Что такое ликвидный стейкинг?

С развитием блокчейн-индустрии всё больше внимания привлекает явление под названием ликвидный стейкинг — технология, которая открывает держателям криптовалют новые возможности. Теперь получать пассивный доход можно, не жертвуя ликвидностью активов. Для всех, кто хочет быть частью децентрализованных финансов (DeFi) и эффективно использовать свои средства, понимание принципов ликвидного стейкинга становится особенно актуальным.

От замороженных токенов к свободе управления: как меняется стейкинг

Стейкинг лежит в основе работы большинства современных блокчейнов на алгоритме Proof of Stake (PoS), таких как Ethereum, Solana и Cosmos. Ранее участие в процессе означало, что ваши токены «замораживались» — вы не могли ими распоряжаться, пока они работали на благо сети и приносили вознаграждение. Такой подход ограничивал свободу действий: активы становились недоступны на длительное время и не могли использоваться в других DeFi-приложениях.

Ликвидный стейкинг решает эту проблему: теперь вы можете стейкать свои токены и одновременно сохранять к ним доступ. Это значит, что вы получаете ликвидность — возможность свободно использовать свои активы для торговли, кредитования, участия в пулах ликвидности и других протоколах DeFi. По сути, это мост между доходностью и гибкостью. Как подчёркивают специалисты OSL Academy, ликвидный стейкинг быстро становится стандартом участия в PoS-сетях — без необходимости замораживать средства.

Как это работает на практике

Участвуя в ликвидном стейкинге, вы отправляете свои токены в специализированный протокол. Взамен получаете токен ликвидного стейкинга (LST) или его дериватив — цифровой актив, отражающий вашу долю в общем пуле стейкинга и накопленные вознаграждения. Этот токен можно свободно перемещать и использовать внутри экосистемы DeFi: торговать им, использовать в качестве залога, предоставлять ликвидность или брать кредиты — при этом базовые активы продолжают работать в стейке.

Простой пример: если вы отправляете ETH в один из таких протоколов, то можете получить stETH — токен, «привязанный» к вашему ETH по курсу 1:1. Этот stETH можно задействовать в различных DeFi-сценариях, тем самым повышая эффективность использования капитала. Подробнее о механике ликвидного стейкинга читайте на Crypto.com University.

Почему это удобно: ключевые преимущества

• Ликвидность без компромиссов: Используйте стоимость своих активов здесь и сейчас — без ожидания периода разблокировки.
• Интеграция с DeFi: LST-токены легко работают с децентрализованными биржами, кредитными платформами и фарминг-протоколами.
• Простота участия: Даже без глубоких знаний о валидаторах можно подключиться к процессу и начать зарабатывать.
• Максимальное использование капитала: В отличие от классического стейкинга, вы не теряете возможности дохода на сторонних платформах.

Сравнение разных моделей стейкинга — ликвидного, традиционного и пулового — представлено на Coinbase Learn.

Риски и вызовы: что нужно знать заранее

Как и любая инновация, ликвидный стейкинг не лишён уязвимостей:

• Риски смарт-контрактов: За системой стоят сложные алгоритмы. Ошибки или уязвимости могут привести к потере средств.
• Колебания цены LST: В периоды волатильности стоимость LST-токенов может временно отклоняться от цены базового актива.
• Централизация: Крупные провайдеры могут аккумулировать значительные объёмы активов, что снижает уровень децентрализации сети.

Более детальный анализ рисков представлен в материале от Gemini Cryptopedia.

Главные тренды 2025 года: куда движется рынок

Рынок ликвидного стейкинга продолжает бурно расти. Появляются новые протоколы с поддержкой нескольких блокчейнов и возможностью работы через разные сети (кроссчейн). Пользователи всё чаще выбирают решения с высокой гибкостью управления капиталом. По данным за 2025 год, крупнейшие платформы усиливают меры безопасности, проходят независимые аудиты и стремятся к соответствию нормативным требованиям для повышения доверия.

Обновление Ethereum Dencun и рост интереса со стороны институциональных инвесторов подталкивают разработчиков к созданию более прозрачных и удобных интерфейсов. Всё больше пользователей ищут способы участвовать в PoS-сетях без потери контроля над своими средствами — именно поэтому улучшения прозрачности и безопасности становятся приоритетом для индустрии.

Как начать: безопасность прежде всего с OneKey

С ростом популярности ликвидного стейкинга особенно важно обеспечить безопасное хранение активов. Несмотря на гибкость LST-токенов, защита приватных ключей остаётся критически важной задачей.

Аппаратный кошелёк OneKey — это надёжное решение с открытым исходным кодом для хранения криптовалюты на ведущих блокчейнах. Он поддерживает работу с LST-токенами и позволяет вам полностью контролировать свои ключи без участия сторонних сервисов. Это значительно снижает риски при использовании DeFi-платформ.

Если вы хотите зарабатывать на ликвидном стейкинге без компромиссов по безопасности — OneKey станет важной частью вашей стратегии. Он помогает сочетать гибкость управления средствами с высоким уровнем защиты — а это особенно актуально в условиях стремительно меняющегося крипторынка.

---

Следите за новостями о ликвидном стейкинге через проверенные источники — и всегда ставьте безопасность во главу угла при работе с новыми протоколами.