Avail запускает ShieldTX для Hyperliquid, нацелившись на ботов копитрейдинга

Конфиденциальность становится всё более важной для активных ончейн-трейдеров. В прозрачных блокчейнах каждое взаимодействие кошелька может раскрывать больше, чем трейдер намерен показать: время открытия и закрытия позиций, их размер, склонность к риску и повторяющиеся особенности исполнения сделок.

Avail представила ShieldTX — инструмент, ориентированный на конфиденциальность трейдеров, работающих в Hyperliquid. Его основная задача — усложнить автоматизированным системам копитрейдинга сопоставление транзакций конкретного трейдера и воспроизведение его стратегии.

Почему копитрейдинг стал проблемой для Hyperliquid

Hyperliquid превратилась в одну из самых популярных децентрализованных платформ для торговли бессрочными фьючерсами. Её прозрачная среда расчётов позволяет пользователям и сторонним сервисам отслеживать активность, анализировать поведение кошельков и создавать торговые панели или автоматизированные стратегии.

Такая прозрачность может быть полезной. Трейдеры получают возможность изучать ситуацию на рынке, оценивать качество исполнения и наблюдать за действиями успешных аккаунтов. Однако для профессиональных участников рынка эта же открытость может создавать неблагоприятные условия.

Если кошелёк регулярно открывает или закрывает позиции, автоматизированные боты могут попытаться идентифицировать этот аккаунт и повторять его действия. Даже если скопированная сделка исполняется всего через несколько секунд, дополнительное давление на рынок и ухудшение качества исполнения могут негативно повлиять на исходную сделку трейдера.

Проблема не ограничивается прямым копированием. История операций кошелька также может раскрыть:

• Предпочтительные торговые пары
• Типичный размер позиций
• Время входа и выхода из сделок
• Предпочтительный уровень кредитного плеча
• Особенности управления рисками
• Реакцию на волатильность рынка

Для трейдеров, чьи результаты зависят от скорости или особого подхода к исполнению, такие сигналы могут обернуться ощутимым недостатком.

Как ShieldTX использует раздельные кошельки

ShieldTX применяет подход с разделением кошельков. Вместо того чтобы проводить несколько позиций по бессрочным фьючерсам через один публично идентифицируемый адрес, инструмент создаёт отдельный кошелёк для каждой позиции.

Такая архитектура призвана ограничить возможности систем мониторинга связать всю активность трейдера с одним адресом. Бот по-прежнему может увидеть отдельную транзакцию, однако определить общую связь между несколькими сделками становится сложнее, если они исходят от разных кошельков.

Этот принцип похож на снижение объёма метаданных, раскрываемых в других сферах цифровой безопасности. Разделение активности не делает транзакции невидимыми, но может уменьшить количество информации, которую удаётся связать с одной публичной идентичностью.

Для трейдеров потенциальные преимущества включают:

1. Менее очевидную кластеризацию кошельков
   Несколько позиций могут перестать выглядеть как операции, исходящие с одного постоянно узнаваемого адреса.

2. Усложнение автоматизированного анализа стратегии
   У ботов может быть меньше надёжных сигналов для определения того, какие транзакции принадлежат одному и тому же трейдеру.

3. Снижение раскрытия торговых привычек
   Разделение на уровне отдельных позиций затрудняет составление полного профиля поведения трейдера.

4. Больше контроля над операционной конфиденциальностью
   Трейдеры могут рассматривать каждую позицию как отдельную среду исполнения, не раскрывая всю историю активности через один кошелёк.

Согласно исследованию, упомянутому в материале The Block, при разработке ShieldTX были проанализированы более 332 000 торговых кошельков Hyperliquid. Исследователи также изучили семь трейдеров, входящих в число 100 крупнейших аккаунтов платформы, а также кошельки, предположительно следившие за их активностью.

Исследование показало, что трейдеры, сделки которых копировали, несли медианные дополнительные издержки примерно в 63 базисных пункта на сделку, или 0,63%, из-за изменения цен исполнения. Хотя эффект зависит от рыночных условий, размера позиции, ликвидности и частоты торговли, эта цифра демонстрирует, почему копитрейдинг представляет собой не теоретическую, а вполне практическую проблему.

Сабаккаунты не обеспечивают полной защиты от связывания кошельков

Hyperliquid поддерживает сабаккаунты, позволяющие пользователям распределять торговую активность между разными структурами аккаунта. Это может быть удобно для разделения стратегий, управления рисками или распределения капитала.

Однако разделение аккаунтов само по себе не гарантирует конфиденциальность. Если связанные кошельки всё ещё можно сопоставить по операциям пополнения, времени транзакций, повторяющимся действиям или другим ончейн-признакам, наблюдатель может восстановить связь между ними.

Согласно исследованию, упомянутому в том же материале, примерно 29% из 150 крупнейших аккаунтов Hyperliquid использовали сабаккаунты. При этом сабаккаунты могут оставаться связанными в блокчейне, особенно если они пополняются или управляются по схемам, указывающим на общий источник.

Здесь важно различать несколько понятий:

• Разделение аккаунтов помогает организовать активность.
• Разделение кошельков может сократить повторное использование одного и того же адреса.
• Конфиденциальность транзакций зависит от того, можно ли по-прежнему сопоставить операции с окружающей активностью.

Ни один отдельный метод не устраняет все формы блокчейн-аналитики. Даже при использовании разных кошельков наблюдатели могут анализировать время операций, движение активов, поведение при оплате комиссий, размер сделок и реакцию рынка, чтобы выявить связь между транзакциями.

Конфиденциальность не означает полной анонимности

ShieldTX следует рассматривать как дополнительный уровень конфиденциальности, а не как гарантию анонимности.

Публичные блокчейны изначально создавались для обеспечения проверяемой истории транзакций. Инструменты защиты конфиденциальности на уровне кошелька могут сделать эту историю менее прозрачной, но не обязательно скрывают все операционные сигналы. Например, трейдер всё ещё может раскрыть связи через:

• Пополнения с известного адреса-источника
• Повторяющиеся графики переводов
• Идентичное торговое поведение разных кошельков
• Общие адреса для вывода средств
• Схожее время проведения транзакций
• Публично раскрытые адреса кошельков

Трейдерам также следует оценивать модель безопасности любого инструмента, который создаёт или управляет дополнительными кошельками. Большое количество кошельков может повысить конфиденциальность, но одновременно усложнить управление ключами, восстановление доступа, проверку транзакций и отслеживание средств.

Перед использованием торговой схемы, ориентированной на конфиденциальность, пользователям необходимо понять, кто контролирует ключи, как работает восстановление кошелька, подписываются ли транзакции локально и какие разрешения требуются. Пользователи Hyperliquid могут ознакомиться с официальной документацией платформы, чтобы лучше разобраться в структуре аккаунтов и принципах торговли.

Что запуск ShieldTX означает для DeFi-трейдинга

Запуск ShieldTX отражает более масштабный сдвиг в сфере децентрализованных финансов. По мере усиления конкуренции на ончейн-рынках прозрачность транзакций всё чаще рассматривается как источник утечки информации.

Для розничных пользователей публичные торговые данные могут быть полезным источником рыночной аналитики. Для профессиональных трейдеров те же данные способны раскрывать уникальные особенности исполнения сделок. Это формирует спрос на инструменты, которые сохраняют проверяемость блокчейн-расчётов, но ограничивают избыточное раскрытие поведенческой информации.

Развитие ShieldTX также подчёркивает одну из ключевых проблем проектирования децентрализованных бирж: как сохранить прозрачность расчётов и при этом не сделать стратегию каждого участника одинаково простой для наблюдения и воспроизведения.

В будущем решения могут сочетать разделение кошельков с дополнительными технологиями: отложенным раскрытием информации, приватным потоком ордеров, зашифрованными торговыми намерениями или более совершенными системами маршрутизации транзакций. Каждый из этих подходов предполагает компромиссы между конфиденциальностью, компонуемостью, ликвидностью, удобством использования и требованиями регулирования.

Практические аспекты безопасности для трейдеров

Инструменты конфиденциальности должны дополнять базовые меры безопасности кошельков, а не заменять их. Трейдерам стоит обратить внимание на следующие меры:

• Используйте надёжную и уникальную аутентификацию для каждого аккаунта, связанного с торговлей.
• Храните долгосрочные средства отдельно от капитала, используемого в активной торговле.
• Проверяйте детали транзакций перед их подписанием.
• Отслеживайте каждый операционный кошелёк и способ восстановления доступа к нему.
• Не используйте один и тот же адрес без необходимости.
• С осторожностью подключайте кошельки к неизвестным приложениям.
• Ведите понятный учёт того, какой кошелёк контролирует каждую позицию.
• Тестируйте новые рабочие процессы на небольших суммах, прежде чем масштабировать их использование.

Аппаратный кошелёк, например OneKey, может помочь защитить приватные ключи, используемые при самостоятельном хранении средств, изолируя операции подписания от потенциально уязвимой онлайн-среды. Сам по себе он не делает торговую активность конфиденциальной, поэтому перед переводом средств пользователям следует убедиться, что выбранная торговая схема и способ подписания поддерживаются.

Общая картина

Запуск ShieldTX компанией Avail подчёркивает растущую реальность крипторынков: прозрачность упрощает проверку операций, но одновременно может раскрывать ценную торговую информацию.

Создавая отдельный кошелёк для каждой позиции по бессрочным фьючерсам, ShieldTX стремится усложнить кластеризацию кошельков и автоматизированный копитрейдинг в Hyperliquid. Упомянутый медианный эффект в 63 базисных пункта наглядно показывает, насколько существенными могут быть издержки исполнения, когда за стратегией следят на открытом и конкурентном рынке.

Главный вывод для трейдеров заключается в том, что конфиденциальность, безопасность и операционная дисциплина тесно связаны между собой. Защита стратегии требует не просто скрывать адрес кошелька — необходимо тщательно контролировать особенности транзакций, потоки финансирования, приватные ключи и инструменты, используемые для взаимодействия с децентрализованными рынками.