Análise: Ameaças Tarifárias Continuam a Impactar o Bitcoin enquanto Formadores de Mercado Podem Ampliar a Volatilidade

O preço do Bitcoin caiu para abaixo de US$ 91.000 em meio ao aumento das tensões geopolíticas provocadas pelas ameaças do presidente dos EUA, Donald Trump, de impor tarifas a países europeus que se opõem à sua proposta de compra da Groenlândia.[The Economic Times] Esse cenário provocou uma queda sincronizada do Bitcoin e de outras criptomoedas importantes, acompanhando o desempenho dos futuros da Nasdaq, evidenciando como riscos macroeconômicos podem afetar os mercados de criptoativos.[DL News]

Tensões Geopolíticas Impulsionam Sentimento de Aversão ao Risco

Em 20 de janeiro de 2026, Trump anunciou a imposição de uma tarifa de 10% sobre produtos vindos da Dinamarca, Suécia, França, Alemanha, Holanda, Finlândia, Reino Unido e Noruega. A medida entraria em vigor em 1º de fevereiro, a menos que os EUA obtivessem controle sobre a Groenlândia. As conversas com o secretário-geral da OTAN, Mark Rutte, durante o Fórum Econômico Mundial em Davos, acentuaram a incerteza, tendo sido descritas como "essenciais para a segurança nacional e mundial."[The Economic Times]

Esse movimento reacendeu o tema do "venda os EUA", com investidores se desfazendo de ativos americanos — ações, títulos e dólar — ao passo que o ouro, um ativo considerado porto seguro, disparou para o recorde de US$ 4.725 por onça. Apesar de ser visto como uma proteção digital, o Bitcoin acompanhou os ativos de risco, registrando queda semanal de quase 5%, sendo negociado por volta de US$ 90.878. O valor de mercado total das criptos recuou 2,2%.[DL News] O Ethereum também seguiu essa tendência, caindo 3,6% para US$ 3.090.[The Defiant]

Analistas como Ryan Lee, da Bitget, apontam para uma "correção impulsionada por fatores macroeconômicos", destacando liquidações de posições alavancadas em BTC que somaram US$ 865 milhões em meio ao temor de uma guerra comercial entre EUA e UE. O RSI diário em 47 e um cruzamento de MACD com viés de baixa reforçam o sentimento de precaução no curto prazo — embora o Bitcoin esteja lateralizando na faixa de US$ 80 mil a US$ 98 mil há 59 dias, um padrão semelhante ao pós-2022 que antecedeu movimentações significativas.[The Economic Times]

Exposição Negativa à Gama: Formadores de Mercado Aumentam a Volatilidade

Além dos fatores macro, a dinâmica interna do mercado pode estar agravando os movimentos extremos. Dados revelam que os formadores de mercado de opções de Bitcoin estão operando com exposição negativa à Gama na faixa de preços entre US$ 86.000 e US$ 95.000. Quando estão com Gama negativa, esses agentes são obrigados a comprar conforme o preço sobe (impulsionando ainda mais) e a vender quando o preço cai (intensificando a queda), contribuindo para ciclos de realimentação que aumentam a volatilidade do mercado.[BlockBeats]

A estrutura atual dos derivativos indica uma inclinação mais pessimista, com traders se protegendo contra uma possível queda de 17%, mirando os US$ 75.000 até junho, mesmo em um ambiente de baixa volatilidade realizada.[DL News] No entanto, alguns indicadores on-chain oferecem indícios de esperança: o Bitcoin está sendo negociado abaixo de médias móveis importantes (de MA7 a MA720), sugerindo uma zona ótima para DCA (Dollar Cost Averaging), enquanto o crescimento da rede atinge níveis de 2022 — o que historicamente precede fases de consolidação e recuperação.[BeInCrypto]

Perspectiva: Consolidação em um Ambiente de Incerteza

Especialistas projetam estabilidade entre US$ 85.000 e US$ 95.000 caso as tensões diminuam, com possibilidade de alta até o nível de 61,8% de Fibonacci, em torno de US$ 94.253. Porém, a continuidade das tarifas ou mudanças na liderança do Federal Reserve podem estender o período de consolidação do Bitcoin até 2026.[The Economic Times][BeInCrypto]

Em tempos tão voláteis, proteger seus ativos se torna ainda mais crítico. As carteiras físicas OneKey oferecem segurança reforçada com isolamento físico (air-gapped) e suporte multichain, mantendo seu Bitcoin protegido contra riscos de corretoras e liquidações forçadas — a escolha ideal para investidores de longo prazo em meio às turbulências geopolíticas.