什麼是 Aave？熱門 DeFi 協議全面解析

LeeMaimai

/2025年8月27日

重點總結

• Aave 提供無需銀行的去中心化借貸服務，使用者可直接在鏈上進行資產交易。

• 其 Portal 功能支持跨鏈流動性，提升了操作的彈性與擴展性。

• Aave 的閃電貸功能允許用戶在單一交易中即時借貸，無需抵押品。

• Aave 與多家機構合作，加速企業導入 DeFi 解決方案，擴大市場影響力。

• 安全使用 DeFi 協議時，建議使用高安全性的硬體錢包來保護資產。

去中心化金融（DeFi）正在重新定義傳統金融的運作模式。透過建立在區塊鏈上的開放式、無需許可的架構，DeFi 讓資產管理更自主、更透明。在眾多創新協議中，Aave 脫穎而出，成為最具影響力、應用最廣泛的 DeFi 借貸平台之一，徹底改變了個人與機構與加密資產互動的方式。

認識 Aave：基本介紹

Aave 是一個去中心化、非託管型的加密借貸協議，使用者可以不透過銀行或任何中心化機構，直接在鏈上借出或借入資產。Aave 最早於 2017 年以 ETHLend 問世，初期採用點對點借貸模式，後來轉型為流動性池架構，大幅提升了效率與使用體驗。如今，用戶只需將資產存入共享資金池中，即可賺取利息；借款人則需提供超額抵押品，也就是其抵押資產價值需高於借貸金額，以保障出借方的權益。

目前，Aave 已部署在多條區塊鏈上，支援包含穩定幣與主流代幣在內的多種資產。所有操作皆透過開源智慧合約執行並記錄於區塊鏈之上，確保協議具備高透明度與靈活性（Aave 官方網站）。

核心創新與特色

Aave 能在 DeFi 借貸市場中長期保持領先地位，靠的不只是早期進場，而是不斷創新與優化。截至 2025 年 8 月，其 總鎖倉價值（TVL）已突破 690 億美元，市占率達 62%，穩居第一（資料來源：AInvest）。以下是幾項最受矚目的功能：

Portal 功能： 提供跨鏈流動性的無縫串接，用戶可透過治理授權的協議，在多條區塊鏈間橋接資產。這讓 aToken 能夠在不同鏈上即時鑄造或銷毀，大幅提升操作彈性與擴展性（Gate：Aave V3 功能介紹）。
效率模式（Efficiency Mode）： 專為擁有高度相關性的資產組合設計，提高可借額度，同時在風險控管下提升資本使用效率。
Umbrella 系統： 整合來自不同來源的流動性，使整體平台更穩定、資金取得更容易。
閃電貸（Flash Loans）： 允許用戶在單一交易中即時借出並歸還資金，不需抵押品。這項功能特別適合進行套利、再平衡或其他複雜策略操作（YouTube：Aave 使用指南）。

跨鏈擴張與機構採用

2025 年對 Aave 而言是關鍵的一年，不僅實現了技術突破，也成功拓展生態系版圖。其中最值得關注的是其部署至 Aptos 區塊鏈——這是一條基於 Move 語言、非 EVM 相容的新興公鏈，使 Aave 成功跨出原有生態圈，並新增約 13 億美元的 TVL。

此外，Aave 與如 Ethena、Fireblocks 等機構級服務商建立合作關係，加速推動企業導入安全、符合法規的 DeFi 解決方案。預計於 2025 年底上線的 V4 版本將引入「集中式跨鏈流動性中心」，有望吸引更多機構資本進場，也讓傳統金融機構參與 DeFi 成為可能（參考資料：AInvest - Aptos 擴展）。