DeFi 终极术语全解

/2025年8月26日

要点总结

• DeFi是基于区块链的开放式金融系统，旨在实现点对点交易。

• 智能合约是DeFi应用的基础，自动执行协议，提升效率。

• 流动性池和流动性挖矿是DeFi生态的重要组成部分，提供流动性和奖励。

• DAO通过代币投票治理，提升项目透明度和社区参与度。

• 安全防护是参与DeFi的关键，需警惕地毯式骗局等风险。

去中心化金融（DeFi）已经成为区块链和加密货币领域最具活力的板块之一。无论你是刚接触的新手，还是活跃已久的老玩家，掌握关键概念都是畅游 DeFi 世界的基础。这份终极术语表不仅用简明清晰的语言解释了核心术语，还涵盖了当前行业的前沿趋势与创新方向。

DeFi（去中心化金融）
DeFi 是建立在公链（尤其是以太坊）之上的开放式金融系统，提供借贷、交易、理财等服务。通过智能合约取代传统银行等中介，实现点对点的交易操作，目标是让全球用户都能平等参与金融活动，并推动持续的技术创新。更多基础信息可参考 Yearn 的 DeFi 术语表。

智能合约（Smart Contract）
智能合约是一种自动执行的程序代码，部署在区块链上，一旦触发条件成立便无需第三方介入即可完成协议执行。这种机制大幅提高了效率，是 DeFi 各类应用得以实现的关键基础。想深入了解其原理，可以参考这篇全面指南。

去中心化交易所（DEX）
DEX 是不依赖任何中介机构、用户可以直接用钱包进行币币交易的平台。它通过自动做市商（AMM）或链上订单簿进行撮合，不仅保障资产自主权，还提升了隐私性与安全性。想了解更多背后的运作逻辑，可查看 Sushi 的 DeFi 术语表。

流动性池（Liquidity Pool）
流动性池由用户将代币存入智能合约形成的一组资产组合，供 DEX 上的交易使用。流动性提供者（LP）通过提供资产获得手续费分成，是 DEX 和收益农业策略的重要基础设施。

流动性挖矿（Yield Farming）
流动性挖矿是指用户向 DeFi 协议提供流动性或资金支持，以换取奖励——这些奖励可能来自平台代币，也可能是交易手续费。不同策略之间风险差异较大，收益也随市场波动而变化。

锁仓总价值（TVL, Total Value Locked）
TVL 表示某个 DeFi 协议中锁定的总资产金额，是衡量生态系统规模与活跃度的重要指标。截至 2025 年，DeFi 市场 TVL 已达到数千亿美元，显示出强劲增长势头。你可以通过 DefiLlama 实时查看最新数据。

DAO（去中心化自治组织）
DAO 是一种基于智能合约运行，由社区成员通过代币投票治理的组织形式，它让项目运作更加公开透明，也是 Web3 世界中的核心治理模型。如果你想深入理解 DAO 的架构和运作方式，可访问 FTI Technology 的区块链词汇表。

抵押品（Collateral）
在 DeFi 借贷协议中，用户通常需要质押加密资产作为抵押，以换取借款或参与其他协议。一旦抵押资产价值跌破清算线，为了保障借方或协议安全，这部分资产可能会被强制清算。

滑点（Slippage）
滑点指的是交易预期价格与实际成交价格之间的差异，常见于市场波动剧烈或流动性不足时。在大额交易或高频操作中，滑点可能带来不小损失。

跨链兼容性（Interoperability）
跨链兼容性是指不同区块链系统之间能够互通数据、转移资产、协同工作的能力。这是推动 DeFi 从单链扩展到多链生态的重要一步。Sushi 的术语表中有更详尽的跨链方案介绍。

MEV 防护机制（Miner Extractable Value Protection）：
为防止矿工或验证者通过操纵交易顺序来获取额外利润，不少平台正在部署 MEV 防护措施，以确保用户交易的公平性与透明度。
委托资金 DAO 模型：
一种新型 DAO 组织形式，通过集结社区资金支持开发者和创新项目。这种模式提升了资源使用效率，也加速了创意项目的落地进程，有助于推动开放式协作与去中心化创新。
NFT 与 DeFi 的融合：
NFT 不再只是艺术收藏品，它们开始作为抵押品、收益工具等被整合进 DeFi 应用，将艺术、游戏和金融打通，为 NFT 注入更多实用价值。
去中心化身份与数字签名技术：
随着跨链交互和复杂协议增多，对身份认证和数据安全提出更高要求。加密签名和去中心化身份系统正在成为保障用户隐私与协议合规的重要工具。更多内容可参考 FTI 的词汇表。