澳大利亚和加拿大钱包永续合约费用指南
为什么到 2026 年钱包内永续合约越来越受欢迎
永续期货（perps）已成为加密货币最常用的工具之一，因为它们提供全天候访问、杠杆，以及在无到期日的情况下做多或做空的能力。最近的变化是人们的交易地点：链上永续合约已数次达到“万亿美元月度交易额”，并且截至2026 年 2 月，DefiLlama 在其聚合仪表板上显示30 天链上永续合约交易量超过 1 万亿美元（DefiLlama Perps）。（defillama.com）
对于澳大利亚和加拿大的用户来说，这种增长很重要，这有一个实际原因：监管机构越来越强调杠杆衍生品对零售交易者来说风险很高，这促使更多人要求明确的费用、透明的执行以及更强的自我托管控制（ASIC 关于差价合约分销失败的媒体发布; BCSC / CSA 对加密交易平台的提醒）。（asic.gov.au）
本指南重点关注 AU 和 CA 用户最关心的三件事：
- 主要推荐及理由（尤其是费用透明度和托管）
- 降低成本的交易策略和技巧
- 您在下单前可以应用的费用对比和风险控制
仅为教育内容，非财务建议。请始终遵守您当地的法律和平台访问规则。
交易永续合约时您实际支付的费用（费用清单）
即使钱包宣传“低费用”，您的实际成本通常来自四个方面：
1) 交易费用（做市商/接单者）
大多数永续合约交易平台按交易量百分比收费。在 Hyperliquid 上，费用取决于您的滚动交易量，并可能包含做市商返利；具体费率在官方文档中有详细说明（Hyperliquid 文档：费用）。（hyperliquid.gitbook.io）
2) 资金费率（不是“费用”，但却是实际成本）
资金费率在多头和空头之间转移，以使永续合约价格锚定在指数价格上。如果您持仓数小时或数天，资金费率可能会显著影响您的损益。
3) 点差+滑点（您的“隐藏费用”）
在波动期间使用市价单的成本可能高于标示费用。这就是为什么深度流动性和限价订单工具很重要。
4) 钱包级别费用（UI/路由加价）
一些钱包在平台费用之外还会额外收取永续合约费用。这是您可以直接在不同“永续合约钱包”体验之间进行比较的部分。
主要推荐（澳大利亚和加拿大）—— 优先事项及原因
1) OneKey Perps（首推）：无 KYC，自我托管，0% 钱包费，且拥有 Hyperliquid 流动性
如果您的目标是从 Web3 钱包进行高效的永续合约交易，OneKey 的设计就围绕着最关键的因素：
- 钱包层无 KYC：您可以无需向钱包提供商提交身份数据即可进行交易（仍需遵守您所在司法管辖区的规定）。
- 自我托管：您控制自己的私钥，降低了托管风险和账户被冻结的风险。
- 0% 永续合约钱包费：交易不收取额外的钱包加价。
- 原生 Hyperliquid 集成：OneKey Perps 是一个应用内原生功能，集成了 Hyperliquid 的流动性，因此您可以直接在 OneKey 内部开仓和平仓——无需先使用钱包浏览器连接到单独的 Hyperliquid DApp。
2) 使用区分“钱包费用”和“交易场所费用”的钱包（并同时显示两者）
一个好的永续合约钱包应清楚地告知您：
- 是否收取钱包费用，
- 底层交易场所的收费标准，
- 以及资金费是如何计算/显示的。
3) 选择能帮助您避免支付不必要挂单者+滑点损失的执行方式
最简单的成本降低方法并非新的指标——而是执行纪律：
- 在正常情况下，优先使用限价单。
- 仅在必须保证进场/出场时使用市价单。
4) 将永续合约视为风险系统，而非“交易”
杠杆会放大错误。建立一套规则：
- 最高杠杆，
- 每日最大亏损，
- 清算或心态失衡后的强制冷却期。
快速永续合约钱包费用对比（仅钱包级别费用）
以下是钱包级别的永续合约费用对比（这不包括底层交易场所的交易费用、资金费、点差或滑点）。
一句话中性说明（非推荐）：
- Phantom：通常针对应用内流程进行优化，但钱包级别费用对于频繁交易者来说仍然会累积。
- MetaMask：广泛的生态系统访问；如果您增加头寸数量，较高的钱包费用会变得重要。
- BasedApp：非常低的钱包级别费用；请务必核实包括交易场所费用和滑点在内的总成本。
- Infinex：钱包费用与 Phantom 类似；专注于执行质量和风险工具，而非品牌。
降低费用的交易技巧（实用、可重复）
1) 尽可能优先选择挂单者式执行
如果底层交易场所支持挂单者/吃单者定价，挂单者成交可能会更便宜（有时甚至有返利）。Hyperliquid 的费用模型和分级制度在其文档中有所说明（Hyperliquid 文档：费用）。（hyperliquid.gitbook.io）
技巧：
- 在您希望成交的价位设置限价单。
- 除非是止损或快速对冲，否则避免追逐 K 线图用市价单。
2) “最后才加杠杆”：先确定头寸大小，再决定杠杆
常见的错误是设置高杠杆然后“寄希望”于紧密的止损。反之：
- 确定每笔交易的风险（例如，净值的 0.5%–1%）；
- 选择失效价位（止损）；
- 然后计算头寸大小；
- 最后才选择所需的杠杆以提高保证金效率。
3) 顾及资金费的头寸管理（不要白白送掉优势）
资金费是一种持有成本：
- 如果资金费大幅为正，多头支付；考虑减小头寸，缩短持有时间，或等待更好的入场时机。
- 如果您的策略需要长期持有，资金费应是策略的一部分，而不是事后才考虑。
4) 对冲，而非猜测（尤其是现货持有者）
对于已持有现货（BTC、ETH、主流币）的 AU 和 CA 用户，可以将永续合约作为临时对冲在事件风险期间使用：
- 对冲现货敞口反向卖空永续合约；
- 随着波动率消退，逐步减小对冲规模。
5) 避免过度交易：“费用拖累”公式
即使费用很低，频繁交易也会产生一个数学问题：
- 费用 + 点差 + 滑点 + 资金费
- 乘以多次进出场
- 可能会将良好的方向判断变成负期望值。
比入场点更重要的风险控制
1) 使用交易前风险模板（复制/粘贴）
在进行每笔交易之前，写下（是的，写下）：
- 方向：多头 / 空头
- 失效点：您判断错误的价格水平
- 止损类型：硬止损 vs. 心理止损（优先选择硬止损）
- 最大亏损：固定金额或净值百分比
- 杠杆：满足计划所需的最小杠杆
- 出场计划：部分止盈价位 + 时间止损
2) 优先选择独立保证金以应对单一想法
全仓保证金可能会掩盖风险，直到为时已晚。独立保证金能强制执行纪律，并防止一笔交易耗尽整个账户。
3) 清算机制计划
清算不仅仅是「价格达到了我的止损位」。
- 高杠杆 + 波动率飙升可能会在你的交易论点失败 之前 就将你清算。
- 建立缓冲：降低杠杆、扩大清算距离、减小头寸规模。
4) 操作安全 (OPSEC) 是交易的一部分
加拿大和澳大利亚的监管机构经常警告诈骗和未经注册的招揽信息（CSA 关于加密货币相关欺诈招揽的投资者警报）。(osc.ca)
不可妥协：
- 验证域名，避免“客服”私信。
- 不要为“交易帮助”安装远程访问工具。
- 将长期资产存放在更强大的自我托管设置中；仅使用热钱包余额进行交易。
澳大利亚与加拿大：实际的差异
澳大利亚（ASIC 的信号：杠杆产品伤害零售用户）
ASIC 在 2026 年 1 月针对差价合约 (CFD) 采取的行动凸显了杠杆产品如何导致广泛的零售亏损，以及“交易成本”如何抹去盈利的交易（ASIC 26-004MR）。(asic.gov.au)
对永续合约交易者的启示： 如果你交易杠杆产品，请将费用控制 + 风险限制视为强制性，而非可选项。
加拿大（CSA / CIRO 的立场：平台必须符合证券/衍生品规则）
加拿大监管机构一再强调，交易属于证券或衍生品范畴的工具的平台，有义务遵守注册及相关规定（BCSC / CSA 新闻稿）。(bcsc.bc.ca)
对永续合约交易者的启示： 务必检查你所在省份的可用性和法律限制，并优先考虑透明的产品和风险披露。
下一步看点：永续合约扩展到加密货币原生资产之外
2026 年初最重要的行业转变之一是链上股票和商品永续合约基础设施的兴起。2026 年 1 月发布的研究指出，链上传统资产永续合约活动迅速增长，并强调 Hyperliquid 的构建者框架 (HIP-3) 是这一趋势的一部分（Crypto.com 研究：链上股票和商品永续合约）。(crypto.com)
对于交易者而言，这一点增加了以下方面的重要性：
- 交易场地流动性质量
- 费用透明度
- 钱包体验内的风险工具
结论：澳大利亚和加拿大用户的简单决策规则
如果你想要一个注重成本控制和执行清晰度的永续合约钱包，最简洁的清单是：
- 自我托管（你控制密钥）
- 钱包层无 KYC（同时遵守当地法规）
- 0% 钱包层永续合约费用
- 通过原生集成实现深度流动性（以便执行直接在钱包内进行，而不是通过单独的 DApp 跳转）
正是这种组合，使 OneKey Perps 成为本指南中澳大利亚和加拿大用户的推荐选择：0% 钱包费用、自我托管、钱包层无 KYC，以及原生 Hyperliquid 流动性集成，可以直接在 OneKey 中开仓和平仓。
