什麼是 dYdX (DYDX)？領先的去中心化衍生品交易所
重點總結
• dYdX 是一個專注於永續期貨的非託管衍生品交易所。
• 交易者可以使用槓桿和交叉保證金來管理風險。
• dYdX Chain 提供高吞吐量和低延遲的交易體驗。
• DYDX 代幣用於網路治理和激勵機制。
• 安全使用 dYdX 需要準備相容的錢包和正確的風險管理措施。
去中心化衍生品發展迅速，其中 dYdX 在永續期貨領域是經過最多考驗的平台之一。dYdX 最初作為一個基於以太坊的協議推出，現已發展成一個獨立的高吞吐量應用鏈，將交易所級性能與非託管控制融為一體。本文將闡述 dYdX 是什麼、它目前的運作方式、交易者為何使用它，以及如何安全地開始使用。
快速總覽：dYdX 提供什麼
dYdX 是一個專注於永續期貨的非託管衍生品交易所。交易者可以開設多頭或空頭頭寸並使用槓桿，透過交叉保證金管理風險，並從透明的鏈上會計中獲益。該協議是開源的，由其社群治理，並由 DYDX 代幣提供動力。可在官方網站 dYdX Exchange 了解更多。
- 網站：dYdX Exchange
- 程式碼庫：dYdX Protocol GitHub
- 基金會更新：dYdX Foundation Blog
從 L2 到應用鏈：dYdX v4 (dYdX Chain)
為了解決通用層的限制，dYdX 推出了自己獨立的應用鏈（通常稱為 dYdX v4 或 dYdX Chain），該鏈建構於 Cosmos SDK 和 CometBFT 共識引擎之上。此架構優先考慮：
- 適合訂單簿體驗的吞吐量和低延遲
- 確定性、透明的撮合和結算
- 用於上幣、風險和費用政策的主權治理
遷移至應用鏈也 enabled 原生質押和 DYDX 代幣的費用分配，使網路安全與交易所使用情況保持一致。技術設計選擇和持續改進可在 dYdX Protocol GitHub 和 dYdX Foundation Blog 的開源儲存庫和社群貼文中找到。
交易者關心的關鍵功能
- 非託管交易：您掌控自己的私鑰；資金和頭寸在鏈上進行會計。透過 dYdX Exchange 探索產品。
- 永續期貨：交易各種市場，可使用槓桿、資金費率和健全的風險控制。
- 交叉保證金：提高活躍投資組合的資本效率，具有透明的保證金規則。
- 主權應用鏈：建構於 Cosmos SDK 和 CometBFT 共識之上，以實現速度和可靠性。
- 原生 USDC：存款和提款通常使用由 Cosmos 上的 Noble 發行的 USDC，並透過 IBC 進行互通。
DYDX 代幣與治理
DYDX 代幣透過質押為 dYdX Chain 提供動力，保護驗證者節點的網路安全，並協調交易者、節點營運商和更廣泛社群之間的激勵機制。代幣持有者可以參與鏈上治理，影響費用結構、上幣列表和協議升級等參數。有關治理新聞和提案，請關注 dYdX Foundation Blog。
dYdX 如何維持市場完整性
價格發現和風險管理是衍生品的關鍵。dYdX 聚合來自多個高品質來源的價格數據，並強調透明的清算邏輯。更廣泛的生態系統也依賴於去中心化的預言機網路，如 Chainlink 和 Pyth Network，這些已成為加密貨幣市場的標準基礎設施。
在基礎設施方面，dYdX Chain 的設計利用確定性狀態轉換和高性能撮合方法，在保留可驗證結算的同時最大限度地降低延遲。技術原則記錄在 dYdX Protocol GitHub 的程式碼和社群貼文中。
最新發展和市場背景
- 應用鏈動能：專為特定應用而建的鏈，在處理對效能敏感的應用（如訂單簿和衍生品）方面持續獲得青睞。Cosmos 堆疊仍然是此設計領域的熱門選擇；請查閱 Cosmos SDK 文件 中的工具包。
- 衍生品主導地位：衍生品持續佔據加密貨幣交易量的絕大部分，反映了專業交易需求和對健全風險工具的需求。有關每月市場結構數據，請參閱 CCData 在 CCData Exchange Review 上的行業報告。
- 鏈上 USDC 分發：Cosmos 生態系統透過 Noble 發行的 USDC，擴大了跨 IBC 連接鏈的穩定流動性，為 dYdX 等交易所提供支援。
有關協議特定公告、上幣列表和治理投票，請務必查閱官方管道：dYdX Exchange 和 dYdX Foundation Blog。
開始使用 dYdX Chain
- 準備相容的錢包
- 使用支援 Cosmos 生態系統和 IBC 轉帳的自我託管錢包。您需要少量 DYDX 作為 dYdX Chain 上的 Gas 費用。
- 以 USDC 儲值
- 透過 Noble 發行者存入 USDC，或從其他 IBC 連接鏈轉移 USDC；有關更多資訊，請參閱 Noble。
- 連接並交易
- 前往官方介面 dYdX Exchange，連接您的錢包，並遵循應用程式內的提示進行存款、管理保證金和下單。
- 管理風險
- 監控您的保證金率、資金費率和清算門檻。確保會話金鑰安全，並在簽署任何交易前確認參數。
如果您是 IBC 和 Cosmos 的新手，官方文件將是一個有幫助的入門指南：IBC 總覽 和 Cosmos SDK。
安全與自我託管最佳實踐
- 驗證網域和合約：將官方網站 dYdX Exchange 加入書籤，避免網路釣魚連結。
- 對關鍵操作使用硬體簽署：硬體錢包可確保私鑰在您簽署交易時保持隔離。OneKey 提供安全的金鑰儲存、開源韌體，以及與熱門錢包連接器順暢的簽署流程，協助您在 dYdX Chain 上交易時維持非託管控制。如果您需要專用設備來保護高價值帳戶，請在 OneKey 了解更多。
- 輪換權限：定期檢查已連接的 DApp 並撤銷不必要的授權。
- 備份與恢復：安全地離線儲存您的助記詞；切勿與任何人分享。
dYdX 的重要性
dYdX 結合了效能、透明度和非託管控制，證明了專業級衍生品可以在去中心化基礎設施上蓬勃發展。憑藉其主權應用鏈、原生質押和不斷增長的市場目錄，它為中心化交易所提供了一個可信的替代方案，同時保留了加密貨幣的核心原則：開放存取和用戶控制的資金。
隨著鏈上市場在 2025 年持續擴張，重視可審計性和韌性的交易者可能會繼續採用 dYdX 和其他專注於交易所的應用鏈。如果您計劃參與，請設定一個安全的錢包，了解 IBC 流程，並考慮使用 OneKey 等設備進行硬體級保護，以在高頻交易活動中保護您的金鑰。
如需官方更新、交易介面和治理新聞，請造訪：
