HTX запускает бессрочные контракты AMD, USAR, BILL и IO

7 мая 2026 г.

HTX запускает бессрочные контракты AMD, USAR, BILL и IO

HTX расширяет свой ассортимент криптодеривативов, добавляя четыре новых бессрочных контракта с маржой в USDT, которые будут запущены 7 мая 2026 года: AMD/USDT, USAR/USDT, BILL/USDT и IO/USDT. Для трейдеров ключевой деталью является лимит кредитного плеча: до 10x для AMD/USDT и USAR/USDT, и до 20x для BILL/USDT и IO/USDT.

Бессрочные фьючерсы (часто называемые "перпами") остаются одними из самых ликвидных инструментов на криптовалютных рынках, поскольку они поддерживают двустороннюю торговлю (лонг/шорт), эффективное использование капитала и круглосуточный доступ. Однако они также вводят механизмы, которые трейдеры спотовой торговли не всегда учитывают — особенно комиссии за финансирование и риск ликвидации.

Новое: список контрактов и максимальное кредитное плечо

Бессрочный контракт	Котировка / расчет	Макс. кредитное плечо (указанное)
AMD/USDT	с маржой в USDT	10x
USAR/USDT	с маржой в USDT	10x
BILL/USDT	с маржой в USDT	20x
IO/USDT	с маржой в USDT	20x

Почему это важно: лимиты кредитного плеча — это не просто "маркетинговые цифры". Они напрямую влияют на то, насколько легко позиция может быть ликвидирована во время всплесков волатильности — что часто случается при новых листингах и во время быстрых ротаций нарративов (ИИ, RWA, мем-коины и макроэкономические новости).

Почему биржи продолжают добавлять новые перпы в 2025-2026 годах

В отрасли наблюдаются две сходящиеся тенденции:

Перпы как основная площадка для "определения цены" На многих рынках объем торгов бессрочными фьючерсами превышает объем спотовой торговли, и они могут быстрее реагировать на новости. Именно поэтому трейдеры часто следят за финансированием перпов и открытым интересом, чтобы оценить позиционирование и заполненность рынка.
RWA и "TradFi-подобное" представление в криптопространстве Наряду с нативными крипто-токенами, некоторые площадки экспериментируют с контрактами, ссылающимися на традиционные активы (например, бессрочные контракты на "фондовые индексы" на определенных платформах). KuCoin, например, в своих объявлениях о листинге публично описала AMDUSDT как бессрочный контракт на фондовый индекс, что отражает общее направление разработки продуктов в сторону гибридного представления. Пример можно увидеть в формулировках объявления KuCoin о бессрочных контрактах на фондовый индекс AMDUSDT в уведомлении биржи (ссылка: Уведомление KuCoin о бессрочном контракте на фондовый индекс AMDUSDT).

С точки зрения структуры рынка, главная идея проста: трейдеры хотят инструменты, доступные 24/7 с расчетом в USDT и узкими спредами, независимо от того, связан ли базовый нарратив с вычислениями для ИИ, запуском новых токенов или темами, смежными с токенизацией. Продолжающееся расширение списка бессрочных контрактов HTX идеально вписывается в этот спрос.

Краткое напоминание: как на самом деле работают бессрочные фьючерсы с маржой в USDT

Если вы переходите от спотовой торговли к перпам (или меняете площадку), вот механики, которые чаще всего влияют на PnL:

1) Комиссии за финансирование (вы можете платить, даже если цена не меняется)

Перпы не имеют срока истечения, поэтому биржи используют ставку финансирования, чтобы помочь удержать цену перпа в соответствии со спотовым индексом. В зависимости от рыночных условий, лонг-исты могут платить шортистам, или шортисты могут платить лонгистам через установленные интервалы.

HTX предоставляет полезное объяснение концепции финансирования и времени расчета в своей документации (ссылка: Руководство HTX по расчету финансирования для бессрочных контрактов с маржой в USDT).

2) Торговые комиссии (открытие и закрытие имеют значение)

Даже при идеальном входе комиссии могут существенно повлиять на высокочастотные стратегии и системы с жесткими стопами. HTX описывает определения комиссий и примеры расчетов в своих справочных материалах (ссылка: Определение и расчет торговых комиссий по фьючерсам HTX с маржой в USDT).

3) Ликвидация и "кредитное плечо — это не ваш реальный лимит риска"

Отображаемое 10x или 20x — это потолок, а не гарантия. Ваш реальный порог ликвидации зависит от:

режима маржи (изолированная против кросс-маржи)
уровней поддерживающей маржи
поведения цены отметки / цены индекса
волатильности и проскальзывания во время быстрых движений

Другими словами, "использование 5x" все равно может быстро привести к ликвидации, если произойдет гэп цены, а ваш маржинальный буфер окажется тонким.

Практический чек-лист рисков для новых листингов бессрочных контрактов (особенно при 10x–20x)

Новые контракты могут торговаться немедленно, но ликвидность и волатильность часто развиваются поэтапно. Рассмотрите этот чек-лист перед торговлей бессрочными контрактами AMD/USDT, USAR/USDT, BILL/USDT или IO/USDT:

Начните с изолированной маржи, если тестируете новый рынок. Кросс-маржа может непреднамеренно подвергнуть риску больше залогового имущества, чем вы планировали.
Размер позиций рассчитывайте под "фитиль", а не под "тезис". Перпы часто "перереакцивают", прежде чем стабилизироваться в диапазоне — особенно в первый день листинга.
Планируйте с учетом времени финансирования. Если финансирование сильно положительное или отрицательное, это может изменить экономику удержания позиции на ночь. (См. объяснение финансирования на HTX для модели расчета времени: Расчет финансирования на HTX.)
Используйте условные ордера (стоп-лосс / тейк-профит). Ручные выходы хрупки на быстрых рынках. Проскальзывание может быть больше ожидаемого, когда книга ордеров еще формируется.
Избегайте максимального кредитного плеча по умолчанию. Лимит в 20x не означает, что 20x "оптимально". Многие события ликвидации происходят из-за того, что максимальное плечо воспринимается как рекомендация, а не как экстренная мера.
Относитесь к "трендовым нарративам" как к усилителям волатильности. В 2025-2026 годах ротация секторов (токены ИИ, инфраструктура блокчейна, RWA, высокобета-мемы) происходила быстро. Рынки перпов обычно усиливают эту скорость.

Хранение и исполнение: разделение "торговых средств" и "долгосрочных активов"

Перпы — это продукт, нативный для бирж, поэтому трейдеры часто держат средства на CEX для скорости. Однако существует сбалансированный операционный подход, которого придерживаются многие опытные пользователи:

Держите на бирже только активную маржу для торговли.
Храните долгосрочные активы в собственном владении (self-custody) и перемещайте их по мере необходимости.

Именно здесь аппаратный кошелек может естественно вписаться в рабочий процесс трейдера перпов. OneKey разработан для собственного хранения — помогая хранить приватные ключи в офлайне, поддерживая мультивалютное управление активами и обеспечивая проверку на устройстве для критических действий. Если вы активно торгуете перпами, простая дисциплина — регулярное снятие излишков средств — может уменьшить объем капитала, подверженного рискам платформы и аккаунта в периоды непредсказуемых рыночных событий.

Для дополнительного контекста о практиках прозрачности бирж HTX также публикует обновления доказательства резервов в стиле дерева Меркла (ссылка: Пример обновления доказательства резервов HTX).

Заключительные мысли

Запуск бессрочных контрактов AMD/USDT, USAR/USDT, BILL/USDT и IO/USDT на HTX предоставляет дополнительные инструменты для трейдеров, предпочитающих бессрочные фьючерсы с маржой в USDT для хеджирования и краткосрочного позиционирования. Возможность реальна — но в перпах качество исполнения и контроль рисков часто важнее, чем "правота" в направлении.

Если вы планируете участвовать, сосредоточьтесь на (1) дисциплине использования кредитного плеча, (2) осведомленности о финансировании и (3) четком разделении между маржой на бирже и сбережениями в собственном владении.

Эта статья предназначена только для информационных целей и не является инвестиционным советом.