什么是 THORChain？

LeeMaimai

/2025年8月27日

要点总结

• THORChain 支持原生资产跨链兑换，无需封装代币。

• 用户可通过提供流动性赚取 RUNE 奖励。

• 所有交易在用户钱包间直接完成，降低资金风险。

• THORChain 的安全机制结合了权益质押和 Tendermint BFT 共识。

• 该协议为 DeFi 用户提供了更高的自主权和透明度。

在去中心化金融（DeFi）迅猛发展的背景下，THORChain 成为一项引人注目的关键协议，它打破了不同区块链之间的壁垒，让用户可以在不依赖中心化中介或封装代币（wrapped token）的情况下，实现原生资产的直接兑换。围绕安全性、跨链互通和用户自主权展开设计，THORChain 为加密资产的流通和 DeFi 用户的操作方式，带来了全新的可能性。

认识 THORChain：一个真正去中心化的跨链流动性协议

简单来说，THORChain 是一个支持原生资产跨链兑换的去中心化流动性协议。用户可以直接从自己的钱包中，将比特币换成以太坊，或者反之，无需经过封装或依赖第三方托管。这一切得益于 THORChain 构建的一整套跨链架构以及其核心机制 —— 持续流动性池（Continuous Liquidity Pools），确保用户随时可以完成资产间的即时互换。

该协议基于 Cosmos SDK 构建，运行在采用 Tendermint BFT 拜占庭容错机制 的网络上，从底层增强了安全性与交易可靠性。更多技术细节可参考 The Big Whale: What is Thorchain? 和 Kriptomat: What is THORChain (RUNE)?。

THORChain 如何运作？

相比传统交易所，甚至其他去中心化交易平台（DEX），THORChain 的运作方式别具一格：

原生跨链兑换： 利用智能合约和独特的流动性池设计，THORChain 支持如 BTC 与 ETH 等原生资产之间的直接互换，全程无需封装或合成代币。每次兑换都以协议原生代币 RUNE 为中介路径，例如 BTC → RUNE → ETH，全过程实时且完全链上完成。（参考 OSL Academy 和 Webisoft）
持续流动性池： 用户可将成对资产（如 BTC/RUNE 或 ETH/RUNE）存入池中，为系统提供流动性。作为回报，他们将获得交易手续费及协议激励收益。
去中心化安全机制： THORChain 通过权益质押（Proof of Stake）结合 Tendermint BFT 共识机制来保障网络安全。节点必须质押大量 RUNE 才能参与运行，同时系统会自动检测并惩罚恶意行为。（参考 Kriptomat）
非托管、用户自主： 所有交易均在用户钱包之间直接完成，THORChain 不托管任何资金。这种方式大幅降低了资金风险，让用户始终掌握资产主权。（参考 OSL Academy）

核心优势一览

真正跨链互操作： 不再局限于某一条链，实现多链间价值自由流动。
拒绝封装、坚持原生： 所有交换都基于各自原生资产，继承其底层区块链的安全保障。
过程透明可验证： 所有操作通过智能合约执行，全程上链、公开、可验证。
参与即收益： 提供流动性可赚取 RUNE 奖励，是当前 DeFi 中备受欢迎的收益策略。
开放治理机制： RUNE 持有者可参与社区治理，包括新资产池上线、协议参数调整等重要决策。

为什么说 THORChain 在 2025 年至关重要？

尽管 DeFi 蓬勃发展，但「跨链」问题始终是阻碍其进一步扩展的关键难题。随着越来越多用户希望构建多链资产组合或探索更广泛的收益机会，对高效、安全的跨链解决方案需求日益增长。而这正是 THORChain 的核心优势所在。

近年来，THORChain 不仅不断接入更多主流区块链，还持续加强安全架构，从而吸引了包括个人投资者与机构在内的广泛关注。它已逐渐成为 DeFi 世界连接不同生态、实现价值自由流通的重要枢纽。如需了解更多行业动态，请参考 Decrypt: THORChain News。

安全设计与创新亮点

安全始终是加密世界最基础也是最重要的一环，THORChain 在此方面做出了诸多创新：

金库与门限签名技术： 在兑换过程中，资产由智能合约控制并存放于协议金库，通过门限签名、多方计算等加密技术保障资金只能被合法操作。（详见 Webisoft）
节点激励与惩罚机制： 节点运营者必须质押大量 RUNE，以此激励诚实行为，并对任何恶意操作施加强制经济惩罚。

虽然协议本身设计了完善的安全模型，但在网络拥堵或重大升级期间，用户仍应关注最新动态，以确保使用过程中万无一失。推荐关注 CoinDesk: THORChain Security 获取最新安全信息。

如何开始使用 THORChain？

使用 THORChain 非常简单，只需连接兼容的钱包，选择想要兑换的两种资产，即可发起交易。为保障资金安全，强烈建议使用硬件钱包进行私钥管理和交易授权，以有效防止在线攻击和信息泄露风险。

OneKey 硬件钱包如何助力安全跨链兑换？

如果你希望在最大限度保障资金安全的前提下体验包括 THORChain 在内的 DeFi 协议，一款高性能硬件钱包不可或缺。OneKey 硬件钱包支持无缝连接各类支持 THORChain 的平台，不仅可以集中管理多个区块链上的资产，还能离线保存私钥，并完成授权操作。在享受跨链交易便捷性的同时，也大幅降低数字资产面临的在线攻击及物理窃取风险。