Hyperliquid Protocol Deep Dive: Considerações de Segurança e Carteiras

1) O que torna o Hyperliquid diferente (e por que isso importa para a segurança)

Hyperliquid é uma L1 com dois ambientes de execução

Hyperliquid é uma chain de Camada 1 (L1) construída especificamente com um modelo de execução dividido: HyperCore (livros de ordem on-chain nativos para perps e spot) mais HyperEVM (smart contracts compatíveis com EVM). Este design unificado destina-se a manter as negociações transparentes e performáticas, permitindo ao mesmo tempo que aplicações de propósito geral componham sobre o mesmo estado. Veja a visão geral oficial na Documentação do Hyperliquid.

Implicação de segurança: seu risco não é mais "apenas um dApp no Ethereum". Você está interagindo com um stack completo que inclui um consenso L1 (HyperBFT), uma ponte e carteiras de agente/API opcionais. Você deve tratá-lo mais como a segurança de uma conta de negociação e uma carteira DeFi ao mesmo tempo.

"Não custodial" ainda significa "responsabilidade pela chave"

O Hyperliquid enfatiza repetidamente que é não custodial: se você vir ações que não iniciou, geralmente significa que sua chave privada ou frase de recuperação foi comprometida, não que o protocolo "pegou" fundos. A orientação oficial está no artigo de suporte Fui enganado/hackeado.

Implicação de segurança: a batalha principal é a higiene da carteira — segurança do dispositivo, disciplina de assinatura e evitar frontends falsos.

2) As ameaças do mundo real mais comuns (2025 → 2026)

Ameaça A: Sites falsos, aplicativos falsos e personificação de "suporte"

O Hyperliquid avisa explicitamente:

• Não há aplicativo oficial em nenhuma loja de aplicativos.
• Você deve verificar o URL completo para evitar domínios semelhantes.

Isso está documentado em Leia-me – Guia de Suporte.

Medidas de proteção

• Marque o URL oficial de negociação e use apenas esse marcador.
• Nunca confie em DMs de entrada oferecendo "suporte", "recuperação de conta" ou "ajuda com airdrop".
• Ao ser solicitado a assinar, pause e verifique o domínio caractere por caractere.

Ameaça B: Ataques de estrutura de mercado (não um exploit de smart contract, ainda assim uma perda)

Em 2025, vários relatórios destacaram ataques de manipulação em mercados de perps de alta alavancagem e baixa liquidez — frequentemente criando perdas para mecanismos de liquidez compartilhada em vez de "hackear a chain". Por exemplo, um relatório descreveu dívida incobrável empurrada para o cofre HLP durante uma cascata de memecoins (e observou que não foi uma comprometimento da blockchain). Veja a cobertura no Yahoo Finance.

Medidas de proteção

• Trate mercados de perps isolados e ilíquidos como de alto risco, independentemente de quão "on-chain" eles sejam.
• Use menor alavancagem, stop-losses fixos e regras de dimensionamento de posição que assumam gaps súbitos.
• Se você fornecer liquidez (por exemplo, participação no cofre), avalie o risco de cauda e os períodos de bloqueio cuidadosamente (mais na Seção 4).

Ameaça C: Vazamento de chaves e configurações operacionais inseguras

Um relatório separado de 2025 descreveu uma grande perda atribuída a um vazamento de chave privada ligado a uma carteira de usuário Hyperliquid. Veja Yahoo Finance.

Medidas de proteção

• Assuma que seu maior inimigo é a exposição da chave: malware, backups na nuvem, vazamentos de copiar e colar, e assinaturas em sites errados.
• Separe "fundos do cofre" de "fundos de negociação" usando endereços diferentes (compartimentalização).

3) Segurança da ponte Hyperliquid: o que saber antes de depositar

Entenda o modelo de confiança da ponte (validadores + período de disputa)

O design da ponte do Hyperliquid baseia-se em assinaturas de validadores e introduz uma janela de disputa para segurança. A documentação descreve como depósitos/saques são assinados por validadores (limiar > 2/3 do poder de stake) e que assinaturas de carteira fria são necessárias para desbloquear a ponte após certos eventos de disputa. Veja a documentação oficial Ponte.

Medidas de proteção

• Trate o bridging como sua própria categoria de risco (lógica da ponte + operações do validador).
• Ao mover fundos significativos, faça um pequeno depósito/saque de teste primeiro.

Use contratos e exploradores verificados

A documentação para desenvolvedores lista o endereço do contrato da ponte e referências de código, incluindo um link para o explorador Arbitrum e o arquivo de origem Bridge2. Comece em Bridge2 (API), depois verifique no explorador antes de interagir.

Não perca fundos por erros simples de depósito

A documentação Bridge2 do Hyperliquid afirma um valor mínimo de depósito (e avisa que valores menores podem ser perdidos). Veja a seção "Depósito" em Bridge2 (API).

Medidas de proteção

• Verifique novamente a rede, o ativo e os valores mínimos antes de enviar.
• Evite experimentos de "multienvio" ou carteiras desconhecidas ao fazer o bridge — use seu ambiente mais controlado.

4) Participar de Cofres (HLP) não é "renda sem risco"

O Provedor de Liquidez Hyperliquidity (HLP) é um cofre de protocolo que fornece liquidez e executa estratégias como market making e liquidações, e inclui um período de bloqueio. Veja Cofres de Protocolo (HLP).

Implicação de segurança: o risco do HLP é econômico e sistêmico, não apenas a correção do smart contract. Mesmo que os contratos se comportem como pretendido, volatilidade extrema e manipulação ainda podem gerar perdas.

Medidas de proteção

• Não deposite mais do que você pode tolerar perder em eventos de mercado adversos.
• Considere usar um endereço dedicado para exposição ao cofre para isolar aprovações, agentes e risco operacional.

5) Carteiras de Agente / API: conveniência vs. raio de explosão

O Hyperliquid suporta "carteiras de API" (também chamadas de carteiras de agente) que podem assinar em nome de uma conta principal ou subcontas. Isso é abordado em Nonces e Carteiras de API e no Endpoint da Exchange (ação ApproveAgent).

Implicação de segurança: carteiras de agente são poderosas. Se você gerar uma chave de agente em um servidor na nuvem, copiá-la para um bot ou reutilizá-la em vários aplicativos, você pode transformar um único evento de phishing em um comprometimento total da conta.

Medidas de proteção

• Princípio do menor privilégio: crie carteiras de agente apenas quando necessário e remova/rotacione-as regularmente.
• Use subcontas separadas (quando aplicável) para isolar estratégias.
• Trate chaves de agente como segredos de produção: nunca armazene em aplicativos de chat, capturas de tela ou notas na nuvem.

6) Higiene da carteira que realmente evita perdas

Revogue aprovações desnecessárias (especialmente em EVM)

Mesmo usuários disciplinados acumulam aprovações antigas que permanecem válidas indefinidamente. Ferramentas como Revoke.cash explicam por que as aprovações são perigosas e como gerenciá-las com segurança, incluindo um guia passo a passo: Como Revogar Aprovações e Permissões de Token.

Rotina prática (mensal)

• Revise as aprovações nas chains que você usa ativamente.
• Revogue qualquer coisa que você não reconhece ou que não precisa mais.
• Após interagir com um novo dApp, verifique as aprovações no mesmo dia.

Pratique a "disciplina de assinatura"

Antes de aprovar qualquer assinatura:

• Confirme o domínio e a intenção: qual ação você está autorizando?
• Tenha cuidado com assinaturas de dados digitados usadas para saques ou ações de conta (Hyperliquid usa dados digitados em certos fluxos; veja as referências de payload estruturado em Bridge2 (API)).
• Se a UI for confusa, pare e verifique usando a documentação oficial ou um explorador conhecido e seguro.

Use uma carteira de hardware para endereços de alto valor

Uma carteira de hardware não pode corrigir todos os riscos (por exemplo, assinar uma aprovação maliciosa ainda é perigoso), mas reduz drasticamente a chance de malware roubar sua chave privada, mantendo as chaves offline e exigindo confirmação no dispositivo.

Se você estiver construindo uma configuração séria de longo prazo, parear o uso do Hyperliquid com uma carteira de hardware como a OneKey pode fortalecer sua postura de segurança: as chaves permanecem offline e toda ação crítica requer confirmação física — útil para proteger fundos de negociação, alocações de cofre e qualquer endereço que aprove carteiras de agente.

7) O que confiar: auditorias, código e orientação oficial

Auditorias ajudam — mas verifique o escopo e a remediação

A lógica da ponte do Hyperliquid foi auditada pela Zellic, com um relatório público disponível em Avaliação do Hyperliquid pela Zellic.

Medidas de proteção

• Leia o resumo executivo e entenda o que foi auditado (por exemplo, escopo do Bridge2.sol).
• Trate as auditorias como um redutor de risco, não uma garantia.

Verifique referências de código canônicas

Para desenvolvedores e usuários avançados que desejam verificar as fontes dos contratos diretamente, o Hyperliquid publica o repositório de contratos em hyperliquid-dex/contracts.

Conclusão: Um checklist de segurança que você pode aplicar hoje

• Use apenas URLs oficiais do Hyperliquid e ignore "aplicativos Hyperliquid" de lojas de aplicativos (Guia de Suporte).
• Compartimentalize: endereços separados para negociação, cofres e experimentação.
• Trate o bridging como alto risco: verifique os endereços dos contratos e teste com pequenas quantias primeiro (Ponte).
• Rotacione e minimize carteiras de agente/API (Nonces e Carteiras de API).
• Revogue aprovações regularmente (Revoke.cash).
• Para saldos significativos, use uma carteira de hardware (por exemplo, OneKey) para manter as chaves offline e tornar a assinatura intencional.

Em um mercado onde o design do protocolo está melhorando rapidamente, mas o phishing e o roubo de chaves permanecem persistentes, a vantagem mais forte ainda é a disciplina operacional — apoiada pelo isolamento de chaves baseado em hardware.