安全型代幣化與預測市場：2026 年值得關注的七大加密順風趨勢
重點總結
• 安全型代幣化從試驗階段邁向實用落地，吸引機構資金。
• 代幣化美債成為加密市場中的穩定收益基礎資產。
• 預測市場逐漸進入主流，但需加強風控與監管。
• 再質押機制的推出提升了安全責任與收益潛力。
• 模組化數據可用性助推Rollup多樣化，降低成本。
• 比特幣進入可編程時代，推動跨鏈橋與L2的發展。
• 錢包使用體驗大幅提升，無密碼登入成為新趨勢。
2025 年再次提醒所有人，加密市場的周期獎勵那些有紀律的參與者。儘管比特幣 ETF 和機構化基礎設施有所進展，許多山寨幣卻大幅回落，資金流動性也在多條鏈間分散。然而，在這些波動之下，一些具有持久性的鏈上趨勢迅速發展，有望在 2026 年進一步推升市場。以下是 OneKey 為使用者與讀者整理的七大加密順風趨勢——以「安全型代幣化」與「預測市場」為核心，輔以基礎設施與使用體驗（UX）的革新，持續強化鏈上金融的抗風險能力與韌性。
2025 年的加密市場呈現不均發展：比特幣表現穩健，相較之下中小型代幣大多出現拋售，這一趨勢也在多份業界報告與年中市場回顧中被觀察到。因此，出現了「品質資產轉向」的敘事，如代幣化美債與受監管的市場基礎設施，逐步擴大其市場佔比。對開發者與資產管理者而言，這是調整產品方向，對接真實需求累積期的時機；對自行託管用戶而言，則是升級密鑰管理流程的關鍵時刻，迎接一個受監管資產、收益工具與事件合約共存於鏈上的新世界。參見 CoinDesk 2025 年中市場分析報告（參考資料）。
1）安全型代幣化從試驗邁向實用落地
將受監管的基金與證券帶上鏈的「安全型代幣化」（Security Tokenization），已從概念性試點走向實際應用，產生經濟效益並開拓新商業場景：
- 貝萊德（BlackRock）與 Securitize 合作發行的代幣化美債基金 BUIDL，在 3 月時資產規模突破 10 億美元，且於 11 月起被接受作為機構交易的場外抵押品，並於 BNB 鏈增設新類別，以拓展其在 DeFi 領域的用途。（概覽，抵押品及多鏈擴展）
- 摩根大通（JPMorgan）推出首檔代幣化貨幣市場基金，透過其機構平台對接市場，展現對鏈上流動性更深層的布局與承諾。（報導）
- 政策制定機構與標準制定者持續擘劃路線圖：BIS（國際清算銀行）於 2025 年 4 月發佈報告，探討美洲地區代幣化需求與應用場景，特別聚焦清算、抵押與類現金工具如何在鏈上整合運作。（報告）
關注 2026：合規性基礎設施能吸引保守資金，也能為交易與借貸開啟嶄新抵押資產類別。開發者應著手設計適用白名單投資者、鏈上淨資產價值預言機（NAV Oracle）、以及可組合的合規模組。資金管理者則應重新檢視政策框架，將代幣化基金份額明確列為金庫資產之一，與穩定幣並列考量。
2）代幣化美債蛻變為加密世界的鏈上現金層
於 2025 年市場波動中，代幣化美國國債成為加密市場中的「穩定收益」基礎資產。該類資產整體市值屢創新高，從 3 月的 42 億美元成長至 4 月的 56 億美元，並隨著更多發行者與鏈上應用擴展仍在不斷成長中。（三月市場高點，四月更新與發行者佔比）
同時，機構化用途亦在推進：例如 Aave Labs 推出的 Horizon 計畫允許合格機構以代幣化基金股份作為抵押借入穩定幣，正式打通 RWA（現實資產）與 DeFi 信用市場之連接，過程中包含合規檢查與 NAV 預言機等內建機制。（公告）
2026 聚焦重點：擴大抵押品範疇（交易所、主經紀商、清算機構）、多鏈發行的動態發展，以及基金 NAV 的鏈上透明度與標準化。
3）預測市場正式邁入主流——但仍需管控邊界
2024～2025 年間，事件型市場於美國逐漸取得法律明確性，使其於 2025 年持續增長，並迎來新參與者：
- 美國聯邦上訴法院於 2024 年 10 月批准 Kalshi 上架選舉預測合約，而 CFTC（商品期貨交易委員會）亦於 2025 年 5 月主動撤回上訴，意味著部分政治事件合約獲允在 CFTC 監管下合法推出。（法律發展，上訴撤銷）
- 交易量創歷史新高：據 Yahoo Finance 引用的 Dune 儀表板資料，總體平台每週名目交易量突破 20 億美元；而 Polymarket 也在努力重返美國市場，進行測試版重新上線。（交易概況，美國上線測試）
展望 2026 有兩大挑戰：第一，方法學與刷量交易的疑慮（2025 年 11 月一項研究發現某平台存在部分人為交易水分），將驅使平台加強風控與監控機制；第二，各州博彩規範與聯邦衍生品監管的重疊與衝突，仍會影響產品設計空間。（研究報導）
對鏈上用戶而言，這類市場可作為一種風險獨立的「資訊資產類型」，但其風險高與政策敏感性仍需充分留意，務必謹慎配置。
4）再質押發展翻頁：從 TVL 成長轉進「砍倉保障」
EigenLayer 於 2025 年 4 月正式推出備受期待的「砍倉機制」，完成其共享安全架構的最後一塊拼圖，意味著再質押不再僅僅是追收益，也伴隨實際安全責任。隨著數十億美元的再質押資產以及活躍驗證服務構建，2026 年將是 AVS（主動驗證服務）實際開始提供用戶可見服務、並接受壓力測試的一年。（功能發布）
建議：開發者應將 AVS 風險視為與選擇 L2/L3 類似的系統性風險，並清晰紀錄執行者組合、砍倉條件與回滾計畫。資金管理者應比照對手方風險評估方式，模型化再質押曝險。
5）模組化數據可用性（DA）降本增效，助推 Rollup 多樣化
2025 年模組化 DA 持續升級。Celestia 的 DA 層被越來越多的 Rollup 框架與鏈整合，包括已被納入 Polygon 的鏈開發套件 (CDK)，並獲得越來越多 rollup‑as‑a‑service 業者導入，顯示 DA 多樣選擇正成為控制成本與提升效能的標準操作桿杆。（CDK 整合說明）
為何重要：更低成本、更具擴展性的 DA 能讓更多專用應用的 Rollup 變得經濟上可行。但這也會帶來流動性與 UX 的碎片化問題，需靠錢包與跨鏈橋在 2026 年進一步優化整合。
6）比特幣走向可編程時刻：BitVM 推動跨鏈橋與 L2 崛起
2025 年出現一波讓比特幣資產進入可編程環境、但不減其安全性的浪潮。Citrea 領先於測試網部署其基於 BitVM2 的 Clementine 跨鏈橋，試圖解決 BTC 作為 Rollup 抵押品的瓶頸，實現與 DeFi 整合的信任最小化模式。預期 2026 年會有更多比特幣 L2 採用偏樂觀或 BitVM 模式的爭議層方案。（技術節點）
重點觀察：退出確認時間、爭議處理機制的擴展性，以及 BTC 原生社群是否願接受智能合約風險，以換取應用層的靈活性。
7）錢包 UX 跨越鴻溝：Passkey 與智慧帳戶主導變革
使用體驗大幅進化，歸功於帳戶抽象與無密碼登入（passkey）。FIDO 聯盟指出 2025 年 passkey 認知度與使用率均明顯上升，登入成功率提升且客服負擔大減，顯示密碼終結正在推進零售金融主流。（FIDO 報告，企業成效數據）
鏈上方面，各大平台推出內建 passkey 的智慧錢包，支援 gas 贊助功能，大幅改善首次交易體驗；但同時也引入了新型的金鑰遺失與恢復機制，用戶需熟悉理解。若使用 passkey，務必清楚其備份與恢復流程；Coinbase 等平台即有撰寫智慧錢包操作說明。（幫助中心攻略）
預期 2026 年將見到更多 dapp 支援 passkey、更豐富的 ERC‑4337 工具模組，以及更明確的「緊急恢復」方案，將裝置 passkey、社交恢復與硬體金鑰結合設計。
2026 策略指南
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開發者
- 設計符合合規的可組合架構：假設用戶錢包將持有代幣化基金、穩定幣與預測合約，需提供意圖式路由與考慮 MEV 最佳化的交易入口。CoW Swap 的意圖導向交易是此類設計的參考藍圖。（技術方向）
- 明確揭示風險基礎面：若倚賴 AVS 或 DA 層，使用人類可讀語言詳細文件說明其依賴組件與可能失效情況。
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資金與財務管理者
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自行託管使用者
- 熱用戶體驗與冷安全分開管理：passkey 與智慧錢包適合日常操作，但高價值資產如代幣化有價證券仍建議使用離線金鑰保管，並搭配明確恢復計劃。
潛在風險與未解問題
- 政策管轄與監督差異：事件合約、穩定幣、代幣化基金各自處在不同監理框架下。預期 2026 年隨交易量擴張，將出現政策協調需求。（BIS 政策框架觀點）
- 數據透明度：若代幣化基金要成為主流抵押工具，標準化鏈上 NAV 資訊披露將成為必要條件。（Horizon 網絡上的 NAVLink 模型）
- 基礎設施尾部風險：共享安全與模組化 DA 優勢在於靈活順暢，但也提升了整體依賴鍊深度。2026 年將是驗證操作流程的關鍵一年。
結語：託管是核心功能，不是附加服務
當代幣化的美債、事件型合約、再質押收益與 BTC L2 資產共存於同一投資組合時，金鑰管理即成關鍵差異化因素。若你計畫中長期持有受監管的代幣化基金，或者高價值的 BTC／ETH 持倉，我們建議搭配每日使用的智慧錢包與離線硬體錢包併行架構，區隔風險，簡化審計。
OneKey 為這種多樣化未來而設計：提供安全的離線金鑰儲存，並支援多鏈資產，讓你把代幣化基金、穩定幣與 L2 資產與 BTC／ETH 一併妥善管理，同時以 passkey 智慧錢包執行日常操作。「冷錢包管安全、熱錢包保體驗」，降低操作錯誤風險，又不犧牲鏈上功能，是掌握 2026 鏈上趨勢的務實配置方式。
若你正在建構、投入上述七大主題之一，並希望我們幫你檢視託管與存取控制策略，歡迎與我們聯繫，我們樂於協助。
