Hyperliquid API 交易：集成 OneKey 硬件钱包

为什么自动化链上衍生品交易正在加速

算法执行不再是“仅限于中心化交易所柜台”。随着去中心化永续合约的成熟，越来越多的交易者希望：

• 程序化订单执行（机器人、量化信号、投资组合再平衡）
• 通过权限分离降低操作风险（交易密钥 ≠ 托管密钥）
• 更透明的基础设施（链上结算 + 可审计流程）

一个主要的催化剂是特定应用 L1s 和高性能撮合引擎的快速增长。例如，HYPE 的创世发行于 2024 年 11 月 29 日 引起了对该生态系统的广泛关注，并帮助 API 参与成为主流（参见 Cointelegraph 和 The Block 的报道）。与此同时，HyperEVM 于 2025 年 2 月 18 日上线，为智能合约集成扩展了开发者应用范围（概述：Metaverse Post）。

在这种环境下，Hyperliquid 因其 API 驱动的执行和可以与离线签名工作流干净结合的交易密钥模型而脱颖而出。

核心理念：分离托管与执行

API 交易者的实际威胁模型

如果您运行机器人，您日常面临的最大风险通常是：

• 密钥泄露（日志、截图、服务器配置错误）
• 依赖项被入侵（恶意软件包、CI 密钥暴露）
• 网络钓鱼和社交工程
• 过度授权的凭据（一个密钥可以做任何事）

在行业范围内，API 滥用非常普遍，以至于像 OWASP API 安全 Top 10 这样的通用指南即使在加密货币领域也保持着直接的相关性。

“双密钥”架构（推荐）

一个干净的操作设置是：

1. 冷托管密钥（OneKey 设备）

   • 存储主账户/资金
   • 用于高风险操作（存款、提款、密钥授权）

2. 执行密钥（API / 代理钱包）

   • 存储在您的交易服务器上，用于签名交易操作
   • 设计为可轮换，并按策略进行分段

这种模型可以降低风险范围：您的机器人可以继续交易，但不应该成为您的保险库。

理解代理钱包（以及它们对机器人为何重要）

HL 的文档描述了 API 钱包（也称为代理钱包） 以及您在自动化中必须处理的 nonce/重放限制。首先从以下内容开始：

• Nonces + 代理钱包行为：关于 nonce 和 API 钱包的官方文档
• 通过 HTTP 获取市场/账户数据：Info 端点的官方文档
• 通过 WebSocket 获取实时流：WebSocket 端点的官方文档 和 订阅格式

关键操作要点： 尽可能为每个策略进程运行独立的代理钱包。这有助于 nonce 管理，并限制跨策略的故障模式（文档中明确讨论了 nonce 状态和修剪行为）。

将 OneKey 集成到 API 交易工作流中

步骤 1：使用 OneKey 作为托管边界

OneKey 非常适合此架构，因为它专为离线密钥存储和设备端显式确认而设计。在实践中：

• 您的主要资金保留在 OneKey 控制的密钥下
• 您的机器人仅控制执行凭证和有限的余额风险

如果您的策略需要多个机器人（做市、对冲、基差套利），请在密钥级别隔离它们，而不是“一个服务器，一个密钥”。

步骤 2：创建并授权一个代理钱包用于执行

大多数 API 交易者遵循以下流程：

• 在 Web 界面中生成 API / 代理钱包
• 授权其进行交易
• 将其私钥存储在安全的密钥库中（不存储在代码中，不存储在 git 中）

如果您使用官方 Python SDK，其存储库还引用了在 API 页面上生成 API 密钥，然后在示例中将其用作签名密钥：官方 Python SDK 存储库。

步骤 3：构建一个最小化的“市场数据 → 决策 → 执行”循环

市场数据（HTTP 快照）

使用 info 端点获取快速快照（中间价、成交、挂单）。文档提供了请求形状和分页行为：info 端点参考。

市场数据（WebSocket 流）

对于低延迟策略，流式传输中间价 / 交易 / 订单簿更新。订阅消息格式在此处有文档记录：WebSocket 订阅。

示例订阅负载（概念）：

{
  "method": "subscribe",
  "subscription": { "type": "trades", "coin": "BTC" }
}

执行（基于 SDK）

安装官方 SDK 后，避免在源代码中存储密钥：

pip install hyperliquid-python-sdk
export HL_ACCOUNT_ADDRESS="0xYourPublicAddress"
export HL_AGENT_KEY="0xYourAgentPrivateKey"

然后在您的机器人中加载环境变量，应用严格的风险检查，之后再签名订单。

操作提示：优先在测试网上进行测试，并实现 WebSocket 流的重连逻辑，如 WebSocket 文档中所推荐的那样。

交易策略和技术（最适合 API 的方法）

1) 优先执行纪律：仅减仓、仅挂单和受控激进性

API 交易失败的原因更常是糟糕的执行规则，而不是糟糕的信号。常见的最佳实践：

• 使用仅减仓来平仓，避免意外头寸反转
• 当您打算做市时使用仅挂单（避免意外的吃单费用/滑点）
• 添加“紧急停止开关”：
  • 如果达到每日最大亏损，则停止交易
  • 如果检测到数据流不同步，则停止交易
  • 如果保证金率跨过某个阈值，则停止交易

2) 关注资金费率的carry交易（永续合约机制）

永续合约不同于现货：在盘整阶段，资金费率可能主导盈亏。如果您需要回顾永续合约机制，请参阅Investopedia 对永续期货的解释等概述（然后将概念应用于您所在平台的资金费率规则）。

技术清单：

• 估算预期的资金费率与预期的基差均值回归
• 对冲方向性敞口（如果可能）
• 避免在高波动性催化剂下持有利息交易，除非那是您的论点

3) 结合订单簿 + 波动率过滤器的均值回归

均值回归策略吸引 API 交易，因为它们可以：

• 系统化
• 频繁
• 严格控制风险

一个实用的模式：

• 信号：价格与短期 VWAP 的 z 分数
• 过滤器：仅在已实现波动率低于某个阈值时进行交易
• 执行：下达分层限价单，当订单簿偏离时取消/替换
• 风险：严格的失效条件，严格的交易对冲机制

4) 带阶段性入场的突破/动量策略

动量系统受益于自动化，因为人在最糟糕的时候会犹豫。

技术清单：

• 使用阶段性入场（例如，30% / 30% / 40%）以减少虚假突破的损失
• 强制执行每个订单的最大滑点
• 当动量未能延续时，使用基于时间的退出

严肃运营商的关键管理技术

让机器人密钥“可消耗”

将代理密钥视为可轮换的：

• 存储在密钥管理器中
• 按计划轮换（并在事件发生后立即轮换）
• 绝不将其粘贴到支持工单、截图或共享日志中

按目的隔离，而非仅按机器隔离

• 一个策略进程 = 一个代理钱包（干净的 nonce 域）
• 开发/暂存/生产环境分开
• 严格的出站白名单和最小服务器权限

将提款作为一项深思熟虑的离线步骤

这是 API 交易与 OneKey 结合的亮点：

• 日常执行通过代理钱包进行
• 高影响力的托管操作仍然需要通过设备进行审查和确认

总结：OneKey 最适合的场景

如果您正在扩展基于 API 的加密货币交易，长期来看最大的优势不仅仅是更快的信号，更是更干净的操作设计。基于 OneKey 的设置可帮助您强制执行专业交易柜台已经使用的分离：机器人使用执行密钥，托管密钥离线保存，并对关键操作进行人工验证。

当您的自动化从“一个脚本”发展成一个真正的系统（多个策略、多台服务器、多个密钥）时，这种分离将不再是锦上添花，而是您的基础。