什麼是 ALCX？一份關於這個新興代幣的指南

Yael

/2025年11月19日

重點總結

• ALCX 是 Alchemix 的治理代幣，支持自我償還貸款和合成資產。

• 持有 ALCX 可參與 DAO 投票，影響協議的關鍵參數。

• Alchemix 的 V3 升級將提高貸款價值比並增強穩定性。

• 投資 ALCX 需考慮智能合約風險及流動性風險。

• 使用硬件錢包如 OneKey 來安全存儲 ALCX 代幣。

簡介 ALCX 是 Alchemix 的原生治理代幣，Alchemix 是一個 DeFi 協議,以其「自我償還貸款」和合成資產如 alUSD 和 alETH 而著稱。簡而言之,Alchemix 允許用戶存入產生收益的抵押品,並借出一部分的合成代幣,同時存入的抵押品的收益會自動償還借貸。ALCX 作為治理、獎勵和價值累積代幣,是該生態系統的核心。(請參閱官方 Alchemix 文件瞭解詳情。)Alchemix 文件

Alchemix 和 ALCX 的工作原理 — 基本概念

自我償還貸款和 al 資產: 當您將產生收益的資產存入 Alchemix(例如,通過 Yearn 或其他資金庫獲得收益的代幣),您可以鑄造 alUSD 或 alETH 等 al 資產。這些 al 資產是所借用價值的合成表示;同時,存入的抵押品產生的收益會自動用於償還借款人的債務。這是 Alchemix 與傳統借貸協議的核心創新之處。(解釋和協議概述提供了對其機制的詳細介紹。)Alchemix 解釋
ALCX:治理、獎勵和發行: ALCX 是一個 ERC-20 代幣,用於 DAO 治理和協議獎勵。這個代幣是在沒有公開預售的情況下推出的,並遵循設計好的發行時間表: 在初始多年發行期過後,Alchemix 進入了「長尾」階段,固定的低週發行將永久持續。這些發行和分配規則都有文件記錄。這些機制很重要,因為它們決定了通脹、誰接收新鑄造的代幣(流動性提供者、質押者、財政庫)以及如何演化協議獎勵。Alchemix 文件

代幣效用和用例

治理: ALCX 持有者可以質押並參與 DAO 投票,決定關鍵的協議參數(例如,資金庫設置、獎勵、財政庫支出)。
激勵流動性和質押: 歷史上的發行獎勵了流動性提供者和質押者,以促進流動性並讓貢獻者保持一致。
價值累積: 協議獲得的部分收益可以累積到財政庫,如果 DAO 能夠有效地部署財政庫資金,這可以有利於代幣的長期價值。Alchemix 文件

最新發展和市場背景(需要關注的事項)

協議升級(v3)和審計: 2025 年,Alchemix 宣佈了一個 V3 藍圖的重大升級 — 包括提高貸款價值比、一種簡化收益策略的 Meta-Yield 代幣,以及固定期限贖回來提高 al 資產的釘住穩定性。V3 代碼庫進入了審計階段,這是在主網部署之前的一個重要的安全里程碑。審計和審慎的測試網部署在 DeFi 中至關重要。(審計和事件追蹤器捕捉了 V3 審計的公告。)V3 審計開始
鏈上和市場指標: ALCX 正活躍交易,其市場指標(價格、流通供給量、協議的總鎖定價值)都可在主要市場聚合器上追蹤。CoinGecko 提供實時價格、流通供給量和總鎖定價值的快照,對於監控流動性和市場情緒很有用。請記住,代幣價格可能波動,在消息和上市周圍變化很快。ALCX 在 CoinGecko 上
流動性、總鎖定價值和上市: Alchemix 的總鎖定價值(TVL)和交易所上市都會影響代幣的可交易性和價格深度。TVL 追蹤器和市場頁面顯示流動性如何分佈在不同鏈和池中; 財政庫分配和流動性提供者獎勵可以在短時間內顯著改變這些數字。想獲得最新的 TVL,可以參考 DeFi 分析和聚合器頁面。市場和 TVL 數據

安全性和風險考慮

智能合約風險: 像所有 DeFi 協議一樣,Alchemix 依賴於複雜的智能合約和與資金庫以及第三方收益來源的整合。收割/解封邏輯或自動化整合中的漏洞可能是關鍵性的。該協議過去曾經歷安全問題,已經通過漏洞賞金計劃進行了負責任的披露和修補; 獨立審核和漏洞報告(例如,發布在安全平台上的分析)是評估風險時的重要參考。Immunefi 漏洞修復評論
釘住和流動性風險: 像 alUSD 這樣的合成資產依賴於足夠的流動性和轉換機制來維持釘住穩定。大的市場波動、低流動性或收益來源中斷都可能暫時影響釘住或減緩贖回。
集中和治理風險: 治理代幣可能容易受到持有者集中的影響。如果您打算參與治理或持有大量頭寸,請檢查代幣分配和鏈上持有者分析。(市場追蹤器和分析儀表板提供持有者分佈和轉賬情況。)ALCX 在 CoinGecko 上

如何獲取和存儲 ALCX (實際步驟)

在哪裡購買: ALCX 在主要的中心化和去中心化交易所上市; 市場頁面顯示最活躍的交易對和交易量。在交易前,請查看權威的市場聚合器以找到最新的上市情況。CoinGecko 市場和流動性
安全存儲 ALCX: 對於任何重大的 ALCX 或其他 ERC-20 代幣持有,長期安全性都始於掌控私鑰。在這裡,硬件錢包派上用場,因為它們離線保存私鑰,並且只有在您授權時才會簽署交易。如果您在多個鏈和 DeFi dApp 之間管理資產,請選擇一款支持您使用的鏈,並與常用錢包和 DEX 接口整合的設備和軟件。

OneKey 提及(安全性和用戶體驗) 如果您選擇使用硬件錢包來保護 ALCX,OneKey 提供了一款用戶友好的硬件錢包,可離線存儲私鑰,並支持以太坊和 EVM 兼容代幣 — 這對於與 Alchemix 和其他 DeFi 應用程式安全互動很有幫助。像 OneKey 這樣的硬件錢包可以減少瀏覽器錢包網絡釣魚和熱錢包被駭的風險,同時仍然允許在連接到可信的接口時進行正常的 DeFi 交互。在批准交易之前,請務必驗證合約地址並使用官方項目頁面。(把 OneKey 視為私鑰保護層 — 評估它支持的鏈是否符合您的需求。)

在與 Alchemix 互動或持有 ALCX 之前的簡單檢查清單

在存入資金之前,請閱讀官方文件和經過審核的合約。Alchemix 文件
確認正確的合約地址(從項目官方文件或可信的聚合器複製)。ALCX 合約在 CoinGecko 上
對於重大持有,請使用硬件錢包保管,並在簽署之前仔細檢查交易詳細信息。
如果您打算質押或投票,請關注最近的治理提議和 DAO 決議。
關注審計和重大協議升級(例如,V3 公告和審計結果)。V3 審計開始

結論 — ALCX 值得關注嗎? ALCX 代表了在一個創新的 DeFi 原語上的治理權益:自償還貸款和合成 al 資產。該協議的設計解決了一個真實的資本效率問題,讓用戶可以在不出售生產性抵押品的情況下獲得流動性。但是,Alchemix 仍然受制於通常的 DeFi 權衡:智能合約複雜性、對外部收益來源的依賴、流動性動態和治理集中。對於有興趣了解 DeFi 創新的用戶來說,ALCX 和 Alchemix 值得關注 — 特別是通過官方文件、安全報告和實時市場追蹤器 — 但任何風險敞口都應與您的風險承受能力和安全實踐相匹配。

如果您打算長期持有 ALCX 或使用 Alchemix 資金庫,請考慮使用支持以太坊和 EVM 代幣的硬件錢包來保護您的私鑰。OneKey 是一種專注於離線保護私鑰的同時,還能實現與 DeFi 接口的順暢交互的選擇 — 在與像 Alchemix 這樣的協議交互時,這有助於減少託管風險。

延伸閱讀和資源