什麼是加密貨幣借貸？

隨著區塊鏈技術日漸成熟，加密貨幣借貸已成為去中心化金融（DeFi）領域的重要支柱之一。不僅提供用戶創造被動收入的機會，還能讓人不必出售手上的數位資產，就能靈活取得資金。然而，加密貨幣借貸到底是什麼？它運作的機制為何？在變化劇烈的 2025 年加密市場中，又該注意哪些風險與安全重點？

認識加密貨幣借貸

簡單來說，加密貨幣借貸是指個人將自己的加密資產出借給其他人，以獲得利息報酬。與傳統金融體系仰賴銀行作為中介不同，加密借貸通常透過去中心化平台或專業的加密金融機構進行，大幅降低門檻，開啟嶄新的資本運用方式。

在大多數情況下，借款人需要提供抵押品（通常是其他類型的加密貨幣），以保障出借人的權益。若無法如期償還貸款，平台可將抵押品強制清算，以回收出借資金。

對出借人而言，這是一種活化閒置資產、賺取利息的方式；對借款人來說，則可在不出售持有幣種的情況下取得流動資金——特別是在行情波動劇烈時，既可避免實現資本利得所帶來的稅務問題，又不會錯過潛在升值空間。若想更深入了解其運作邏輯，可參考 Embroker 的介紹。

加密貨幣借貸如何運作？

整體流程大致如下：

• 借款人選擇平台並提交申請，說明所需金額與幣種；
• 平台根據**貸款價值比（LTV）**計算所需抵押品，通常比例介於 30% 至 70%；
• 借款人提供對應抵押品；
• 出借人將資金投入平台，由系統撮合雙方需求；
• 借款人收到貸款（可能是穩定幣或法幣），並按期支付利息；
• 貸款到期或提前償還後，抵押品將返還給借款人。

不同平台、資產類型與市場狀況會影響利率高低。例如：穩定幣因需求穩定、風險相對較低，利率往往較高，有時甚至達到雙位數；而波動性較大的代幣則相對利率較低。若想比較各平台條件及最新利率資訊，可參考 CoinShares 的詳細指南。

加密貨幣借貸平台類型

目前市面上主要可分為三種平台模式：

• 去中心化金融（DeFi）平台： 透過智能合約自動執行整個借貸流程，無需信任第三方。例如 Aave 與 Compound 等協議皆屬此類。DeFi 借貸具備高度透明與彈性優勢，但也存在智慧合約漏洞及無常損失等潛在風險。根據 Galaxy Research 的報告，2025 年第二季 DeFi 平台已佔據近 60% 的加密借貸市場，顯示用戶傾向選擇開放、無需授權的協議。

• 中心化金融（CeFi）平台： 由公司營運管理，如部分受監管的交易所或金融服務商。操作介面較友善、服務也更接近傳統金融，但使用者須信任平台妥善保管其資產，因此存在對手風險。

• 混合型與機構級平台： 結合傳統金融監管與區塊鏈技術，如大型金融科技公司或銀行推出的加密抵押貸款服務。這類模式在法規合規性與安全防護上更具保障，因此吸引許多機構投資者與企業用戶加入。

加密貨幣借貸的吸引力

以下是這類產品越來越受關注的原因：

• 創造被動收入： 出借人能夠保有資產所有權，同時持續獲得利息報酬；
• 靈活變現不失價值： 借款人無須出售持有資產，即可快速取得流動性，也能避開因出售導致的稅務問題；
• 存取門檻低、操作簡便： 多數平台註冊流程簡單，不需繁瑣程序即可參與。

此外，隨著多重簽名託管技術與鏈上透明交易流程廣泛應用，更進一步提升了安全性與信任度，也讓大型用戶與機構客戶更願意投入此領域（詳情可參見 Milo 的部落格）。

投入前不可忽視的風險

儘管潛力十足，加密貨幣借貸仍存在以下重要風險：

• 價格波動劇烈： 若抵押品市價急跌至低於清算門檻，可能遭強制平倉；
• 平台經營風險： CeFi 平台若經營不善或破產，用戶恐面臨損失；DeFi 則可能因智能合約漏洞遭駭客攻擊；
• 監管尚未明朗： 許多國家仍處於政策調整階段，不確定性可能影響整體市場穩定與使用者權益。更多相關資訊可參閱 EBA 與 ESMA 聯合報告（PDF）。

在正式參與前，用戶應特別留意以下事項：

• 仔細研究各平台背景與信譽；
• 清楚了解抵押要求、清算條件及違約處理機制；
• 採取適當安全措施，例如使用硬體錢包等自我託管工具以提升資產保護層級。

2025 年最新趨勢觀察

根據最新資料顯示：

• **DeFi 借貸規模持續擴張，**2025 年第二季成長幅度達 42%，鏈上抵押型放款總額突破 265 億美元（資料來源：Galaxy Research）；
• 越來越多企業加入市場，利用加密抵押貸款優化財務結構與提升資本效率；
• 各大平台積極升級安全技術，如強化版多重簽名託管、智慧風控系統等已成標配。

OneKey 用戶如何從中受益？

在進行加密貨幣借貸時，「安全性」永遠是最核心的考量——尤其當你要將高價值資產作為抵押時。使用像 OneKey 這樣的硬體錢包能帶來以下優勢：

• 防止抵押品遭未授權存取或線上駭客攻擊；
• 可直接從冷錢包環境簽署交易並操作 DeFi 協議；
• 即使參與複雜協議，也能全面掌握自身資產控制權。

結合 OneKey 所提供的高安全性防護，再搭配加密貨幣借貸所帶來的靈活財務策略，用戶能安心投入 DeFi 世界，不必在收益與安全之間做出妥協。

如果你正考慮進入加密貨幣借貸領域，那麼將可信賴的硬體錢包納入你的防護計劃，不僅是明智選擇，更是守護長期財富不可忽略的一步。