Bitget запустила бессрочный контракт на акции Mastercard (MA)

4 ноября Bitget добавила бессрочный контракт, привязанный к акциям Mastercard. Теперь криптотрейдеры могут открывать позиции с кредитным плечом на акции одной из крупнейших публичных компаний. Расчёты по контракту MA ведутся в USDT, максимальное кредитное плечо составляет 20x, а торговать им можно круглосуточно.

На момент объявления Bitget поддерживала контракты, привязанные к акциям 395 компаний. Запуск нового инструмента отражает растущий интерес к продуктам, которые позволяют участвовать в динамике традиционных финансовых рынков через криптовалютные платформы. Однако такие деривативы существенно отличаются от непосредственного владения акциями.

Что предлагает трейдерам контракт MA

Продукт Bitget представляет собой бессрочный фьючерсный контракт, привязанный к стоимости акций Mastercard, а не покупку самих акций. Трейдеры могут открыть длинную позицию, если ожидают роста базовой цены, или короткую — если рассчитывают на её снижение.

Контракт обладает несколькими ключевыми особенностями:

• Расчёты в USDT: Прибыль и убытки рассчитываются в стейблкоинах, без фактической поставки акций Mastercard.
• Кредитное плечо до 20x: Для открытия позиции достаточно внести в качестве маржи лишь часть её номинальной стоимости. Доступное плечо может зависеть от правил платформы и размера позиции.
• Круглосуточная торговля: Открывать позиции и управлять ими можно за пределами стандартных часов работы фондового рынка США — при условии доступности сервиса на платформе.
• Отсутствие срока экспирации: В отличие от традиционных фьючерсов с установленной датой истечения, бессрочный контракт остаётся открытым до тех пор, пока трейдер не закроет позицию или она не будет ликвидирована.

Поскольку этот продукт является деривативом, он не предоставляет акционерных прав — например, права голоса или прямого права на получение дивидендов. Трейдерам следует изучить спецификацию контракта Bitget, чтобы понять, как платформа учитывает корпоративные события, включая выплату дивидендов и дробление акций.

Как круглосуточная торговля меняет характер вложений в акции

Одно из преимуществ криптовалютного контракта, привязанного к акциям, — возможность реагировать на новости даже тогда, когда фондовые биржи США закрыты. Например, трейдер, удерживающий позицию в выходные, может скорректировать её, не дожидаясь начала следующей основной торговой сессии.

Однако такая гибкость имеет свои особенности с точки зрения ценообразования: базовые акции не торгуются непрерывно на основной бирже. Когда спотовый рынок закрыт, цена контракта может формироваться на основе доступных справочных котировок, активности на других торговых площадках и рыночных ожиданий, а не актуальной биржевой цены акций Mastercard. Ликвидность и разница между ценами покупки и продажи также могут заметно меняться в зависимости от времени суток.

Перед началом торговли пользователям стоит изучить методику расчёта индекса и правила определения маркировочной цены на платформе. Это важно, поскольку цена, отображаемая для контракта, может отличаться от цены, используемой при расчёте ликвидации.

Риски кредитного плеча, финансирования и ликвидации

Максимально доступное кредитное плечо далеко не всегда соответствует разумному размеру позиции. При плече 20x даже относительно небольшое неблагоприятное движение цены может поглотить значительную часть внесённой маржи. В зависимости от маржинальных правил платформы, комиссий и других параметров счёта ликвидация может произойти раньше, чем ожидает трейдер.

Бессрочные контракты также могут предусматривать платежи финансирования между держателями длинных и коротких позиций. Ставки финансирования со временем меняются, из-за чего содержание позиции может обходиться дороже. Перед открытием сделки трейдерам следует проверить действующую ставку и график расчётов, а также торговые комиссии и маржинальные требования.

В рекомендациях Комиссии по торговле товарными фьючерсами США о торговле виртуальными валютами объясняется, почему использование кредитного плеча на волатильных рынках способно привести к значительным убыткам.

Что проверить перед открытием позиции

Бессрочный контракт на акции сочетает в себе риски базовых ценных бумаг, самого дериватива и торговой платформы. Перед открытием позиции стоит обратить внимание на следующие аспекты:

1. Справочная и маркировочная цены: Разберитесь, как контракт отслеживает стоимость акций Mastercard и как оцениваются позиции за пределами часов работы фондового рынка.
2. Правила маржинальной торговли и ликвидации: Проверьте размер поддерживающей маржи, условия ликвидации, а также тип используемой маржи — изолированная или кросс-маржа.
3. Полная стоимость торговли: Учитывайте комиссии за открытие и закрытие позиции, спреды и возможные платежи финансирования.
4. Корректировки при корпоративных событиях: Изучите, как платформа учитывает дивиденды, дробление акций и другие события, влияющие на базовый актив.
5. Доступность продукта и хранение средств: Убедитесь, что продукт доступен в вашей юрисдикции, и оцените риски хранения USDT на централизованной бирже.

Общая картина

Бессрочные контракты, привязанные к акциям, показывают, как криптовалютные платформы расширяют ассортимент продуктов за пределы собственно цифровых активов. Для пользователей привлекательность таких инструментов заключается в сочетании привычного криптовалютного торгового интерфейса и возможности участвовать в ценовых движениях на традиционных рынках.

Однако важно помнить о принципиальном различии: дериватив с расчётами в токенах — это не то же самое, что акция, обращающаяся на фондовой бирже. Прежде чем считать круглосуточный доступ безусловным преимуществом, необходимо разобраться в механизмах ценообразования, кредитном плече, издержках и рисках торговой платформы.