QCP Capital: Угроза закрытия правительства США ослабевает — почему отметка $75,000 так важна для Биткоина
QCP Capital: Угроза закрытия правительства США ослабевает — почему отметка $75,000 так важна для Биткоина
На этой неделе в центре внимания вновь оказались макроэкономические события, и криптовалюта снова ведёт себя как высокорисковый инструмент, чувствительный к глобальным настроениям.
В своём последнем рыночном обзоре QCP Capital отметил важный нюанс: немедленная угроза остановки работы правительства США отступила, но фискальные разногласия могут всплыть снова очень быстро. Причина проста — финансирование Министерства внутренней безопасности США (DHS) продлено лишь до 13 февраля, а значит, на горизонте снова обозначен риск новой "даты X" (см. репортаж TIME о временном бюджете).
Одновременно с этим нефть вновь начала учитывать незначительную геополитическую премию за риск после того, как США сбили иранский дрон вблизи авианосца USS Abraham Lincoln. Однако дипломатические усилия пока сдерживают рост цен (см. материалы Associated Press и Reuters через Investing.com).
Что касается Биткоина, то QCP делает тактический вывод: зона $75,000 — это не просто круглая психологическая отметка, а ключевой структурный уровень рынка, от которого зависит, станет ли текущая коррекция основой для нового подъёма или превратится в ловушку.
Передышка в угрозе «шатдауна» не означает «макроясности»
Криптотрейдеры склонны интерпретировать отсутствие остановки работы правительства как зелёный свет. Но приближающийся дедлайн 13 февраля превращает текущую макроситуацию в игру из двух актов:
- Этап 1 (сейчас): риски стабилизируются, поскольку худший сценарий отложен.
- Этап 2 (перед 13 февраля): рынки снова переоценивают заголовочные риски — особенно если переговоры становятся инструментом политического давления.
Почему это важно для цены Биткоина?
Потому что с 2024 года, а особенно — на протяжении 2025-го, криптовалютный рынок стал более институционализированным и чувствительным к ставкам ФРС: притоки в спотовые ETF, арбитражные стратегии и хеджирование опционов усиливают реакцию на любой сдвиг в макроожиданиях. Когда ставки, заголовки о финансировании и волатильность на сопредельных рынках растут одновременно, в первую очередь под удар попадают заёмные позиции в крипте.
Простой способ следить за этим в реальном времени — мониторить рыночные ожидания по ставкам (например, через CME FedWatch) вместе с динамикой финансирования криптопозиций и кривой опционного спроса/предложения (skew).
Геополитическая премия нефти может повлиять на крипторынок — даже если вы нефть не торгуете
Нефть важна для криптовалют по двум основным причинам:
- Инфляционные ожидания: рост цен на энергоресурсы способен поколебать нарратив «дезинфляции», подтолкнуть доходности облигаций вверх и ужесточить финансовые условия.
- Инвесторский риск-аппетит: обострение геополитики обычно расширяет сценарные риски (tail risk) на глобальных рынках — а крипта часто первой реагирует на отказ от риска.
Недавний инцидент с дроном — наглядный пример: нефть подорожала в ответ на рост напряжённости, но дипломатические усилия сдержали рост (см. материалы AP и Reuters через Investing.com). Такой «ограниченный риск-премиальный режим» часто сопровождается резкой, но непредсказуемой волатильностью Биткоина — без чистых трендов, но с массовыми ликвидациями как лонгов, так и шортов.
Почему зона $75,000 — ключевая для принятия решения по Биткоину
QCP неоднократно подчёркивал техническую и позиционную значимость зоны $74,500–$75,000. В своём аналитическом обзоре от 2 февраля 2026 года, компания отметила консолидацию BTC выше $74,500, связав этот уровень с предыдущими локальными минимумами и указав, что опционный рынок сохраняет осторожность (см. QCP Group Asia Colour — 2 февраля 2026).
Это важно, поскольку область вблизи $75,000 нередко концентрирует сразу три вида ликвидности:
- Спрос на покупку по просадкам (инвесторы, считающие текущую цену «дном цикла»)
- Популярные страйки по опционам (маркетмейкеры хеджируют «гамму» на ключевых уровнях)
- Кластеры ликвидаций (позиции на бессрочных фьючерсах, которые сносятся при пробоях)
Два сценария, за которыми следят трейдеры
1) Удержание $75,000 и снижение волатильности
- Финансирование стабилизируется, ликвидации сходят на нет
- Опционный skew возвращается к норме (снижается спрос на защитные путы)
- BTC может отскочить вверх на фоне временного ослабления макродавления
2) Пробой $75,000 и механическое расплетание позиций
- Ликвидации усиливаются
- Расхождение между спотовыми и фьючерсными рынками увеличивается из-за снижения ликвидности
- Оценообразование становится рефлексивным (цены движутся на потоках капитала, а не на фундаменте)
Иными словами, $75,000 — это не просто «уровень поддержки» на графике, а водораздел: поведёт ли рынок к устойчивости или же к вынужденной волне сокращения позиций.
На что смотреть в преддверии 13 февраля (помимо цены)
Если вы хотите глубже понимать происходящее, чем просто радоваться «зелёной свече» или бояться «красной», обратите внимание на метрики, которые часто опережают ценовые движения в макронедели:
- Притоки/оттоки в крипто-ETF: институционалы часто совершают ходы до того, как подключается розница.
- Финансирование и открытый интерес по фьючерсам: рост OI при устойчиво высоком финансировании может означать перегрев.
- Опционный skew: устойчивый спрос на путы сигнализирует доминирование страховочных стратегий.
- Доллар и краткосрочные доходности: крипта по-прежнему страдает, когда USD и ставки по облигациям растут одновременно.
Это особенно актуально в рыночной структуре 2026 года: в 2025 году широко распространились стейблкоины для ончейн-расчётов, активнее развиваются токенизированные «реальные» активы, а профессиональные стратегии (арбитраж, опционы) стали нормой. Плюсы — это глубже ликвидность в стабильные периоды; минусы — синхронный и быстрый распродажной эффект, когда возвращаются макрошоки.
Как действовать: защищаемся от просадок, но не выходим из игры навсегда
Макронеопределённость — это не повод полностью покидать криптоактивы. Это повод торговать и хранить средства так, будто высокая волатильность — постоянная характеристика, а не временный скачок.
Контроль рисков
- Минимизируйте или полностью избегайте плечевых позиций вблизи ключевых макрособытий.
- Не входите на «всё» вблизи очевидных уровней (вроде $75,000), где вероятность резких движений в обе стороны велика.
- Планируйте ликвидность: если держите «порох» в стекле стейблкоинов, досконально знайте контрагента и условия погашения.
Безопасность (её часто забывают в момент турбулентности) Когда рынок движется стремительно, пользователи совершают ошибки: оставляют активы «на чуть-чуть» на бирже, подписывают непроверенные контракты или совершают неясные транзакции. Именно в такие моменты важна дисциплина хранения.
Аппаратные кошельки снижают риск того, что плохая неделя на рынке обернётся фатальной потерей. Если вы строите долгосрочное решение по самохранению, подход OneKey с открытым исходным кодом и защищённым модулем соответствует главной цели: держать приватные ключи оффлайн, но при этом сохранять возможность действовать, когда волатильность создаёт шанс.
Напоследок
Ключевой макросигнал от QCP — это правильная модель мышления для крипторынка в 2026 году: угроза shutdown-а отложена, но подобные риски будут возвращаться регулярно, а геополитика способна быстро менять рынок. В такой среде зона вблизи $75,000 по Биткоину — это структурный уровень, по которому можно судить, расширяют ли участники спотовые позиции или вынужденно их сокращают.
