終極 DeFi 詞彙指南

LeeMaimai

/2025年9月10日

重點總結

• 理解DeFi的核心術語是進入加密貨幣世界的關鍵。

• 掌握流動性池與收益農耕的運作原理，能有效提升投資回報。

• 去中心化身份與數位簽章技術將成為未來DeFi的重要支撐。

• 安全風險管理是參與DeFi的首要任務，選擇可靠的工具與平台至關重要。

去中心化金融（DeFi）迅速崛起，成為區塊鏈與加密貨幣領域中最具活力的板塊之一。無論你是剛踏入這個世界的新手，還是經驗豐富的資深玩家，掌握核心概念都是深入了解 DeFi 的關鍵。本篇終極 DeFi 詞彙指南將帶你一一拆解重要術語，同時掌握產業的最新趨勢與創新動態。

關鍵 DeFi 術語解析

DeFi（去中心化金融）
指的是一整套建立於公有區塊鏈（多數為以太坊）上的金融應用與服務。DeFi 透過智能合約自動執行交易與協議，不再依賴傳統金融中介如銀行，提供借貸、交易、儲蓄等功能。其核心目標是實現全球化的金融普及與創新。如想更深入了解，可參考 Yearn 的 DeFi 詞彙表。

智能合約（Smart Contract）
是一種程式化的合約，其條件與邏輯被直接寫入代碼，並在區塊鏈上自動執行。智能合約能夠無需第三方介入地處理交易與協議，是各種 DeFi 應用的基礎。延伸閱讀請見完整介紹。

去中心化交易所（DEX）
DEX 是讓用戶能直接從自身錢包進行加密貨幣交易的平台，不需將資產託管給任何中心化機構。這類交易所多半採用自動做市商（AMM）或智能合約驅動的訂單簿運作模式，提供更高隱私與資產掌控權。如需了解其運作原理，可參考 Sushi 的 DeFi 詞彙表。

流動性池（Liquidity Pool）
由特定代幣對組成並鎖定於智能合約中的資金池，用於支援 DEX 上的即時交易。流動性提供者將資產注入池中，作為交換媒介，並獲得手續費分潤。此機制也是收益農耕及許多 DeFi 策略的基礎架構。

收益農耕（Yield Farming）
指用戶將資產提供給 DeFi 協議以換取報酬的一種方式，報酬可能包括平台代幣、手續費分潤或其他獎勵機制。收益農耕策略千變萬化，其風險和回報高度依賴市場狀況與協議設計。

總鎖倉價值（TVL, Total Value Locked）
衡量某個 DeFi 協議或整體生態系中所鎖定資產總值的重要指標。TVL 可用來觀察協議規模、成長潛力及市場信任度。截至 2025 年，DeFi 市場總鎖倉價值已突破數千億美元，顯示其成熟度與擴張速度。最新數據可參見 DefiLlama。

DAO（去中心化自治組織）
DAO 是由智能合約驅動，透過社群持幣人投票治理的組織型態。它讓決策過程公開透明，並鼓勵開發者、使用者共同參與項目演進。DAO 在資金管理、協議升級及社群營運等方面扮演關鍵角色。更多內容可見 FTI Technology 區塊鏈詞彙表。

擔保品（Collateral）
在 DeFi 借貸等應用中，用戶需提供一定價值的加密資產作為抵押品。一旦擔保品價值下跌至特定臨界點，可能會被系統自動清算，以確保協議穩定運作並保障出借方利益。

滑點（Slippage）
指的是預期成交價格與實際成交價格之間的落差，常見於流動性不足或價格波動劇烈時。在操作小眾代幣或大額交易時，滑點風險尤其需要留意。詳細說明請參閱 Ultimate DeFi Glossary: Slippage。

互通性（Interoperability）
是指不同區塊鏈間能順利溝通、共享資料並移轉資產的能力。互通性是推進跨鏈應用、提升用戶體驗的重要基礎技術。相關技術解釋可見 Sushi 詞彙表。

新興概念與趨勢

MEV 防護（Miner Extractable Value Protection）：
越來越多平台導入先進防護機制，以避免礦工或驗證者藉由操控交易順序牟利，有助於保障網路公平性與使用者體驗。
委託基金 DAO：
一種創新型 DAO 架構，使開發者得以從社群籌集啟動資金，加速專案推進。同時讓投資人能與建設者緊密連結，共享潛在回報，有助於激發開放式創新。
NFT 在 DeFi 中的新角色：
非同質化代幣（NFTs）不再只是收藏品，也正逐步被應用於借貸擔保、收益產生等金融用途，融合藝術、遊戲及金融場景，拓展其功能邊界。
去中心化身份與數位簽章：
隨著 DeFi 規模壯大，用戶身份驗證、安全授權等需求日益提升。去中心化身份系統與加密簽章技術正成為跨鏈互動和法規合規的重要支撐工具。延伸閱讀可參見 FTI Technology 區塊鏈詞彙表。