Основатель SemiAnalysis: ИИ-инференс может обогнать нефть — что это значит для криптовалют в условиях грядущего дефицита вычислительных мощностей
Основатель SemiAnalysis: ИИ-инференс может обогнать нефть — что это значит для криптовалют в условиях грядущего дефицита вычислительных мощностей
ИИ стремительно переходит из «эпохи обучения моделей» в «эпоху инференса», где реальная экономическая сила заключается в миллиардах (а скоро и триллионах) исполнений моделей в день. В недавнем выпуске подкаста Training Data от Sequoia Capital основатель SemiAnalysis Дилан Пател утверждал, что инференс ИИ может стать одним из крупнейших рынков в мире — потенциально крупнее нефти — и достаточно большим, чтобы составлять несколько процентов мирового ВВП. Вы можете найти этот выпуск в подкасте Training Data.
Для индустрии блокчейна это не просто макроэкономическая технологическая история. Это напрямую влияет на децентрализованные вычисления, экономику токенов DePIN, MEV и рыночную структуру, рабочие нагрузки верификации ZK, и даже на наше представление о безопасности кошельков в интернете, управляемом агентами.
Ниже представлен взгляд, ориентированный на криптовалюты, на тезис Пателя — и на то, как разработчики и пользователи могут подготовиться к миру, где вычислительные мощности ведут себя как дефицитный товар.
1) Почему «Инференс — это новая нефть» имеет значение для Web3
Основное утверждение Пателя не сводится к простому «ИИ — это грандиозно». Оно заключается в том, что спрос на инференс растет быстрее, чем предложение вычислительных мощностей, поскольку каждая итерация модели открывает больше задач, за которые стоит платить. Даже если чипы станут быстрее, и даже если инференс станет дешевле, спрос все равно может ускоряться.
Эта динамика перекликается с тем, что пользователи криптовалют уже понимают:
- Снижение затрат не обязательно уменьшает общий спрос Роллапы Ethereum и обновления доступности данных снижают стоимость каждой транзакции, но более низкие комиссии часто привлекают больше активности. «Дорожная карта, ориентированная на роллапы» Ethereum и путь масштабирования данных (включая Proto-Danksharding / EIP-4844) — это канонический пример того, как более низкие «удельные затраты» со временем могут привести к увеличению совокупного использования. См. обзор Ethereum Danksharding и дорожной карты масштабирования и спецификацию EIP-4844.
Примените это к ИИ: если стоимость инференса резко упадет, использование может взорваться — а система может остаться ограниченной на уровне инфраструктуры.
2) Длительный дефицит вычислительных мощностей — это риск централизации (и возможность для криптовалют)
В криптоиндустрии децентрализация часто терпит неудачу по прозаической причине: узкие места.
- Если блочное пространство ограничено, несколько участников доминируют в MEV.
- Если оборудование валидаторов становится специализированным, участие концентрируется.
- Если доступ к RPC дорог, разработчики маршрутизируют через горстку провайдеров.
Теперь добавьте точку зрения Пателя: дефицит вычислительных мощностей может быть постоянным, а не временным. В таком мире:
Риск централизации: ИИ становится централизованным управляющим доступа
Если инференс станет «новой критически важной инфраструктурой», то доступ к дешевому и надежному инференсу может стать «бутылочным горлышком» для:
- торговых систем и систем управления рисками,
- кошельков и пользовательских агентов,
- обнаружения мошенничества,
- инструментов соответствия требованиям,
- помощников разработчиков, которые пишут код.
Возможность для криптовалют: открытые рынки вычислительных мощностей
Криптовалюты необычайно хорошо координируют рынки, где:
- поставщики распределены,
- спрос глобален,
- платежи программные,
- окончательные расчеты минимизированы по доверию.
Вот почему рост DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) имеет значение. Для общего понимания см. объяснение a16z crypto что такое DePIN и почему это важно и обзор Messari в своем State of DePIN report (PDF).
Суть не в том, что каждая сеть DePIN «выиграет». Суть в том, что блокчейн предлагает координационную основу для предоставления реальной инфраструктуры (вычислительных мощностей, пропускной способности, хранения, датчиков), когда существующие игроки не могут масштабироваться достаточно быстро или не могут справедливо распределить доступ.
3) Аппаратно-программное совместное проектирование: скрытое преимущество, которое должны заметить крипто-разработчики
Одним из наиболее практических выводов из комментариев Пателя является то, что повышение эффективности достигается все больше за счет межслойной оптимизации (архитектура моделей, ядра, среды выполнения, стратегии работы с памятью), а не только за счет новых кремниевых решений. В описании эпизода Training Data подчеркивается этот акцент на совместном проектировании и оптимизации на уровне экосистемы. См. описание эпизода на Apple Podcasts.
Для криптоиндустрии это меняет взгляд на «децентрализованные вычислительные мощности ИИ»:
- Недостаточно просто агрегировать GPU.
- Выигрышные системы также будут предлагать:
- оптимизированные стеки инференса,
- планирование, которое сопоставляет формы моделей с аппаратным обеспечением,
- и воспроизводимые бенчмарки, которые препятствуют «маркетинговому продвижению производительности».
Команда Пателя создала постоянно обновляемый бенчмарк для инференса под названием InferenceX, предназначенный для измерения реальной производительности и стоимости обслуживания. Вы можете ознакомиться с позиционированием проекта на сайте InferenceX.
Крипто-угол: верификация становится более ценной, когда выполнение гетерогенно
Поскольку инференс выполняется на различных поставщиках (гиперскейлеры, нео-облака, сети DePIN, периферийные устройства), пользователи будут хотеть более строгих гарантий:
- Выполнил ли поставщик заявленную модель?
- Использовал ли он заявленные настройки?
- Вмешивался ли он в результаты?
- Может ли система в блокчейне безопасно полагаться на инференс вне блокчейна?
Именно здесь «проверяемые вычисления» (включая системы доказательств ZK и подходы с доверенным выполнением) становятся стратегически важными — даже если большая часть инференса никогда не произойдет в блокчейне.
4) Энергия, геополитика и мысленный эксперимент «Космический дата-центр»
Пател также указывает на стоимость энергии и мощности дата-центров как на основные ограничения — не только чипы. Эта постановка вопроса соответствует более широкой реальности, что ИИ сейчас является проблемой энергетического планирования в той же мере, что и проблемой программного обеспечения.
Для достоверного макроэкономического обзора отчет Международного энергетического агентства Energy and AI предоставляет контекст о том, как ИИ и дата-центры формируют спрос на электроэнергию. Начните с резюме МЭА и его раздела о потреблении энергии ИИ.
В более дальновидных сценариях Пателя он прогнозирует, что:
- к 2030 году совокупный спрос на вычислительные мощности только OpenAI и Anthropic может превысить 100 ГВт, и
- к 2040 году значительная часть прироста вычислительных мощностей правдоподобно может мигрировать за пределы Земли, если экономика изменится (развертывание в космосе станет дешевле, чем наземное строительство).
Сводка этих конкретных прогнозов широко распространена в отраслевых обзорах, например, в этой статье в стиле дайджеста.
Отдельно SemiAnalysis также изучал экономику орбитальных вычислений в своей работе, включая свой анализ космических дата-центров.
Почему криптовалютам следует заботиться (даже если космические вычисления кажутся далекой перспективой)
Независимо от того, верите ли вы в орбитальные дата-центры, основная мысль немедленна:
- Вычислительные мощности становятся ограниченными энергией и разрешительными процедурами.
- Ограничения по местоположению создают юрисдикционные ограничения.
- Юрисдикционные ограничения создают ограничения цензуры и доступа.
А устойчивость к цензуре — это именно то, для чего были созданы криптовалюты.
Если инференс ИИ станет фундаментальным уровнем для финансов и идентификации, то открытые, устойчивые к цензуре расчеты (блокчейны) станут более ценными — а не менее — потому, что мир над ними станет более разрешительным.
5) ИИ-агенты + Кошельки: «Кто владеет ключами?» становится настоящим вопросом UX
По мере того, как ИИ-агенты становятся все более автономными, главный прорыв в UX для криптовалют может также стать и ее главным риском: боты, способные платить.
Эта тенденция уже видна в том, как инвесторы и исследователи обсуждают «кошельки агентов» и юридические/операционные последствия. См. репортаж CoinDesk со ссылкой на Electric Capital о кошельках для ИИ-агентов и зарождающейся юридической сфере.
Если инференс действительно станет «масштабным, как нефть», то агенты не просто будут отвечать на вопросы — они будут:
- ребалансировать портфели,
- вносить маржу,
- осуществлять потоковые платежи,
- подписывать голоса управления,
- ротировать позиции между цепочками,
- и постоянно взаимодействовать с DeFi-протоколами.
В такой среде самостоятельное хранение не является опцией. Это граница между:
- агентом, который может «предлагать», и
- агентом, который может необратимо перемещать ценности.
Практическая модель безопасности: храните критически важные подписи офлайн
Для долгосрочных держателей, казначейств и всех, кто делегирует частичную автономию программному обеспечению, самая безопасная модель — это разделение:
- онлайн-интеллекта (агенты, инференс, автоматизация) от
- офлайн-авторитета (окончательное подписание).
Именно здесь аппаратный кошелек может действовать как контрольная точка, управляемая человеком. Если вы используете OneKey, основное ценностное предложение естественным образом совпадает с этим сдвигом: приватные ключи остаются офлайн, в то время как вы можете участвовать в основных цепочках и dApps, не превращая свою сид-фразу в API-ключ.
6) Что крипто-разработчикам следует делать дальше (Краткий чек-лист)
Если «экономика, доминирующая в инференсе» Пателя наступит быстрее, чем ожидалось, крипто-командам следует готовиться к миру, где вычислительные мощности станут ограничивающим фактором:
-
Предполагайте, что вычислительные мощности станут входным параметром ценообразования Не проектируйте модели токенов, которые работают только тогда, когда инференс «эффективно бесплатен».
-
Относитесь к бенчмаркингу как к управлению, а не как к маркетингу Прозрачное измерение (например, непрерывные бенчмарки инференса) будет формировать доверие рынка больше, чем технические документы.
-
Проектируйте с учетом проверяемости Если ваш протокол зависит от внешнего ИИ, планируйте работу с недобросовестными поставщиками и смещением моделей.
-
Стройте с учетом энергетической реалистичности Ограничения по энергии и дата-центрам будут влиять на то, где может существовать инфраструктура — и, следовательно, на то, кто к ней сможет получить доступ.
-
Обеспечьте безопасность пути подписания Поскольку агенты становятся все более способными, пользователям потребуются более надежные средства контроля подписей, ограничения скорости, политики мультиподписей и офлайн-одобрения.
Заключительное размышление: Задача криптовалют — сохранять открытость рынков, даже когда вычислительные мощности ограничены
Возможно, самое важное послание Пателя для криптоиндустрии заключается в следующем: даже впечатляющие достижения в области эффективности не гарантируют изобилия. Если инференс ИИ станет рынком, измеряемым в гигаваттах и пунктах ВВП, то доступ к вычислительным мощностям определит, кто сможет строить, кто сможет конкурировать, и кто будет вытеснен.
Блокчейны не могут производить GPU — но они могут сохранять открытость экономического слоя: разрешительные рынки, прозрачные расчеты и ключи, контролируемые пользователем. И в мире, управляемом агентами, сочетание этой открытости с надежной практикой самостоятельного хранения (включая офлайн-подписанта, такого как OneKey) — это то, как пользователи сохраняют суверенитет, когда остальная часть стека становится дефицитной.
