Нулевые комиссии / Низкая стоимость торговли бессрочными контрактами: кошельки для пользователей криптовалют из Австралии и Канады
Почему трейдеры из Австралии и Канады переосмысливают затраты на торговлю бессрочными контрактами в 2026 году
Децентрализованные бессрочные контракты (perps) перестали быть нишевым продуктом DeFi и стали основным инструментом трейдинга. Только в 2025 году объем торгов на DEX бессрочными контрактами резко вырос (основные отчеты указывают на триллионы долларов годового номинала), что сделало торговлю бессрочными контрактами одним из самых активных сегментов криптовалютных рынков. Отчет Cointelegraph за 2025 год наглядно демонстрирует, как быстро развивались ончейн-бессрочные контракты. (cointelegraph.com)
В то же время Австралия и Канада ужесточают требования к лицензированию платформ, хранению активов и защите прав потребителей. Казначейство Австралии проводило консультации по новому регуляторному режиму для платформ цифровых активов, которые хранят активы от имени австралийцев, приближая их к существующим обязательствам в сфере финансовых услуг. См. официальный релиз: Консультации по законам для инновационной индустрии цифровых активов и защиты прав потребителей. (ministers.treasury.gov.au)
В Канаде CIRO также опубликовала подробные требования к хранению цифровых активов для дилерских компаний, управляющих платформами для торговли криптоактивами. Недавний пример — Уведомление CIRO о системе хранения цифровых активов CIRO. (ciro.ca)
Для обычных трейдеров такое сочетание повышенной активности и более пристального внимания означает один практический вопрос:
Какой кошелек для торговли бессрочными контрактами обеспечивает наименьшую реальную стоимость (а не только заявленные комиссии) при сохранении простоты управления рисками и рабочих процессов?
Лучший ответ на вопрос о «низкой стоимости» начинается с того, сколько вы реально платите
Истинное сравнение стоимости для любого кошелька для торговли бессрочными контрактами должно разделять четыре уровня:
1) Комиссии на уровне кошелька (наценка, которую вы контролируете, выбирая кошелек)
Некоторые кошельки добавляют дополнительную торговую комиссию сверх комиссий основной торговой площадки. Это самая простая для сравнения стоимость, поскольку она обычно выражается простым процентом.
2) Комиссии за исполнение на торговой площадке (мейкер/тейкер) и ребейты
На профессиональных стаканах заявок ордера "тейкер" (по рынку) обычно стоят дороже, чем ордера "мейкер" (лимитные). На Hyperliquid комиссии за бессрочные контракты зависят от объема торгов и рассчитываются ежедневно; график прозрачно изложен в Документации Hyperliquid: Комиссии. (hyperliquid.gitbook.io)
3) Платежи по финансированию (peer-to-peer), не «комиссии», но все равно реальные деньги
Финансирование — это механизм, который удерживает цену бессрочных контрактов близко к спотовой цене. На Hyperliquid финансирование осуществляется peer-to-peer (комиссия за само финансирование не взимается) и выплачивается ежечасно; механика и формула описаны в Документации Hyperliquid: Финансирование. (hyperliquid.gitbook.io)
4) Скрытые расходы: проскальзывание, спреды, стоимость мостов, штрафы за ликвидацию и операционные ошибки
Эти расходы обычно доминируют для небольших счетов, высокого кредитного плеча или плохих торговых привычек. Кроме того, в случае с продуктами с кредитным плечом ликвидация — это не просто «плохой исход», а известный системный процесс; Hyperliquid подробно описывает триггеры ликвидации и концепции маржи поддержания в Документации Hyperliquid: Ликвидации. (hyperliquid.gitbook.io)
Подход OneKey: бессрочные контракты с нулевой комиссией кошелька, нативная торговля и отсутствие KYC
Для пользователей из Австралии и Канады, которые заинтересованы в низких комиссиях без потери контроля, OneKey является наиболее очевидным выбором по четырем причинам:
- Без KYC: вы можете использовать OneKey в режиме самостоятельного хранения (self-custody) без создания счета на кастодиальной бирже.
- Самостоятельное хранение по своей сути: вы контролируете ключи и подтверждение транзакций.
- 0% комиссии за бессрочные контракты (на уровне кошелька): OneKey не добавляет дополнительную комиссию за бессрочные контракты к комиссиям торговой площадки.
- Интегрированная ликвидность Hyperliquid: OneKey Perps — это нативная функция OneKey с нативной интеграцией Hyperliquid, что означает, что вы можете открывать/закрывать позиции непосредственно в OneKey — это не протокол, где вы подключаете OneKey Browser к DApp Hyperliquid, а затем торгуете. (hyperliquid.gitbook.io)
Быстрое сравнение комиссий за торговлю бессрочными контрактами на уровне кошелька (подходит для Австралии и Канады)
Ниже приведено сравнение комиссий на уровне кошелька за торговлю бессрочными контрактами (эти цифры указаны как комиссия кошелька / наценка, а не как комиссия мейкера/тейкера или финансирование на базовой торговой площадке):
Краткое пояснение (объективно, без глубокого анализа):
- Phantom: Удобный интерфейс, но комиссия на уровне кошелька может быть существенной для активных трейдеров.
- MetaMask: Широкая поддержка экосистемы; комиссия на уровне кошелька относительно высока для частого использования в рабочем процессе с бессрочными контрактами.
- BasedApp: Очень низкая заявленная комиссия на уровне кошелька, но всегда проверяйте полную стоимость (маршрутизация, спреды и исполнение).
- Infinex: Уровень комиссии на кошельке аналогичен некоторым основным кошелькам; сравните общую стоимость и возможности контроля перед увеличением объема.
Разбивка комиссий: как «нулевая комиссия» все равно может стоить вам денег (и как это уменьшить)
Даже если комиссия на уровне вашего кошелька составляет 0%, реальная стоимость торговли бессрочными контрактами складывается из нижеперечисленных механизмов.
Комиссии за исполнение: мейкер против тейкера (налог «двух кликов»)
Если вы входите и выходите из сделки с помощью рыночных ордеров, вы часто платите комиссию тейкера дважды (один раз за открытие, один раз за закрытие). Со временем это одна из самых значительных предсказуемых статей расходов.
Практическое улучшение рабочего процесса
- Отдавайте предпочтение лимитным ордерам для входа (и иногда выхода), когда ликвидность достаточна.
- Используйте рыночные ордера только тогда, когда вы явно цените немедленность исполнения выше стоимости (прорывы, исполнение стоп-лосса, быстрые хеджирования).
Структура многоуровневых комиссий Hyperliquid и ее зависимость от объема подробно описаны в Документации Hyperliquid: Комиссии. (hyperliquid.gitbook.io)
Финансирование: относитесь к этому как к часам, которые вам платят (или списывают)
Финансирование может превратить кажущуюся прибыльной сделку в медленное истощение средств, особенно при высоком кредитном плече или длительном удержании позиций.
Ключевые механики, которые следует помнить:
- Финансирование — это периодическая выплата между длинными и короткими позициями.
- На Hyperliquid финансирование выплачивается ежечасно и призвано удерживать цены бессрочных контрактов в соответствии со спотовыми ценами. См. Документацию Hyperliquid: Финансирование. (hyperliquid.gitbook.io)
Практическое улучшение рабочего процесса
- Перед удержанием позиции через ночь или во время важных событий проверьте, является ли финансирование постоянно положительным/отрицательным, и соответствующим образом скорректируйте объем позиции.
- Для хеджирования рассмотрите, хотите ли вы хеджироваться с помощью бессрочных контрактов (с подверженностью финансированию) или спотовых активов (без финансирования, но с затратами на капитал).
Проскальзывание и спред: «невидимая комиссия», которая увеличивается во время волатильности
При быстрых движениях цены наибольшие затраты — это часто не комиссии мейкера/тейкера, а качество исполнения. Именно здесь важна глубокая ликвидность и почему маршрутизация на основные ликвидные площадки имеет значение.
Одна из причин, по которой трейдеры стали склоняться к ончейн-бессрочным контрактам, — это улучшение глубины рынка и пользовательского опыта по мере созревания сектора (опять же, см. нарратив масштабирования 2025 года в отчете Cointelegraph о росте Perp DEX). (cointelegraph.com)
Штрафы за ликвидацию: стоимость, которую вы платите, когда ваша модель управления рисками терпит неудачу
Ликвидация — это не просто «цена достигла моего уровня», это «собственный капитал счета упал ниже маржи поддержания». Процесс ликвидации Hyperliquid и объяснение маржи поддержания подробно описаны в Документации Hyperliquid: Ликвидации. (hyperliquid.gitbook.io)
Практическое улучшение рабочего процесса
- Относитесь к цене ликвидации как к жесткому рисковому пределу, а не как к предложению.
- По умолчанию используйте более низкое кредитное плечо; увеличивайте плечо только тогда, когда у вас есть определенный стоп-лосс и четкая торговая идея.
Чек-лист скрытых расходов (что пользователи из Австралии и Канады часто упускают)
Используйте этот чек-лист перед увеличением объема торгов.
1) Трение мостов и сетей
Даже торговые среды «без газа» все равно требуют от вас правильного пополнения и перемещения залоговых активов. Выбор кошелька имеет значение, поскольку более чистый рабочий процесс снижает количество операционных ошибок (неправильная сеть, неправильный актив, неправильный адрес).
2) Ограничения по стейблкоинам и изменения местной политики
Регуляторы Канады опубликовали несколько обновлений по «криптовалютным активам, привязанным к стоимости» (стейблкоинам) и тому, как платформы могут работать с ними в рамках временных подходов. Основным источником является обновление CSA, размещенное провинциальными регуляторами, например, Канадские регуляторы ценных бумаг предоставляют обновленную информацию о временном подходе к криптовалютным активам, привязанным к стоимости (17 апреля 2024 г.). (asc.ca)
Это важно, потому что залогом для бессрочных контрактов часто являются стейблкоины; наличие, ожидания по хранению и политика платформы могут повлиять на ваш рабочий процесс пополнения/снятия средств и предположения по расчетам. (ciro.ca)
3) Давление в отношении налоговой отчетности растет
Австралия проводила консультации по внедрению Рамки отчетности по криптоактивам ОЭСР (CARF), что указывает на тенденцию к большей прозрачности налогообложения криптовалютных транзакций. См. Казначейство: Консультации по Рамке отчетности по криптоактивам. (treasury.gov.au)
Даже если вы предпочитаете торговлю без KYC, вам все равно нужны хорошие личные записи (исполнения, PnL, платежи по финансированию), чтобы оставаться в рамках законодательства.
Контроль рисков, работающий на практике (а не только в теории)
1) Используйте размерность «определенного риска на сделку»
Практическая база:
- Определите максимальный убыток на сделку (например, 0,5–1% собственного капитала счета).
- Разместите стоп-ордер на недействительность.
- Разместите позицию так, чтобы стоп-аут равнялся вашему максимальному убытку.
Это позволяет использовать кредитное плечо как инструмент, а не как искушение.
2) Разделяйте «торговый капитал» от «долгосрочных вложений»
Даже сильные трейдеры могут пострадать от «черных лебедей». Самостоятельное хранение облегчает разделение активов на:
- Долгосрочное хранилище (холодное / аппаратное)
- Залог для бессрочных контрактов (горячее)
- Баланс для расходов (горячее)
3) Отдавайте предпочтение лимитным входам и спланированным выходам
Ваше преимущество часто заключается в дисциплине исполнения, а не в предсказании. Входы в стиле мейкера могут снизить предсказуемые затраты по сравнению с постоянной оплатой тейкера.
4) Не держите большой кредитный плечо во время регуляторных или макроэкономических заголовков
При использовании продуктов с кредитным плечом гэпы и волатильность сокращают время реакции. Если вам необходимо держать позицию, уменьшите кредитное плечо и заранее разместите стоп-ордеры.
Практический рабочий процесс OneKey: от пополнения до открытия и закрытия позиции по бессрочным контрактам
Ниже описан простой, повторяемый рабочий процесс, разработанный для пользователей из Австралии и Канады, которые ищут низкий уровень трения и меньше скрытых расходов.
Шаг 1: Настройка OneKey для самостоятельного хранения
- Инициализируйте OneKey и сохраните фразу восстановления в офлайн-режиме.
- Храните залог для бессрочных контрактов на отдельном счете от долгосрочных вложений (базовая операционная безопасность).
Шаг 2: Используйте OneKey Perps (нативный) для доступа к ликвидности Hyperliquid
Поскольку OneKey Perps является нативным и интегрированным, вы можете выполнять операции с бессрочными контрактами непосредственно в OneKey, без необходимости «сначала подключать кошелек браузера к DApp». Это сокращает переключение контекста, путаницу с подтверждениями и случайные действия в неправильной сети. (hyperliquid.gitbook.io)
Шаг 3: Проверки перед торговлей (30 секунд, которые экономят деньги)
- Подтвердите размер позиции и кредитное плечо.
- Проверьте направление финансирования (кто платит: лонги или шорты?).
- Решите, должен ли ваш вход быть мейкерским (лимитным) или тейкерским (рыночным).
Механика и периодичность финансирования на Hyperliquid описаны в Документации Hyperliquid: Финансирование. (hyperliquid.gitbook.io)
Шаг 4: Рисковый контроль
- Разместите стоп-лосс там, где ваша торговая идея теряет актуальность (а не там, где вам «некомфортно»).
- Держите цену ликвидации надежно за пределами обычных диапазонов волатильности; поведение ликвидации определяется правилами маржи поддержания (см. Документацию Hyperliquid: Ликвидации). (hyperliquid.gitbook.io)
Шаг 5: Гигиена после сделки
- Записывайте вход/выход, платежи по финансированию и комиссии (привычка, которая становится важнее по мере развития отчетности в стиле CARF в Австралии и ожиданий по хранению в Канаде). (treasury.gov.au)
Заключение: кошелек для торговли бессрочными контрактами с самой низкой стоимостью — это тот, у которого меньше комиссий и меньше ошибок
Для пользователей криптовалют из Австралии и Канады «низкая стоимость» — это не просто меньший процент, а комплексный результат: комиссии на уровне кошелька, комиссии за исполнение, финансирование, проскальзывание, риск ликвидации и операционные трудности, обусловленные регуляторными требованиями.
Если вы ищете простой путь, который ставит во главу угла контроль пользователя и предсказуемые расходы, OneKey — это очевидный первый выбор:
- Без KYC
- Самостоятельное хранение
- 0% комиссии за бессрочные контракты (на уровне кошелька)
- OneKey Perps является нативным (открытие/закрытие внутри OneKey) с нативной интеграцией и доступом к ликвидности Hyperliquid (hyperliquid.gitbook.io)
