DeFi：2025 年五大去中心化交易所（DEX）盤點
重點總結
• DEX 讓用戶不經中介直接進行資產交換，降低對手方風險。
• 2025 年的五大 DEX 包括 Uniswap V4、PancakeSwap、Curve Finance、Raydium 和 dYdX。
• Layer‑2 擴容技術和多鏈橋接整合是未來 DEX 發展的關鍵趨勢。
• OneKey 硬體錢包提供安全的資產管理方案，適合自主管理的用戶。
去中心化金融（DeFi）正在徹底改寫人們在加密世界中交易、投資與獲利的方式，而這場變革的核心，正是去中心化交易所（DEX）。DEX 讓用戶能夠不經任何中介，直接進行點對點的資產交換。隨著 2025 年的到來，DEX 在全球加密資產的流動性、安全性與創新方面扮演著愈發關鍵的角色。
為什麼 DEX 在 2025 年格外重要？
DEX 打破了傳統數位資產交易架構，讓用戶得以完全掌控自己的資金，大幅降低對手方風險，並透過智能合約實現透明、公平的交易流程。如今，越來越多機構投資人、開發者與散戶轉向 DEX，不僅因為其高度可編程與靈活性，更因為其能與其他 DeFi 協議無縫整合。這股潮流彰顯出整個產業對鏈上透明度與去中心化治理日益強烈的需求。想進一步了解 DEX 如何重塑加密交易格局，可參考 ChainUp 的分析報告。
2025 年五大領先 DEX
綜合流動性深度、用戶體驗、創新功能及多鏈支援等指標，我們精選出以下 2025 年表現最突出的五大去中心化交易所：
1. Uniswap V4（支援以太坊與 Layer‑2 區塊鏈）
作為流動性龍頭，Uniswap V4 依然是每日交易量超過 20 億美元的市場主力。V4 引入的「hooks」架構，使開發者能打造客製化流動池與複雜策略模組，同時針對 Arbitrum、Base 等 Layer‑2 網路進行 Gas 成本優化，大幅提升效率與成本效益。Uniswap 的高組合性及深厚流動性，使其成為從散戶到機構級用戶不可或缺的 DeFi 工具。更多關於 V4 的升級詳情，可參閱 這篇 DEX 專題報告。
2. PancakeSwap（運行於 BNB Chain 並支援多鏈橋接）
PancakeSwap 已從 BNB Chain 的旗艦平台進化為多鏈生態系的重要一環，不僅支援以太坊等主流區塊鏈之間的跨鏈交換，手續費也低至 0.20%。其遊戲化操作介面結合質押、樂透、預測市場等功能，深受行動用戶喜愛。隨著跨鏈橋接技術日趨成熟，PancakeSwap 穩坐頂尖 DEX 的寶座。如想了解更多平台特色，可參閱這份 流動性指南。
3. Curve Finance（專注穩定幣交易）
專注穩定幣市場的 Curve Finance，以其獨特池設計有效降低滑價並提升交易效率，在穩定幣兌換領域佔有一席之地。其演算法經過優化，可承載大量流動性並支持穩定幣間快速交換，是尋求低波動收益或美元敞口的理想選擇。此外，Curve 的治理架構也讓代幣持有者能直接參與平台發展方向。欲深入了解 Curve 在市場中的定位，可參考 Defi Rate 整理的 DEX 清單。
4. Raydium（Solana 生態中的 AMM 與訂單簿融合平台）
建立在 Solana 鏈上的 Raydium 結合自動做市商（AMM）與傳統訂單簿模型，不僅提供高速交易體驗，更支援限價單等進階功能。憑藉極低手續費與近乎即時的交易確認時間，加上積極推動多鏈整合及活躍的開發社群，使 Raydium 成為 Solana 生態中接觸 DeFi 的首選入口。更多資訊請見 Alchemy 的 DEX 專題。
5. dYdX（Layer‑2 衍生品與永續合約平台）
作為目前最具代表性的去中心化衍生品交易平台，dYdX 利用 Layer‑2 擴容技術提供非託管式現貨、保證金及永續合約服務，不僅確保高效能，也具備機構級別的風控工具和深度流動性。在結合 DeFi 創新與傳統金融工具方面表現出色，因此廣受高階專業交易員青睞。如想更深入了解 dYdX 的市場地位，可參考 這篇排名分析。
重塑 DEX 生態的關鍵趨勢
- Layer‑2 擴容技術：以太坊與其他公鏈逐步導入 Layer‑2 解決方案，有效降低 Gas 費並提升處理效率。
- 多鏈橋接整合：頂級 DEX 現已普遍支援跨鏈資產轉移，加速了資金在不同鏈間的自由流通。
- 客製化流動性策略：像 Uniswap 的「hooks」或 Curve 的社群治理機制，賦予用戶更大彈性打造符合自身需求的流動池。
- 機構投資者加入戰局：隨著市場深度增強、合規環境改善以及專業工具成熟，越來越多機構資金開始湧入。
若想追蹤最新成交量及 DEX 排名數據，可前往 CoinGecko 的 DEX 排行頁面。
保護資產安全：為什麼 OneKey 是你的必備工具？
儘管 DEX 強調自主管理，但私鑰與資產安全仍需用戶自行負責。因此，一款如 OneKey 的硬體錢包顯得格外重要。它不僅提供高度安全性的離線儲存，同時保有良好的操作體驗。OneKey 可無縫支援上述所有主流 DeFi 平台，用戶可直接透過裝置安全地互動智能合約、管理資產。對追求最大安全又不願犧牲便利性的用戶而言，把 OneKey 納入日常投資工具，是邁向穩健 DeFi 操作的重要一步。
緊貼去中心化交易所的新趨勢，同時兼顧自我託管與資產安全，你將能自信地穿梭於快速演變中的 DeFi 世界之中。
