Hyperliquid 交易策略：OneKey 赋能，安全至上

2026 年，为何安全至上的理念至关重要

永续合约永不停止，杠杆高企且不容犯错：一次错误的点击、一次恶意签名或一台受损设备，都可能将一个绝佳的交易观点瞬间变为爆仓。

与此同时，攻击者在社会工程学方面的能力也在不断增强。Chainalysis 指出，2025 年骗局呈加速增长态势——尤其是那些由 AI 放大的冒充型诱饵——使得“签名之前务必验证”比以往任何时候都更加重要。欲了解最新分析，请参阅 Chainalysis 的 2026 年加密犯罪报告（骗局）。

本文将重点关注两点：

• 活跃衍生品交易者的实用保护措施
• 假定安全约束而非忽视安全的交易策略

了解平台：你实际在与之交互的是什么

在制定策略之前，先统一对架构和风险边界的认识。

HyperCore 与 HyperEVM（及其对你威胁模型的影响）

该协议的设计将执行分为两个主要组件：链上交易引擎（永续+现货订单簿）和一个用于智能合约的 EVM 环境。官方概览请参见 文档。

关键安全启示：

• 在 EVM 端，你将面临智能合约授权风险（代币批准、恶意路由、假代币）。
• 在订单簿端，你将面临更多账户/会话风险（网络钓鱼、API 密钥泄露、凭证泄露）。

用户依然关心的近期里程碑

• HYPE 的初始代币分发和市场亮相在 2024 年末吸引了广泛关注；CoinDesk 的报道对此进行了简明扼要的总结：CoinDesk 报道。
• 对钱包用户至关重要的 HyperEVM 参数（链 ID、RPC、浏览器、转账机制）已在 如何使用 HyperEVM 中说明。
• 项目的 风险 部分总结了已知的风险类别（预言机、流动性、L1 成熟度以及合约依赖）。
• 如果你技术能力较强，该项目还运行着一个正式的 漏洞赏金计划，这通常是其安全态势的积极信号（但并非保证）。

安全基线：你的底线

1) 使用双层钱包设置（金库 vs. 交易）

活跃衍生品交易者的简便模式：

• 金库钱包（冷）：用于长期持有，很少签名。
• 交易钱包（热）：资金有限，用于充值、提现和频繁操作。

OneKey 的作用：OneKey 硬件设备可作为签名边界，确保私钥离线，并且所有高风险操作都必须在设备上进行审核。此处明确一点：OneKey 钱包最适合用作“金库级签名器”，强制在批准敏感操作前进行视觉验证。

2) 像对待金融科技一样保护你的账户，而非聊天应用

• 为所有与交易相关的活动启用 MFA（电子邮件、交易所登录、密码管理器）。
• 尽可能优先选择抗网络钓鱼的选项。

一篇很好的通俗易懂的参考资料是 CISA 关于强制多因素身份验证的指南。

3) 戒掉“签名自动挡”的习惯

交易者常见的失败模式：

• 在不检查域名的情况下盲目签署“启用交易”/“连接”提示。
• 对 EVM 应用批准无限额度。
• 复制粘贴可能被劫持的剪贴板中的地址。

在被证明不是“立即提取所有资金”的事件之前，对待每一次签名都要假设其有这种可能性。

4) 固定正确的网络详情（EVM 端）

如果你使用 EVM 环境，请使用 如何使用 HyperEVM 中的官方参数添加网络，并验证：

• Chain ID 是否正确
• RPC 端点是否为预期中的那个
• Explorer 链接是否为你信任的网站

5) 注意“特殊地址”和单向错误

某些转账路线是资产特定的。官方文档明确警告，将错误的资产发送到某些转账地址可能导致损失。请查阅 如何使用 HyperEVM 中的转账部分，并务必先进行小额测试转账。

交易者容易忘记（直到吃亏为止）的防护措施

域名、书签和“界面相同，网站不同”攻击

• 将官方应用和文档加入书签。
• 绝不点击来自私信中的“空投资格查询”链接。
• 连接钱包前，验证 TLS 锁和确切的域名。

API 密钥和自动化：有利可图，但脆弱

如果你运行机器人：

• 为每个策略使用单独的密钥。
• 定期轮换密钥。
• 绝不将密钥明文存储在同步的笔记应用中。
• 尽可能限制权限（最小权限原则）。

EVM 授权：设置上限，定期清理

在 EVM 应用上：

• 优先选择精确授权，而非无限额度授权。
• 撤销不再需要的授权（尤其是“一次性”铸造或跨链桥之后）。
• 在 EVM 环境明确被描述为“alpha”阶段时要格外谨慎，请参见 HyperEVM 概览。

Gas 价格飙升和时效性操作

如果你在 EVM 上进行交互，请了解基础费率 + 优先费率模型（以免恐慌性地提高费用而落入陷阱）。官方规范是 EIP-1559。

交易策略（为现实世界的约束而设计）

策略 1：在加杠杆之前定义每笔交易的风险

清晰的风险框架：

• 设定每笔交易的最大账户损失（例如 0.5%–1.0%）。
• 设置基于无效化的止损位（而非“基于希望”的止损）。
• 根据止损距离计算仓位大小，然后将杠杆视为保证金工具，而非利润工具。

简单的仓位计算逻辑：

风险 ($) = 账户净值 ($) × 风险百分比 (%)
仓位大小 ($) = 风险 ($) / 止损距离 (%)

安全关联：较小的、可重复的仓位计算可以减少在亏损后“报复性签署”危险交易的可能性。

策略 2：考虑流动性的执行（减少滑点和强制错误）

针对活跃市场：

• 使用限价单控制入场/出场价格。
• 分批次（2-4 批）建仓/平仓，而非一次性全部成交。
• 避免在极端波动期间交易，此时 UI 延迟可能导致误点击。

安全关联：减少“紧急”市价单意味着减少仓促的决定，而这正是大部分网络钓鱼提示得逞的时机。

策略 3：资金费率纪律（不轻易放弃优势）

永续合约可以通过资金费率惩罚过于集中的头寸。实操方法：

• 当资金费率显著为正时，多头支付费用；考虑减小仓位、收紧止损或等待更好的入场点。
• 当资金费率显著为负时，空头支付费用；除非你的交易逻辑非常强劲，否则避免过大的空头敞口。

安全关联：资金费率的侵蚀常常迫使交易者过度交易——增加交互频率和攻击面。

策略 4：基差式对冲（稳定损益，保持流动性）

如果你长期持有现货敞口，在不确定性较高时，可以考虑用永续合约进行部分对冲：

• 对冲规模根据你的时间范围而定（例如，20%–60% 的覆盖率）。
• 随着波动性压缩或交易逻辑增强而减少对冲。

安全关联：对冲可以减少在亏损期间需要跨链快速转移资产的需求——而这恰恰是跨链桥骗局和假冒客服账户活跃的时机。

策略 5：突破交易，依赖“无效化”而非预测

突破计划：

• 预先定义突破水平和失败条件。
• 仅在水平被突破且有确认（成交量/追随）时入场。
• 如果价格迅速回落（突破失败），快速离场。

安全关联：基于规则的计划可以防止你盲目追随随机的“信号群”喊单（这是进入钱包吸取器链接的常见途径）。

实用的“安全交易”工作流程（日常例行）

交易前检查清单（60 秒）

• 确认域名+书签
• 确认你使用的是目标账户
• 查看持仓+爆仓距离
• 确认你将要签署的不是意外的授权/消息

交易期间

• 限制交易的抵押品金额
• 避免从聊天应用复制地址
• 如果提示看起来不寻常，取消并从书签重新打开

每周维护

• 轮换密码/检查 MFA
• 撤销未使用的 EVM 授权
• 将多余资金移回冷存储

硬件钱包何时真正有帮助（以及何时没有）

当风险是未经授权的签名时，硬件钱包最有帮助：

• 网络钓鱼网站要求你签名恶意授权。
• 恶意软件试图静默签名交易。
• “客服人员”要求你通过签名来“验证”。

当风险是你有意批准错误的事情时（失误、仓促确认），它的帮助就没那么大了。这就是为什么设备屏幕审核和更慢的工作流程很重要——这些正是 OneKey 硬件钱包的设备内确认功能成为实用交易安全功能，而不仅仅是长期存储工具的原因。

结语

高性能的链上衍生品正与日益恶劣的诈骗环境相融合。制胜的策略不仅在于更好的入场点——更在于更好的操作安全、更少的仓促签名以及一个每天都假定会有人尝试出错的工作流程。

如果你正从休闲交易转向严肃交易，请考虑从“浏览器便利性”转向由硬件强制执行的签名边界（配合 OneKey），并将这种摩擦视为你优势的一部分——因为它常常能防止结束你整个赛季的那一笔交易。