Tipos de pedidos criptográficos: um guia prático de gerenciamento de risco
Principais Resultados
- O preço de mercado, o preço limite, as ordens de stop loss e takeprofit resolvem o problema de execução e não julgarão se a lógica da transação está correta.
- A gestão de risco deve começar com perdas máximas toleráveis, pontos de falha e posições, seguido pela seleção do tipo de ordem. Escolher primeiro uma alta alavancagem e depois encontrar um stop loss é um processo invertido.
- Cada ordem tem a sua própria forma de falhar: uma ordem de mercado pode escorregar, uma ordem com limite pode não ser preenchida, um limite de stop-loss pode ser acionado e depois permanecer no mercado, e um take-profit pode encerrar prematuramente uma posição de tendência.
1. Ordem de mercado
As ordens de mercado são preenchidas o mais rápido possível ao preço atualmente disponível. É adequado para situações em que a execução é necessária e a profundidade do mercado é suficiente, como saídas de risco ou pequenas negociações de alta liquidez.
Os principais riscos são slippage e spreads. Quanto maior o pedido e mais restrito o mercado, maior a probabilidade de o preço médio real se desviar da cotação na tela. As liquidações de derivativos e as principais notícias podem ampliar ainda mais as diferenças.
2. Ordem limite
Ordens limitadas especificam limites de preços aceitáveis. A compra não será superior ao preço limite e a venda não será inferior ao preço limite. O preço é que a transação não é garantida.
As ordens limitadas são adequadas para planejar entradas, executar lotes e controlar choques de preços. É necessário definir ao mesmo tempo o período de validade e verificar regularmente as transações parciais e restantes ordens pendentes.
3. Ordem de mercado Stop Loss
Após o preço atingir a condição de gatilho, a ordem é convertida em uma ordem de mercado. Dá prioridade à saída, mas não pode garantir o preço final.
Em liquidez reduzida, saltos de preços ou cascatas de liquidação, o preenchimento pode ser significativamente pior do que o preço de parada. Um buffer de derrapagem adversa deve ser incluído no cálculo das posições.
4. Ordem de limite de stop-loss
Uma ordem de limite é gerada quando acionada. Limita o preço do pior cenário, mas pode impossibilitar a saída se o mercado ultrapassar rapidamente o preço limite.
Este tipo de ordem é adequada para cenários em que você está disposto a negociar o “risco de não negociação” por um limite de preço e não é adequada como única saída para todos os riscos extremos.
5. Ordens de lucro e OCO
As ordens Take Profit são encerradas quando a área alvo é atingida. OCO (One Cancels the Other) geralmente combina stop loss e takeprofit, e cancela o outro depois que um é executado.
Pode reduzir pedidos esquecidos, mas ainda é preciso verificar se a plataforma garante o cancelamento do vínculo, como lidar com transações parciais e se mudanças de posição causarão incompatibilidade de quantidade.
6. Somente postagem, somente redução e período de validade
Post Only é usado para garantir que o pedido apenas adicione liquidez ao livro de pedidos; se for preenchido imediatamente, geralmente será cancelado ou rejeitado. Reduzir apenas as ordens com limite só podem reduzir as posições existentes para evitar a abertura reversa inesperada de ordens de saída.
GTC, IOC e FOK decidem como lidar com a porção não preenchida. O tipo de pedido é o mesmo, mas o período de validade é diferente e os resultados serão diferentes.
7. Calcule a posição retroativa a partir da perda máxima
A gestão de riscos não deve começar com “quanto dinheiro você quer ganhar?” Primeiro determine a perda única que a conta pode suportar e, em seguida, determine o preço da falha da transação.
Fórmula simplificada:
Número de posições = Quantidade de risco único ÷ Distância da entrada ao ponto de falha por unidade
Taxas, taxas de financiamento e slippage também devem ser deduzidas. Se você usar alavancagem, certifique-se de que o preço de liquidação esteja longe da área normal de stop loss e mantenha um equilíbrio de margem.
8. Confirme sinais e pontos de falha
As condições de acionamento da ordem não são iguais aos sinais de negociação. Breakouts, médias móveis ou áreas de suporte exigem definições de falha correspondentes.
Um plano revisável deve especificar: período de observação, condições de entrada, preço de falha, tempo máximo de manutenção, área-alvo e condições de não negociação. Quando o mercado não atende às condições, a melhor ordem é nenhuma ordem.
9. Custos de transação e taxas de financiamento
Quando estratégias de baixas taxas de ganho são usadas com frequência, as taxas e os spreads continuarão a corroer os resultados. Os contratos perpétuos também precisam pagar ou cobrar taxas de financiamento; quanto mais tempo a posição for mantida, maior será o impacto.
Ao comparar as taxas Maker vs. Taker, considere também o custo de oportunidade de transações não preenchidas. Pendurar-se demais para economizar taxas de manuseio pode tornar a estratégia sem sentido.
10. Evite negociações excessivas
As ordens contínuas geralmente vêm de três situações: sem condições claras, ansiosas por recuperação após interromper a perda e mudança de ciclo ao observar flutuações de curto prazo.
Você pode definir o número máximo de transações diárias, limite de perda cumulativa e condições de suspensão obrigatórias. Uma vez atingido o limite, os pedidos antigos não serão mais reparados com novos.
11. Verificações no cenário OneKey Perps
Verifique o par de negociação, direção, alavancagem, preço de marca, preço de liquidação, taxa de financiamento e quantidade do pedido antes de fazer um pedido. A ordem de saída deve ativar Reduzir Somente para evitar a abertura acidental de uma posição reversa após a posição ter sido fechada.
A confirmação da assinatura da carteira significa apenas que a transação foi autorizada, mas não significa que a estratégia de transação é segura. Ao usar uma carteira de hardware, você ainda precisa verificar o objeto de assinatura e o conteúdo da transação.
12. Lista de verificação de riscos de uma página
- Qual é a hipótese de negociação e em que período ela se mantém?
- Qual preço ou condição invalida a suposição?
- Qual é a perda máxima após incluir a derrapagem?
- O posicionamento e a alavancagem afastam as liquidações dos limites?
- Por que utilizar este tipo de pedido em vez de outro tipo?
- São permitidas transações parciais?
- As comissões, spreads e taxas de financiamento são aceitáveis?
- Como sair quando a plataforma ou rede está anormal?
- Irá parar quando o limite diário de perdas for atingido?
- Quais dados são registrados após a conclusão de uma transação?
13. Um exemplo de combinação completa de pedidos
Suponha que o trader planeje estabelecer uma posição longa após o BTC sair do intervalo, com um tamanho de conta de 20.000 USDC e um limite de risco único de 0,75%, que é 150 USDC.
Ele primeiro esperou 4 horas pela confirmação do fechamento e depois usou uma pequena ordem de mercado para estabelecer um terço da posição; quando ele voltou para a área de avanço, ele usou duas ordens de limite para complementá-la. O ponto de falha é colocado dentro do intervalo e não em 2%. Depois que todas as três ordens forem atendidas, o stop loss será recalculado com base no preço médio de entrada para garantir que a derrapagem ainda não exceda 150.
Para stop loss, use o preço de mercado de stop loss e ative Reduzir apenas. A área alvo é dividida em dois níveis para obter lucro. Caso não haja continuação em 24 horas, as demais posições serão encerradas de acordo com as regras de tempo. Se apenas a primeira transação for executada, a quantidade de stop loss será reduzida simultaneamente e as ordens com limite não preenchidas serão canceladas antes da divulgação dos dados macro.
Este exemplo não fornece uma direção comercial. A questão é que cada ordem tem uma função: o preço de mercado resolve a execução inicial após a confirmação, o preço limite controla o custo de recuar, a gestão de stop loss falha, Reduzir Apenas impede a abertura reversa e a regra do tempo lida com a estagnação do mercado.
14. Orçamentação de risco ao nível da conta
Um único risco está sob controlo, mas isso não significa que o risco da conta esteja sob controlo. Múltiplas posições podem depender da ascensão do Bitcoin ou da fraqueza do dólar americano, aparentemente negociando ativos diferentes, mas na verdade estão altamente correlacionadas.
No nível da conta, a alavancagem total, a exposição na mesma direção, o risco do mesmo evento e as margens da plataforma individual devem ser contadas. Se se espera que três posições percam dinheiro simultaneamente na mesma decisão do FOMC, não devem ser tratadas como três riscos independentes.
Referências
- MetaMask, tipos de pedidos criptográficos: https://metamask.io/news/crypto-order-types
- Investor.gov, Tipos de pedidos: https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/how-stock-markets-work/types-orders
- Grupo CME, Tipos de Pedidos: https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/types-of-orders.html
- OneKey Blog, Guia completo de negociação de ativos OneKey Perps: https://onekey.so/blog/zh-CN/learn/onekey-perps-all-asset-trading-guide/
Isenção de responsabilidade
Este artigo destina-se apenas ao ensino de ordens e gerenciamento de risco e não constitui aconselhamento de investimento. Alavancagem, derrapagem, taxas de financiamento, falhas de rede e plataforma podem causar perdas significativas.
FAQ's
Não há uma resposta única. Ao aprender com pequenas quantias, você pode primeiro entender a diferença entre preço limite e preço de mercado e evitar alta alavancagem.
não pode. Os saltos e derrapagens de preços podem aumentar as perdas reais e as posições precisam reservar buffers.
A realização de lucros em lotes pode reduzir a pressão da tomada de decisão num único ponto, mas a divisão excessiva aumentará as despesas e a complexidade da gestão.
Evita que a ordem de redução passe para uma nova posição reversa após o fechamento da posição original.
Protege principalmente a chave privada e o processo de assinatura e não pode determinar se a direção, posição ou seleção de ordem está correta.
