Alpha Sector 報告：為何 PROMPT 代幣進入我們的視野

人工智慧（AI）與加密貨幣的交匯點，已不僅僅是一個敘事；它是軟體建構、定價和鏈上治理方式的結構性轉變。在此轉變中，「提示經濟」（prompt economy）——高品質提示、微調代理和任務管道的市場——正崛起成為一個新類別，代幣能夠在此捕獲策展、使用和治理價值。這也是為何 PROMPT 代幣的概念進入我們視野的原因。

本報告概述了該領域的背景、我們尋找提示經濟代幣的標準、關鍵風險，以及如何在實踐中評估託管和執行。

AI x 加密貨幣的背景

AI 系統變得越來越具備代理能力和效能，加速了對結構化輸入（提示）和可重複工作流程的需求。像 OpenAI 的 o1 系列這樣的進展，突顯了轉向重度推理、使用工具並在任務中檢索鏈上數據的代理的趨勢，這強化了對提示和代理行為的可程式化、可驗證市場的論點。請參閱 OpenAI 關於 o1 系列的公告，以了解代理前沿的背景：OpenAI o1。

開源模型，如 Llama 3.1 系列，持續擴展開發者的應用範圍，這對去中心化生態系統和無需許可的組合性至關重要：Llama 3.1。同時，鏈上基礎設施也在不斷成熟：

• 由 L2Beat 追蹤的模組化執行和 Layer 2 的成長，降低了在鏈上運行代理工作流程和結算經濟學的成本。
• 再質押（Restaking）和 AVS（Active Validator Set）的設計為保護鏈下服務和預言機（oracle）類型的證明開闢了新的途徑；請參閱 EigenLayer 文件。
• 用於 AI 代理的混合計算和數據饋送持續演進；請參閱 Chainlink 的 AI 整合。

這一切都支持一個可投資的前提：管理和協調去中心化提示市場及代理網路的代幣，可能透過策展、結算和使用來積累價值。

PROMPT 代幣可能實現的功能

此處的「PROMPT」指的是與去中心化提示市場或代理網路一致的代幣設計。不同的項目可能會採用相同的名稱；清晰度需要透過合約級別的驗證和文件來確保。一般而言，我們尋找類似以下機制：

• 工作和策展質押
  • 策展人質押 PROMPT 來表明品質，賺取部分費用，並因垃圾訊息或抄襲而被罰沒（slashed）——類似於 The Graph 等索引協議所探索的策展機制。
• 提示和代理管道的使用費
  • 終端用戶按每次提示、每次推理或每次任務執行付費；費用可以由作者、策展人和節點營運商分配。
• 治理和註冊控制
  • 代幣用於控制參數變更（費用率、罰沒門檻）、註冊更新以及新增代理類別的權限。
• 聲譽和抗 Sybil 保護
  • 抵押參與有助於協調審核者、模型操作者和市場管理員的激勵。

如果實施得當，這種結構將使提示成為稀缺、可組合且具有可衡量盈利潛力的資產，超越一次性市場，建立共享基礎設施。在 Web3 中，數據和服務市場（如 Ocean Protocol）和預言機網路存在類似的先例。

我們關注的需求驅動因素

• 代理採納曲線
  • 嵌入代理功能或 EIP-4337 智能帳戶（可以協調自動化流程）的錢包和去中心化應用程式（dapps）的成長。請參閱 ERC-4337。
• 開發者活躍度
  • GitHub 活動、開發進度以及與代理工具包（例如 Coinbase AgentKit）或其他 SDK 的整合。
• 鏈上經濟互動
  • 提示/代理的獨特買家、費用量以及在市場部署的網路上的留存率。
• 品質和來源
  • 透明的提示作者身份、版本控制和反抄襲措施（例如，加密簽名或註冊表）。

作為宏觀背景，Electric Capital 開發者報告 記錄了加密貨幣領域長期的開發者參與度。

我們如何評估 PROMPT 經濟代幣

鑑於多個項目可能使用相似的命名，我們採用標準化檢查清單：

• 合約和鏈驗證
  • 透過 Etherscan 或相關瀏覽器（針對非 EVM 網路）確認標準代幣合約和鏈。
• 代幣機制和供應
  • 閱讀 ERC-20 實施和歸屬（vesting）計劃；避免可能壓垮需求的過度懸崖式解鎖。請參考 ethereum.org: ERC-20 的標準。
• 費用和分配流向
  • 繪製費用如何從用戶流向作者、策展人和節點；檢查收入是否能支撐代幣回購、質押收益或金庫增長。
• 審計和安全態勢
  • 尋找正式審計、持續測試以及對常見 DeFi 和市場攻擊向量的緩解措施。
• 鏈上指標
  • 透過 Dune 等分析儀表板觀察持有者分佈、主要去中心化交易所（DEX）的流動性深度以及市場收入。

我們還評估其與更廣泛基礎設施趨勢（Layer 2 部署、再質押整合、混合計算/預言機）的一致性，以判斷市場能否跨鏈擴展。

關鍵風險

• 品質保證和抄襲
  • 如果沒有強健的來源追溯和策展罰沒機制，市場將淪為垃圾訊息。工作代幣設計必須對低品質提交執行後果。
• 模型漂移和兼容性
  • 提示在不同模型之間並非普遍可移植；更新可能破壞工作流程並減少重複使用。
• Sybil 抗性
  • 獎勵可能被操縱；質押、聲譽圖和身份證明需要仔細校準。
• 法律和監管考量
  • 與收入份額或投資預期掛鉤的代幣可能涉及證券法規；請參閱美國證券交易委員會（SEC）的數位資產框架 SEC Digital Asset Framework 和金融行動特別工作組（FATF）關於虛擬資產的全球反洗錢（AML）指南 FATF Virtual Assets。
• 執行風險
  • 即使設計精良的代幣經濟，若缺乏引人注目的用戶體驗（UX）和整合，也難以留住用戶。

為何 PROMPT 進入我們的視野

• 它針對一個快速增長的需求：高品質、可重複的代理工作流程。
• 市場模式與鏈上結算天生地具有組合性。
• 代幣化策展可以協調中心化平台常常失敗的激勵機制。
• 該領域受益於 Layer 2 吞吐量的提升和不斷演進的再質押基礎原件，為可驗證的鏈下推理和數據證明開闢了途徑（EigenLayer 文件，Chainlink AI）。
• 圍繞代理和工具使用的開發者生態系統正在擴展，並偏好開源協作（Llama 3.1，Coinbase AgentKit）。

我們不會僅憑名稱就進行投資；我們的興趣取決於透明的代幣機制、經過審計的合約、真實的用戶需求以及可信的策展系統。

參與前的實操步驟

• 在值得信賴的瀏覽器（如 Etherscan）上驗證官方代幣合約。
• 閱讀有關代幣供應、質押和罰沒規則的文件。
• 檢查費用是否累計給代幣持有者還是僅給營運者。
• 審查審計和待解決問題；確認可升級性和管理員控制權。
• 監控流動性和持有者集中度；透過 Dune 等分析工具追蹤解鎖事件。

託管和交易衛生

新興領域的新代幣通常會快速迭代。這使得操作衛生至關重要：

• 避免盲目授權，並定期撤銷不必要的權限。
• 使用允許列表（allowlists），並在與市場互動前驗證合約地址。
• 優先離線簽名進行大額轉帳和質押操作。

如果您需要用於多鏈資產的專用冷儲存，OneKey 硬體錢包提供開源韌體、EVM 和 Layer 2 支援，以及清晰簽名（clear-signing）功能，幫助您在提交前驗證合約互動。對於探索 PROMPT 經濟市場的構建者和活躍用戶而言，這種組合降低了授權濫用和簽名錯誤的風險。

總結

提示經濟處於 AI 代理和鏈上協調的十字路口。一個設計良好的 PROMPT 代幣，只要能提供可驗證的機制、強健的反垃圾訊息保護和透明的收入流，就可以成為作者身份、策展和使用的經濟支柱。隨著基礎設施的成熟和真實世界需求的湧現，我們將繼續關注這一領域。一如既往，在參與之前，請驗證合約，了解費用流向，並確保您的金鑰安全。