QCP Capital: Risco de Paralisação do Governo dos EUA Diminui — Por Que os $75.000 São Linha-chave para o Bitcoin
QCP Capital: Risco de Paralisação do Governo dos EUA Diminui — Por Que os $75.000 São Linha-chave para o Bitcoin
Os destaques macroeconômicos voltaram a influenciar fortemente o mercado nesta semana, e o criptomercado mais uma vez se comporta como um reflexo de alto beta do apetite global por risco.
Em uma análise recente, a QCP Capital destacou um ponto sutil, mas importante: a ameaça imediata de paralisação do governo dos EUA diminuiu, mas o conflito fiscal em si pode ressurgir rapidamente. A razão é simples — o financiamento do Departamento de Segurança Interna (DHS) dos EUA foi apenas estendido até o dia 13 de fevereiro, o que recoloca um novo risco de prazo no radar ( veja a matéria da TIME sobre a extensão provisória ).
Ao mesmo tempo, o petróleo volta a precificar um leve prêmio de risco geopolítico após os EUA derrubarem um drone iraniano nas proximidades do USS Abraham Lincoln, embora os esforços diplomáticos continuem limitando uma alta mais acentuada ( confira a cobertura da Associated Press e reportagem da Reuters via Investing.com sobre o movimento do petróleo ).
Para o Bitcoin, a leitura tática da QCP é clara: a região dos $75.000 não é apenas um número redondo — trata‑se de um nível de estrutura de mercado que pode determinar se essa queda se transforma em base de suporte ou numa armadilha.
Fim temporário no risco de shutdown dos EUA não significa “clareza macroeconômica”
Os traders de cripto costumam interpretar a ausência de paralisação como um sinal de alívio total. No entanto, o prazo do dia 13 de fevereiro transforma o ambiente macroeconômico em um jogo de duas fases:
- Fase 1 (agora): o risco é estabilizado à medida que o pior é adiado.
- Fase 2 (até 13 de fevereiro): mercados voltam a reprecificar o risco — especialmente se as negociações forem usadas como arma política.
E por que isso importa para o preço do Bitcoin?
Porque desde 2024 e sobretudo ao longo de 2025, o setor cripto se tornou mais institucionalizado e mais sensível a taxas de juros: fluxos de ETFs à vista, operações de arbitragem e proteções com opções amplificam qualquer mudança nas expectativas macro. Quando taxas de juros, manchetes sobre financiamento e volatilidade entre ativos sobem simultaneamente, posições alavancadas em cripto tendem a ser cortadas primeiro.
Uma forma prática de acompanhar isso em tempo real é observar as expectativas de taxas de juros implícitas pelo mercado (por exemplo, através do CME FedWatch) junto aos dados de funding e viés (skew) em opções.
O risco geopolítico no petróleo pode impactar o cripto — mesmo que você não opere petróleo
O petróleo influencia o mercado cripto por dois motivos principais:
- Expectativas inflacionárias: preços de energia mais altos dificultam a narrativa de desinflação, pressionando os rendimentos para cima e apertando as condições financeiras.
- Sentimento de risco: escaladas geopolíticas geralmente aumentam o preço do “risco de cauda” nos mercados globais — e o cripto costuma ser o primeiro lugar onde o desconforto aparece.
O incidente recente com o drone é um exemplo clássico: os preços do petróleo subiram com a elevação das tensões, mas a diplomacia em curso limitou maiores altas ( leia na Associated Press e na Reuters via Investing.com ). Esse ambiente de “prêmio de risco controlado” é exatamente onde o Bitcoin pode registrar movimentos instáveis — sem direção clara, mas forçando liquidações de posições alavancadas em ambos os lados.
Por que os $75.000 são a “zona de decisão” do Bitcoin
A QCP tem sido clara ao afirmar que a região dos $70 mil médios é tecnicamente e posicionalmente relevante. Em sua nota de 2 de fevereiro de 2026, a empresa destacou o BTC se estabilizando acima dos $74.500, vinculando essa faixa aos fundos do ciclo anterior e observando que os mercados de opções ainda sinalizam cautela ( confira: QCP Group Asia Colour — 2 de fevereiro de 2026 ).
Esse contexto importa porque a região dos $75.000 costuma concentrar três fontes de liquidez:
- Demanda por compra em quedas no spot (investidores ancorados à narrativa de “fundos do ciclo”)
- Exercícios de opções (formação de hedge gamma por parte de dealers)
- Zonas de liquidação (posições em contratos perpétuos que são forçadas a sair em rompimentos)
Dois cenários que os traders estão observando
1) Bitcoin segura os $75.000 e reduz a volatilidade
- Redução no custo de funding, fim das liquidações forçadas
- Normalização no viés de opções (menos puts de pânico)
- BTC pode buscar uma reversão de tendência enquanto pressões macro se aliviam temporariamente
2) Bitcoin perde os $75.000 e aciona uma liquidação mecânica
- Liquidações aceleram
- Os mercados de base e perpétuos se descolam com a diminuição da liquidez
- A descoberta de preço se torna reflexiva (fluxos determinam preço, não os fundamentos)
Em outras palavras: os $75.000 são mais do que uma “linha de suporte” no gráfico — são o ponto onde o mercado mostra se consegue evitar uma cascata de desalavancagem forçada.
O que observar até o dia 13 de fevereiro (além do preço)
Se quiser uma leitura mais útil do que apenas "vela verde / vela vermelha", foque em indicadores que geralmente precedem os movimentos à vista em semanas influenciadas pelo macro:
- Fluxo de ETFs: instituições costumam “votar” antes que o varejo perceba.
- Funding em perpétuos + interesse em aberto: OI crescente com funding persistentemente positivo pode indicar entrada tardia de alavancagem.
- Viés de opções (skew): demanda consistente por puts sugere que a proteção contra queda ainda domina.
- Dólar e juros de curto prazo: o cripto ainda sofre quando o dólar e as taxas curtas sobem juntos.
Isso tudo se torna ainda mais importante com a estrutura de mercado de 2026: 2025 presenciou uma maior adoção de stablecoins para liquidações on-chain, crescimento acelerado em ativos reais tokenizados e estratégias mais sofisticadas com base e opções. O lado positivo é liquidez mais profunda em tempos normais; o lado negativo é uma desalavancagem mais rápida e coordenada quando o estresse macro retorna.
Um plano prático: proteja-se da queda sem precisar sair do risco para sempre
Incerteza macro não significa que você deve abandonar o cripto. Mas sim que você deve operar e custodiar seus ativos como se a volatilidade fosse estrutural, não passageira.
Checklist de gestão de risco
- Mantenha a alavancagem baixa (ou nula) perto de prazos críticos sinalizados nas manchetes.
- Evite “apostar tudo” perto de níveis psicológicos importantes (como os $75k), onde o preço pode oscilar violentamente para ambos os lados.
- Planeje sua liquidez: se utiliza stablecoins como reserva, conheça bem os riscos de resgate e contraparte.
Checklist de segurança (frequentemente ignorado em tempos voláteis) Quando os mercados estão agitados, usuários tendem a relaxar cuidados: deixar cripto em exchanges “por pouco tempo”, aprovar contratos arriscados ou assinar transações duvidosas. Justamente nesses momentos, uma boa custódia é ainda mais essencial.
Usar uma carteira de hardware reduz muito o risco de que uma semana ruim nos mercados se torne uma perda irreversível. Se você está montando uma estratégia de autocustódia de longo prazo, a abordagem de código aberto e com chip seguro da OneKey está alinhada com o princípio fundamental: manter as chaves privadas offline, mas prontas para agir quando a volatilidade apresentar oportunidades.
Reflexão final
O ponto macroeconômico da QCP é o modelo mental ideal para o cripto em 2026: a ameaça de paralisação pode ter sido adiada, mas o risco de prazos apertados é recorrente — e fatores geopolíticos podem se refletir rapidamente nos preços.
Nesse cenário, a região dos $75.000 para o Bitcoin representa uma linha estruturante do mercado — e a forma como o preço se comportar ali indicará se os participantes estão aumentando exposição no spot... ou sendo forçados a reduzir.
