在無需稅務考量下利用質押來對沖加密貨幣波動性
加密貨幣波動性對沖簡介
加密貨幣市場以其劇烈波動性聞名，價格常因新聞事件、宏觀經濟變化或巨鯨的資金移動而大幅波動。交易者和持有者經常尋求方法來對沖這種不確定性，同時又不失去對其資產的控制權。在此背景下，在 Hyperliquid 等去中心化平台上進行穩定幣兌換，結合 OneKey 等自主託管解決方案，成為了理想選擇。這些方法讓用戶能夠高效地兌換穩定幣——例如從 USDC 換成 USDT——同時透過策略性的 DeFi 操作，最大限度地減少手續費和潛在的稅務影響。在自主託管的架構下，您能保有對資產的完全所有權，避免託管風險，並實現無需觸發許多司法管轄區中的非必要應稅事件的稅務效率化對沖策略。
近期行業數據顯示，在 2024 年末，Hyperliquid 的總鎖定價值 (TVL) 飆升至 20 億美元以上，這得益於其高性能的永續合約和新興的現貨市場，使其成為進行波動性交易的首選平台 (DeFiLlama Hyperliquid)。
什麼是 Hyperliquid？
Hyperliquid 是一個尖端的去中心化交易所 (DEX)，建立在其自身的、為永續期貨和現貨交易優化的、高吞吐量的 Layer 1 區塊鏈之上。它於 2023 年推出，因其亞毫秒級的執行速度、深厚的流動性以及極低的交易費用——通常低於 0.01 美元——而迅速獲得了市場的青睞。與傳統的中心化交易所 (CEX) 不同，Hyperliquid 完全在鏈上運行，確保了透明度和抗審查性。
主要功能包括：
- 永續合約，提供高達 50 倍的槓桿，針對 BTC 和 ETH 等主流幣種。
- 現貨市場，支援穩定幣，實現 USDC、USDT 和 HUSD 等資產之間的無縫兌換。
- 無需 KYC 驗證，完美契合自主託管的理念。
對於波動性對沖，Hyperliquid 在穩定幣兌換方面表現出色。用戶可以在市場下跌時迅速從波動性較大的交易對轉向穩定幣，反之亦然，同時利用其高效的訂單簿模型。截至 2025 年初，Hyperliquid 的原生代幣 HYPE 經歷了爆炸性增長，凸顯了其發展勢頭 (CoinGecko Hyperliquid)。
OneKey：通往 Hyperliquid 的安全閘道
OneKey 是一款領先的硬體加密貨幣錢包，旨在實現跨多個區塊鏈的無縫自主託管，包括透過 WalletConnect 與 Hyperliquid 相容的區塊鏈。其離線簽名、EAL6+ 安全元件以及對超過 5,000 種代幣的支援，使其成為優先考慮安全但又不犧牲易用性的 DeFi 用戶的理想選擇。
將 OneKey 與 Hyperliquid 整合時：
- 透過 WalletConnect 將您的 OneKey 設備連接到 Hyperliquid 的 dApp。
- 在您的硬體設備上批准交易，以獲得最大的安全性。
- 直接從您的自主託管資金執行穩定幣兌換。
此設置確保您的私鑰永遠不會暴露於網路，這在高交易量的交易環境中是一個關鍵優勢。
分步指南：使用 OneKey 在 Hyperliquid 上進行穩定幣兌換以對沖波動性
對沖波動性通常涉及將資產轉換為穩定幣，同時避免高額的 Gas 費用或觸發稅務事件。「無需稅務」的方法——是指低費用、鏈上兌換，在某些稅務框架下可以被視為非報告性交易（務必諮詢稅務顧問）。
1. 為您的部位注資
將資產存入 Hyperliquid 的橋接器，然後提取至 OneKey 以進行自主託管。下載 OneKey 開始操作。這樣可以確保資金遠離託管平台。
2. 連接 OneKey
- 開啟 Hyperliquid 的交易介面。
- 選擇 WalletConnect，並與您的 OneKey 應用程式配對。
- 在您的硬體設備上確認連線。
3. 執行兌換
- 前往現貨市場。
- 選擇穩定幣交易對（例如，USDC/USDT）。
- 輸入金額並進行兌換——由於 Hyperliquid L1 的效率，費用極低。
- 進行對沖： 使用 USDC 作為抵押品，賣空波動性較大的永續合約，然後根據需要兌換額外的穩定幣。
範例： 持有 BTC 但市場下跌？立即將 BTC 衍生品結算所得的穩定幣兌換成 USDC，無需賣出本金資產即可對沖下行風險。
4. 提取收益
對沖後，提取至 OneKey 以維持自主託管。重複此步驟以進行持續的波動性管理。
這些步驟利用了 Hyperliquid 某些交易對上的零 Gas 現貨交易，透過避免頻繁的離場操作，使得「無需稅務」的對沖成為可能。
稅務效率化策略和最佳實踐
這裡的「無需稅務」強調的是費用最小化、自主託管的資金流動，以延遲應稅事件的發生：
- 使用穩定幣永續合約進行合成對沖（無需資產出售）。
- 在同一個錢包內進行兌換操作，以避免交易稅。
- 使用 Dune Analytics Hyperliquid儀錶板 等工具進行監控。
結合 OneKey 的多鏈支援，無需橋接器即可進行跨鏈對沖。
使用 OneKey 保護您的對沖部位
在波動劇烈的時期，自主託管是不可妥協的。OneKey 與 Hyperliquid 的強大整合，使您能夠在有效對沖的同時，將資產牢牢置於自己的掌控之下。立即下載 OneKey，安心交易。
