如何安全使用 MYX Finance：永续合约交易的风险管理

Yael

/2025年11月4日

要点总结

• 永续合约交易需严格风险管理，避免因操作不当导致损失。

• 使用硬件钱包和独立地址可降低私钥暴露风险。

• 了解资金费率和市场深度对交易成本的影响至关重要。

• 定期审查授权和支出限额，以防止未授权的资金使用。

• 在交易前进行模拟测试，确保策略的有效性。

链上永续合约正迎来高光时刻。随着去中心化衍生品市场的日渐成熟，2025 年初，链上永续合约交易量显著增长，实时数据显示，多家去中心化交易所的未平仓合约和交易额持续攀升。您可以在 DefiLlama 的衍生品仪表板上实时追踪这些数据，以便更好地了解您可能在 MYX Finance 上交易的市场。点击此处可查看去中心化永续合约活动的详细数据：DefiLlama 衍生品。

永续合约功能强大，但也非常“无情”。在 MYX Finance 等去中心化平台进行交易，需要以安全为重，精准操作，并进行严格的风险管理。本指南为您提炼了一份实用的检查清单和操作流程，您可以立即应用。

永续 DEX 的不同之处：需要警惕的风险

产品复杂性： 永续合约没有到期日，通过资金费率来锚定价格与现货市场。如果您是新手，请先掌握基础知识：币安学院：永续合约详解。
杠杆与清算： 杠杆会同时放大盈利和爆仓风险。永续 DEX 的清算机制非常严格且大多是机械化的——一旦保证金被触及，几乎没有挽回的余地。
预言机依赖： 价格通常依赖于外部预言机和指数。了解预言机的工作原理（及其失效模式）至关重要。在此了解更多：Chainlink：DeFi 价格预言机详解。
智能合约风险： 合约可能存在漏洞或经济性风险。许多协议会设立漏洞赏金计划以降低潜在风险；您可以在 Immunefi 查看当前的项目。
MEV 与执行： 链上交易在被打包进区块之前是公开可见的，这使得您容易遭受 MEV（矿工可提取价值）和三明治攻击。了解 MEV 及其影响：ethereum.org：MEV。

在 MYX 交易前：安全检查清单

确认官方资源：
- 务必通过官方渠道（官方社交媒体、文档）访问 MYX，并核实应用 URL 是否与知名追踪网站提供的一致。如需进行市场层面的尽职调查，您可以参考 DefiLlama 衍生品上的交易量数据。
使用独立的硬件钱包：
- 为永续合约交易创建一个独立的钱包地址。将您的长期持仓与交易地址分开。
- 优先使用硬件钱包，并禁用盲签功能。确保您可以在设备上审查合约调用和支出限额。了解类型化数据如何帮助避免混淆：EIP-712：类型化结构化数据。
从权威来源添加网络：
- 仅通过信誉良好的来源添加区块链/RPC，以避免恶意节点。一个便捷的资源是：Chainlist。
尽可能防范 MEV：
- 对于支持的 EVM 链，考虑使用支持 MEV 保护的 RPC，以降低被抢跑的风险。例如：MEV Blocker。
管理授权与支出限额：
- 为每个代币、每个 dApp 仅授予必要的最小授权额度。定期审查并撤销未使用的授权：Etherscan 代币授权检查器或 Revoke.cash。
模拟与小额测试：
- 在可用时，广播交易前进行模拟，然后从小额开始测试实际行为：Tenderly 交易模拟器。
确认审计与披露信息：
- 查阅信誉良好的公司出具的安全审计报告，并仔细阅读协议文档，了解清算、资金费率、保险机制以及应急响应流程。

头寸规模与杠杆控制

确定单笔最大风险： 许多专业交易者将单笔交易的亏损限制在账户权益的 0.5%-1%，并计入滑点和费用。参考概念：Investopedia：头寸规模。
倾向于使用隔离保证金： 隔离头寸可防止一笔交易的亏损导致整个账户被清空。
保持保证金缓冲： 留有额外的抵押品，以免正常波动将您推向清算线。避免在重大事件前进行交易。
务必设置止损： 如果交易平台支持，请使用止损单或条件订单。如果界面没有原生止损功能，请减小头寸规模并增加安全缓冲。

资金费率：了解你的持仓成本

资金费率会定期在多头和空头之间转移价值，以促使永续合约价格回归现货价格。过高的正负资金费率会侵蚀您的利润。在此了解其机制和计算方法：币安学院：资金费率。

实用技巧：

避免持有与您交易方向相反且资金费率极高的头寸，除非您的交易逻辑非常明确且时效性强。
留意资金费率的计时器，细微的时间差可能对成本产生重大影响。

执行质量：滑点、流动性与 MEV

检查市场深度： 流动性不足或分散的市场会增加滑点和清算风险。在流动性差的交易对中，优先使用限价单而非市价单。
设置合理的滑点容忍度： 入场时设置较窄的滑点；出场时可适当放宽，以确保在波动行情下能成交。
关注 Gas 费用： 网络拥堵可能导致交易延迟。在快速行情中，考虑支付更高的优先费用，以避免交易因延迟而失效。
降低 MEV 影响： 在支持的平台上使用 MEV 保护的 RPC，并倾向于使用限价单。在此了解 MEV 基础知识：ethereum.org：MEV。

抵押品选择与稳定币考虑

抵押品韧性： 如果 MYX 支持多种抵押品，优先选择高质量、高流动性的资产。请记住，波动性大的抵押品会增加清算风险。
稳定币风险： 稳定币可能脱锚或面临发行方风险。通过多元化和保守的头寸规模可以规避极端风险。

MYX 操作流程

虽然具体的界面操作会随 MYX 的最新版本而变化，但以下流程通常适用：

通过硬件钱包使用 WalletConnect 连接：
- 打开 MYX 的官方应用链接。使用 WalletConnect 安全连接您的钱包。
- 在设备上验证连接请求，并确认请求的支出限额。
准备抵押品和保证金模式：
- 仅存入您计划用于交易的金额。
- 优先选择隔离保证金模式，以隔离风险，除非您完全理解交叉保证金的行为。
规划交易：
- 在下单前，确定入场点、止损点、止盈点。
- 计算头寸规模，确保当止损触发时，实际亏损在您预设的风险预算之内。
下单：
- 在可能的情况下，使用限价单以获得更好的控制。
- 在订单详情中确认费用、资金费率、滑点容忍度以及预言机/指数价格参考。
成交后管理：
- 如果支持，立即设置止损和止盈。
- 监控资金费率计时器，如果持仓成本不利，请进行调整。
- 避免加仓亏损的头寸；在高波动事件中降低杠杆。
交易结束后：
- 如果您不再交易该市场，请撤销未使用的授权：Revoke.cash。
- 记录交易和结果，以持续改进。如果您依赖提醒，可以使用 TradingView 等服务来追踪价格。

智能合约与协议保障

保险/备用金： 了解协议是否使用保险基金或备用流动性，以及如何分摊短缺。查阅同类 DEX 的文档可以帮助您构建针对任何协议的正确提问；例如，参考领先的永续 DEX 如何解释其协议风险和机制：GMX 文档。
治理与升级： 了解升级如何管理，以及谁有权在紧急情况暂停市场。透明的治理和时间锁机制可以增强信心。
漏洞赏金： 一个资金充足、持续进行的赏金计划可以降低残留的智能合约风险：Immunefi。

事件响应：如果出现问题怎么办

交易卡住： 使用更高的费用发送一个替换交易，来加速或取消该交易。
怀疑被盗： 立即将资金转移到新的、未受损的硬件钱包地址，更换助记词备份，并撤销所有授权：Etherscan 代币授权检查器。
协议问题： 停止交易，密切关注官方公告，在采取进一步行动前，等待明确的补救措施。

为什么自托管和硬件钱包对永续合约很重要

永续合约交易涉及频繁的签名和授权管理。硬件钱包可以降低私钥暴露风险，并帮助您准确验证正在批准或执行的操作。

如果您希望获得符合此工作流程的安全设置：

OneKey 是一款开源硬件钱包，支持 WalletConnect、多链 EVM 使用，并能在设备上清晰地审查交易。对于 MYX 风格的永续合约交易，这意味着您可以安全地连接，设置保守的支出限额，并通过强大的物理保障确认每一项操作——而无需牺牲执行速度。将其与 MEV 保护的 RPC 和审慎的授权管理相结合，即可构建一个稳健、生产级的交易环境。

结语

链上永续合约交易需要充分的准备，并且会惩罚掉以轻心。通过仔细的交易前检查清单、严格的头寸规模控制、审慎的资金费率和执行管理，以及良好的钱包卫生习惯，您可以显著降低在使用 MYX Finance 时可以避免的风险。将这些习惯与通过硬件钱包实现的自托管以及严格的授权控制相结合，您就能在各种市场条件下更自信地进行交易。

参考资料与延伸阅读：