Tokenização de Valores Mobiliários e Mercados de Previsão: 7 Vetores Cripto para Observar em 2026

O ano de 2025 serviu como um lembrete poderoso de que os ciclos do mercado cripto recompensam disciplina. Apesar dos avanços dos ETFs de bitcoin e da infraestrutura institucional, muitos altcoins sofreram quedas acentuadas e a liquidez se fragmentou entre diferentes blockchains. No entanto, por trás da volatilidade, várias tendências onchain sólidas ganharam força — tendências que devem se intensificar em 2026. Abaixo, destacamos sete vetores que os usuários da OneKey devem observar de perto — com destaque para a tokenização de valores mobiliários e os mercados de previsão, além de mudanças em infraestrutura e experiência do usuário que tornam as finanças onchain mais robustas.

Mercado cripto em 2025: mistura de consolidação e dispersão

Os mercados cripto apresentaram comportamento desigual em 2025: o bitcoin manteve seu valor relativamente bem, enquanto tokens de média e pequena capitalização enfrentaram correções significativas — um padrão observado por diversos rastreadores do setor e análises semestrais. Esse cenário impulsionou a narrativa de “fuga para a qualidade”, como os Treasuries tokenizados e infraestruturas de mercado reguladas, ganhando terreno.

Para desenvolvedores e gestores financeiros, é o momento ideal de alinhar produtos e operações com os segmentos onde a adoção genuína está de fato crescendo. Para usuários que utilizam autocustódia, chegou a hora de fortalecer o gerenciamento de chaves, já que ativos regulados, instrumentos de rendimento e contratos baseados em eventos devem coexistir no ambiente onchain. Veja a análise de mercado da CoinDesk no meio de 2025 para mais contexto.

1) Tokenização de valores mobiliários sai dos testes e vai para produção

A tokenização de valores mobiliários — ou seja, trazer ativos regulados onchain — avançou de pilotos para implantações reais com impacto financeiro:

• O fundo de Treasuries tokenizados da BlackRock, o BUIDL, emitido via Securitize, ultrapassou US$ 1 bilhão em AUM em março e, até novembro, já havia sido aceito como colateral fora da bolsa para negociações institucionais. A empresa ainda lançou uma nova classe de ações na BNB Chain, ampliando a utilidade em DeFi. (visão geral, uso como colateral e expansão)
• O JPMorgan lançou seu primeiro fundo de mercado monetário tokenizado, acessível via suas plataformas institucionais, sinalizando um compromisso maior com liquidez onchain para instrumentos tradicionais. (cobertura)
• Órgãos reguladores e formuladores de padrões seguiram mapeando esse caminho: o BIS publicou, em abril de 2025, um relatório sobre requisitos e casos de uso da tokenização nas Américas, destacando como liquidação, colateral e instrumentos semelhantes a dinheiro podem operar conjuntamente onchain. (relatório)

Por que isso importa para 2026: Infraestruturas compatíveis com regulação atraem capital conservador e desbloqueiam novos tipos de colateral. Desenvolvedores devem projetar soluções que contemplem fluxos de investidores whitelistados, oráculos de NAV onchain e conformidade composável. Gestores de tesouraria devem considerar políticas que incluam explicitamente participações em fundos tokenizados como ativos de caixa, ao lado de stablecoins.

2) Treasuries tokenizados se tornam a camada de dinheiro onchain do cripto

Em meio à volatilidade de 2025, os Treasuries dos EUA tokenizados se consolidaram como uma base de “rendimento seguro” onchain. O valor de mercado desse segmento atingiu recordes sucessivos: de US$ 4,2 bilhões em março subiu para US$ 5,6 bilhões em abril — e continuou crescendo com novos emissores e blockchains adotando o modelo. (recorde em março, atualização de abril)

Do lado institucional, houve avanço no uso prático: a iniciativa Horizon da Aave Labs permite que instituições qualificadas tomem stablecoins emprestadas usando participações em fundos tokenizados como colateral — conectando gradualmente ativos do mundo real (RWAs) a canais de crédito DeFi, com verificações de compliance embutidas e oráculos de NAV. (anúncio)

O que observar em 2026: maior aceitação como colateral por corretoras, serviços prime e câmaras de compensação; emissão multichain; e padronização de divulgações onchain de NAVs.

3) Mercados de previsão entram no mainstream — dentro dos limites

Os mercados de eventos ganharam destaque no cenário financeiro de 2024 a 2025 e seguiram crescendo, impulsionados por maior clareza jurídica nos EUA e novos players:

• Um tribunal federal de apelações permitiu que a Kalshi listasse contratos de previsão eleitoral em outubro de 2024. Em maio de 2025, a CFTC retirou voluntariamente sua apelação, mantendo autorizados certos contratos de eventos políticos sob sua supervisão. (decisão judicial, retirada da apelação)
• O volume de negociações bateu recordes em 2025: o notional semanal ultrapassou US$ 2 bilhões segundo dashboards agregados no Dune. A Polymarket avançou rumo à reestreia nos EUA em fase beta. (relatório de volumes, reestreia da Polymarket)

Dois alertas para 2026: primeiro, preocupações com metodologia e “wash trading” — um estudo de novembro de 2025 revelou churn artificial em pelo menos uma plataforma, o que deve levar a maior rigidez na supervisão. Segundo, diferenças regulatórias: leis estaduais de apostas versus supervisão federal de derivativos ainda moldarão o design dos produtos. (estudo)

Para usuários onchain, esses mercados representam uma nova "classe de ativos de informação", não correlacionada — mas são instrumentos de alto risco e alta sensibilidade regulatória. Planeje exposições com cautela.

4) Restaking avança: do total bloqueado aos serviços protegidos por slashing

Em abril de 2025, o EigenLayer implementou o tão aguardado mecanismo de slashing, completando uma parte central de sua proposta de segurança compartilhada. A conversa muda agora de "rendimento passivo" para "segurança com consequências reais". Com bilhões em ativos restake e dezenas de serviços AVS em desenvolvimento, 2026 promete ser o ano em que esses serviços demonstram utilidade perceptível — ou são submetidos a testes de estresse. (lançamento)

Implicações: desenvolvedores devem tratar o risco de AVS da mesma forma que avaliam L2s ou L3s. Documentar os operadores, as condições de slashing e planos de rollback é essencial. Gestores devem modelar riscos de restaking como exposição a contrapartes.

5) Disponibilidade de dados modular reduz custos e multiplica rollups

A especialização em data availability (DA) amadureceu ao longo de 2025. A camada DA da Celestia foi amplamente integrada a frameworks de rollups, inclusive como opção no Chain Development Kit da Polygon, além de adoção por provedores de rollups como serviço — sinal claro de que a escolha de DA está se tornando um redutor padrão de custo e gargalo. (integração CDK)

Por que importa: DA escalável e mais barata significa que mais rollups específicos por aplicação passam a fazer sentido econômico. No entanto, esse crescimento pode fragmentar liquidez e aumentar complexidade de UX — desafios para carteiras e pontes resolverem em 2026.

6) Bitcoin ganha programabilidade com BitVM: pontes e L2s cifradas

Há uma nova onda trazendo o colateral do BTC para ambientes programáveis sem comprometer sua segurança nativa. Em 2025, a Citrea implantou a ponte Clementine baseada em BitVM2 em testnet, visando superar gargalos ao mover BTC para rollups com saídas minimamente confiáveis. Espera-se ver mais L2s pragmáticos para BTC usando modelos otimistas e camadas de disputa baseadas em BitVM em 2026. (avanço técnico)

Foco para 2026: tempos de finalização de saídas, “jogos de desafio” escaláveis, e se usuários nativos de BTC aceitarão o risco de contratos inteligentes em troca de funcionalidade.

7) UX de carteiras cruza o abismo: passkeys e contas inteligentes

A inovação na experiência de usuário acelerou com abstração de contas e passkeys. A FIDO Alliance relatou em 2025 um aumento significativo na utilização das passkeys, com taxas de sucesso de login mais altas e queda drástica nos chamados de suporte — sinal claro de que a autenticação sem senha está pronta para adoção no mercado financeiro. (relatório FIDO, dados de adoção)

No mundo onchain, carteiras inteligentes que usam passkeys e patrocinam taxas de gás estão facilitando drasticamente experiências de primeira transação — embora exijam novos padrões de recuperação. Se você usa passkeys, certifique-se de ter backups e entender como funciona a recuperação. Provedores como Coinbase documentam esse fluxo. (guia da Coinbase)

Para 2026: espera-se adoção ampla de passkeys em dapps, expansão da ferramenta ERC-4337 e fluxos de recuperação mais simples que combinem dispositivos, recuperação social e hardware wallets.

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Guia de estratégia para 2026

• Construtores

  • Desenvolva com foco em compliance composable: projete assumindo que usuários deterão stablecoins, fundos tokenizados e contratos de previsão na mesma carteira. Implemente roteamento baseado em intenções e ordem MEV-aware para melhor execução. Roteadores como o CoW fornecem um bom modelo. (direção técnica)
  • Exponha claramente os riscos: em AVS ou DA, documente dependências e modos de falha de forma compreensível.

• Tesoureiros e fundos

  • Formalize políticas para Treasuries tokenizados e fundos de mercado monetário como parte do “caixa”, incluindo custódia, whitelist, uso como colateral e critérios de rebalanceamento. (evolução de mercado)
  • Ao participar de mercados de previsão, encare posições como risco de evento, com tamanho limitado e due diligence rigoroso. (contexto jurídico nos EUA)

• Usuários com autocustódia

  • Separe UX quente de segurança fria: passkeys e carteiras inteligentes são ideais para uso diário, mas ativos de longo prazo — como valores mobiliários tokenizados e posições de alto valor — necessitam de armazenamento offline e plano de recuperação claro.

Riscos e questões em aberto

• Regulação e supervisão: contratos de eventos, stablecoins e fundos tokenizados estão sob diferentes jurisdições. Em 2026, espera-se maior coordenação regulatória. (visão do BIS)
• Transparência de dados: feed de NAVs onchain padronizados serão indispensáveis se fundos tokenizados forem amplamente aceitos como colateral. (modelo da Horizon)
• Risco de infraestrutura: segurança compartilhada e DA modular aumentam flexibilidade — junto com as cadeias de dependência. 2026 testará esses esquemas operacionais.

Palavra final: custódia é recurso, não detalhe

Com Treasuries tokenizados, contratos de eventos, recompensas de restaking e ativos L2 de BTC convergindo em um mesmo portfólio, o gerenciamento de chaves se torna diferencial. Se você pretende manter ativos regulados tokenizados ou posições relevantes em BTC/ETH no médio prazo, considere usar uma carteira inteligente com passkey para o dia a dia e uma hardware wallet offline para ativos de longo prazo.

A OneKey foi criada para esse futuro híbrido: oferece armazenamento seguro offline e suporte multichain para você custodiar stablecoins, participações em fundos e ativos L2 — ao lado de BTC e ETH — enquanto realiza transações diárias com sua carteira inteligente. Essa separação — UX quente, segurança fria — ajuda a evitar erros operacionais sem abrir mão da funcionalidade onchain. Um caminho prático para aproveitar os ventos favoráveis de 2026 enquanto dorme mais tranquilo.

Se você está construindo ou alocando recursos em qualquer um dos sete temas acima e deseja nossa ajuda para revisar seu plano de custódia e controle de acesso, estamos à disposição.