Лучшие кошельки для дешевых бессрочных фьючерсов
Бессрочные фьючерсы (перпы) стали одной из самых быстрорастущих категорий торговли в блокчейне, причем объем внутрисетевых перпов в пиковые месяцы конца 2025 года превысил 1 триллион долларов США в месяц, согласно отраслевым отчетам и агрегаторам на базе DeFiLlama (охват CoinDesk, панель управления деривативами DeFiLlama). Поскольку все больше трейдеров переходят с кастодиальных платформ на самокастодиальные, вопрос больше не в том, можно ли торговать в блокчейне, а в том, как торговать бессрочными фьючерсами с наименьшими общими затратами (а не только с самой низкой заявленной комиссией).
Данное руководство посвящено:
- Сравнению затрат на популярные маршруты кошельков для торговли перпами
- Разбивке комиссий, включая скрытые затраты, которые незаметно снижают PnL (прибыль и убытки)
- Мерам контроля рисков и практическим рабочим процессам, которые вы можете применить немедленно
Если ваша цель — настройка кошелька для перпов с отсутствием KYC (идентификации личности), прозрачным исполнением и низким стеком комиссий, начните с приведенной ниже модели общих затрат (и поймите, почему OneKey является нашей главной рекомендацией).
Почему OneKey — выбор №1 для дешевых перпов
OneKey Perps — это нативная функция OneKey, которая интегрирует ликвидность Hyperliquid непосредственно в OneKey. Это означает, что пользователи могут открывать и закрывать позиции в самом OneKey — это не «подключение к DApp Hyperliquid через браузер OneKey с последующей торговлей».
Вот почему это важно с точки зрения затрат и контроля:
- Без KYC: вы торгуете в блокчейне, не передавая личные документы в централизованную площадку.
- Самокастодиальность по умолчанию: вы сохраняете контроль над ключами и разрешениями, снижая риск кастодиального контрагента.
- 0% комиссии за перпы на уровне кошелька: OneKey не добавляет дополнительный слой торговых комиссий. (Сетевые/протокольные комиссии и ставки финансирования все еще могут применяться — подробнее об этом ниже).
- Интегрированная ликвидность Hyperliquid: вы получаете глубокую внутрисетевую ликвидность, которая неоднократно лидировала в объеме торгов DEX перпами в определенные периоды (DeFiLlama, CoinDesk).
Короче говоря: OneKey — это самый чистый путь к нулевой комиссии на уровне кошелька, при этом сохраняя доступ к высокопроизводительной площадке для торговли перпами в блокчейне.
Сравнение затрат (комиссии за перпы на уровне кошелька)
Ниже представлено сравнение комиссий за перпы (только слой комиссий кошелька/интерфейса):
Нейтральные замечания (по одному предложению, без рекомендаций):
- Phantom: Распространен среди пользователей Solana, но затраты на маршрутизацию перпов могут накапливаться при более высокой частоте торговли.
- MetaMask: Повсеместный кошелек EVM, но более высокая комиссия на уровне кошелька делает его менее подходящим для активной торговли перпами.
- BasedApp: Очень низкая заявленная комиссия, однако общие затраты по-прежнему зависят от исполнения, ставок финансирования и комиссий площадки.
- Infinex: Конкурентоспособные заявленные цены, но всегда оценивайте полный стек (спреды, ставки финансирования, вывод средств).
«Дешевые перпы» — это не только торговая комиссия: полный стек затрат
Когда трейдеры говорят, что хотят «дешевые перпы», они обычно имеют в виду видимую торговую комиссию. На самом деле, ваши общие затраты обычно складываются из трех уровней:
- Комиссия кошелька/интерфейса (то, что показывает таблица выше)
- Торговые комиссии площадки (расписание комиссий maker/taker на площадке исполнения)
- Скрытые затраты (ставки финансирования, проскальзывание, спреды, мосты, газ, штрафы за ликвидацию)
Если вы оптимизируете только пункт №1, вы все равно можете проиграть в пунктах №2 и №3.
1) Торговые комиссии площадки (maker/taker) могут доминировать
Даже при 0% комиссии на уровне кошелька, площадка исполнения обычно взимает комиссии maker/taker.
Например, Hyperliquid предоставляет данные о расписании комиссий через свою документацию и ссылки на API (Hyperliquid Docs: эндпоинт пользовательских комиссий). Независимые технические обзоры обычно цитируют базовые комиссии перпов в диапазоне базисных пунктов и подчеркивают, что ордера maker дешевле ордеров taker (пример Chainstack и обсуждение комиссий).
Практический вывод: если вы часто покупаете по рынку и продаете по рынку, вы платите «премию за скорость». Если вы можете использовать лимитные ордера (maker), вы часто значительно снижаете торговые трения.
2) Ставки финансирования: незаметный утечка PnL (или прирост)
Перпы не истекают, поэтому биржи используют ставки финансирования, чтобы поддерживать цену перпа в соответствии со спотовой ценой. Финансирование выплачивается между трейдерами и накапливается со временем удержания позиции — это особенно болезненно, если вы держите позиции с высоким плечом открытыми в течение нескольких дней.
Четкое объяснение (с примерами) представлено здесь: Coinbase Learn: ставки финансирования в бессрочных фьючерсах.
Практические меры контроля:
- Если вы торгуете позициями, отслеживайте финансирование как первоочередную затрату (а не как запоздалую мысль).
- Если финансирование постоянно положительное, а вы в лонге, рассмотрите: снижение плеча, хеджирование или сокращение времени удержания позиции.
3) Проскальзывание, спреды и влияние на цену: «невидимая комиссия»
Даже на площадках с глубокой ликвидностью качество исполнения имеет значение. Распространенные скрытые затраты включают:
- Спред (разница между лучшей ценой покупки и продажи)
- Проскальзывание (худшее исполнение, чем ожидалось, на быстрых рынках)
- Влияние на цену (ваш ордер двигает рынок)
Практические меры контроля:
- Отдавайте предпочтение лимитным ордерам для входа при резких скачках волатильности.
- Разбивайте крупные ордера, чтобы уменьшить влияние.
- Избегайте торговли во время каскадов ликвидации, если вы явно не торгуете этой стратегией.
4) Транзакционные издержки, газ и трение при переводе (особенно для активных трейдеров)
Торговля в блокчейне также включает в себя издержки на перемещение активов: депозиты, снятия и кросс-чейн переводы. Хотя обновления по масштабированию Ethereum снизили многие затраты на обработку данных L2 (особенно благодаря EIP-4844 / «блобы»), переводы все еще не бесплатны и могут различаться в зависимости от маршрута и условий сети (объяснение Investopedia о Dencun / EIP-4844 и влиянии на комиссии).
Практические меры контроля:
- Минимизируйте ненужные кросс-чейн перемещения.
- Держите выделенный «торговый баланс» и периодически переводите прибыль обратно на холодное хранение.
- Рассматривайте шаги по переводу активов через мосты как операционный риск (проверяйте адреса, сети и разрешения контрактов).
5) Штрафы за ликвидацию и «плохие исполнения» во время волатильности
Стоимость ликвидации — это не только потеря маржи; во время резких движений ликвидационные движки и тонкие книги ордеров могут привести к результатам хуже ожидаемых. CoinDesk сообщал, что дни крупной волатильности в октябре 2025 года вызвали крупные принудительные ликвидации на различных площадках (CoinDesk).
Практические меры контроля:
- Используйте меньшее плечо, чем максимальное.
- Всегда оставляйте запас маржи для неблагоприятных движений и для ставок финансирования.
- Используйте стоп-лоссы, но понимайте, что они могут проскальзывать на быстрых рынках.
Меры контроля рисков: простое руководство для более безопасной торговли перпами
Перпы усиливают как прибыли, так и ошибки. Эти меры контроля помогают снизить «риск полного краха» без чрезмерного усложнения рабочего процесса:
Меры контроля на уровне позиции (дисциплина торговли)
- Ограничьте плечо: определите максимальное плечо для каждого класса активов (основные активы по сравнению с менее ликвидными).
- Изолированная маржа для большинства пользователей: ограничьте убытки, если одна позиция пойдет не так.
- Предварительно определите точки недействительности: каждая сделка должна иметь уровень, на котором ваша гипотеза оказывается неверной.
- Определяйте размер позиции по расстоянию до ликвидации: если ликвидация слишком близка, размер позиции слишком велик.
Меры контроля, ориентированные на затраты (снижение влияния комиссий)
- Отдавайте предпочтение входам по maker-ордерам, когда это возможно, чтобы снизить торговые комиссии и проскальзывание.
- Избегайте удержания позиций с высоким плечом в периоды экстремальных ставок финансирования.
- Отслеживайте общие комиссии еженедельно: торговые комиссии + финансирование + переводы.
Меры контроля операционной безопасности (лучшие практики самокастодиальности)
- Используйте отдельный профиль кошелька для торговли и для долгосрочного хранения.
- Регулярно отзывайте ненужные разрешения и минимизируйте поверхность атаки.
- Рассмотрите возможность сочетания рабочего процесса самокастодиальности OneKey с аппаратным кошельком для долгосрочного хранения средств, сохраняя при этом ограниченный горячий баланс для активной торговли перпами.
Практический рабочий процесс: дешевые перпы с торговлей внутри OneKey (от начала до конца)
Ниже представлен простой рабочий процесс, оптимизированный по затратам, безопасности и скорости.
Шаг 1: Установите OneKey и настройте самокастодиальность
- Загрузите и установите OneKey из официального источника.
- Создайте кошелек и надежно сохраните свою мнемоническую фразу (офлайн, в нескольких экземплярах и в тайне).
Шаг 2: Пополните выделенный торговый баланс
- Внесите залог (обычно баланс стейблкоина, используемый для маржи).
- Держите дополнительный буфер для выплат по ставкам финансирования и колебаний волатильности.
Шаг 3: Торгуйте перпами нативно в OneKey (ликвидность Hyperliquid, без перехода через браузер)
- Откройте OneKey Perps внутри OneKey.
- Выберите рынок, установите режим маржи и плечо, затем размещайте ордера.
- Используйте лимитные ордера для входов, когда это возможно, чтобы снизить скрытые затраты на исполнение.
Шаг 4: Сразу добавьте защитные ордера
- Добавьте логику стоп-лосс / тейк-профит сразу после входа.
- Если вы масштабируете позицию, обновляйте уровни риска (не оставляйте стопы позади).
Шаг 5: Закрывайте позиции, выводите прибыль и снижайте риски
- Закрывайте позицию в OneKey, когда это предусмотрено вашим планом (а не когда эмоции обостряются).
- Периодически выводите избыточные средства с торгового баланса и перемещайте их обратно на долгосрочное хранение в самокастодиальном сейфе.
Заключение: самый дешевый кошелек для перпов — это тот, у которого наименьшие общие затраты
«Дешевый» кошелек для перпов — это не просто низкий заявленный процент; это рабочий процесс, который снижает накопление комиссий, потери от исполнения и операционный риск.
OneKey — это наша главная рекомендация, поскольку он сочетает в себе:
- Доступ к перпам в блокчейне без KYC
- Контроль самокастодиальности
- 0% комиссии за перпы на уровне кошелька
- Нативная торговля перпами внутри OneKey с интегрированной ликвидностью Hyperliquid (открытие/закрытие позиций без маршрутизации через браузер DApp)
Если вам нужна чистая, экономически эффективная настройка для торговли перпами без добавления ненужных слоев комиссий, начните с OneKey и стройте свои торговые правила, исходя из общего понимания затрат, а не только видимой торговой комиссии.
