什麼是流動質押（Liquid [Staking](https://onekey.so/blog/zh-HK/ecosystem/what-is-crypto-staking-and-how-does-it-work/)）？

隨著區塊鏈產業不斷進化，流動質押（Liquid Staking） 正迅速成為一項顛覆性的創新技術，為加密貨幣持有者帶來前所未有的靈活性。對於希望同時兼顧資產收益與流動性的使用者來說，掌握流動質押的概念，無疑是邁向下一波去中心化金融（DeFi）浪潮的關鍵。

質押的演進：從鎖定資產到資產可用

在以權益證明（Proof of Stake, PoS）為基礎的區塊鏈系統中，例如 Ethereum、Solana 與 Cosmos，質押機制是維護網路安全的重要手段。傳統上，用戶需將代幣鎖定一段時間來參與質押，雖然可以獲得獎勵，但代價是資產暫時無法使用，有時甚至需等待數週或數月才能解綁，導致資產在 DeFi 應用中無法靈活運用。

流動質押正是針對這項痛點所提出的解方。它讓使用者能在持續參與質押、賺取收益的同時，保有資產的流動性——也就是說，即使代幣正在質押中，也能進行交易、借貸或投入其他 DeFi 協議中使用。根據 OSL Academy 的說明，流動質押已迅速成為參與 PoS 網路的新主流方式，用戶不再需要在收益與資產可用性之間做出抉擇。

流動質押的運作方式

參與流動質押的過程通常是透過特定協議將你的代幣進行質押，作為回報，你會收到一種名為 流動質押代幣（Liquid Staking Token, LST） 的衍生代幣。這些 LST 代表你所質押的原始資產及其累積收益，可自由轉讓，並能在相容的 DeFi 平台上進行交易、借貸、提供流動性甚至作為抵押品，而無需解除原始代幣的質押狀態。

舉例來說，如果你透過某個協議將 ETH 進行質押，可能會獲得 stETH——這是一種與你所質押 ETH 價值 1:1 掛鉤的代幣。你可以將 stETH 投入其他 DeFi 應用，提升整體資本運用效率。如欲深入了解其機制與優勢，可參考 Crypto.com University 的介紹。

流動質押帶來的好處

• 高流動性與彈性：使用者可隨時調度其已質押資產所代表的價值，不受傳統解綁期限制。
• DeFi 可組合性：LST 可無縫整合至去中心化交易所、借貸平台與收益農場等多樣化應用。
• 技術門檻降低：即使不具備運行驗證節點的能力，一般使用者也能輕鬆參與並享有質押收益。
• 機會成本降低：不同於傳統質押模式，用戶不需犧牲其他潛在收益來源，就能持續賺取報酬。

若想進一步比較傳統質押、池化質押與流動質押之間的差異，可參考 Coinbase Learn 提供的完整分析。

潛在風險與當前挑戰

儘管流動質押提供了眾多優勢，但仍存在幾項值得關注的風險：

• 智慧合約風險：流動質押協議依賴複雜智慧合約執行，一旦出現漏洞，可能導致重大資金損失。
• LST 價值波動：在市場劇烈波動或網路壓力升高時，LST 價格可能脫鉤其所代表之底層資產價值。
• 中心化風險：某些大型服務提供者集中大量質押代幣，有可能削弱 PoS 網路原本去中心化的精神。

如欲瞭解更多相關風險資訊，可閱讀 Gemini Cryptopedia 的深入解析。

最新發展趨勢（2025 年更新）

到了 2025 年，流動質押市場已呈現爆炸性成長，不少新興協議及跨鏈解決方案紛紛推出，以回應市場對更高資本效率與靈活性的需求。根據最新產業報告指出，各大平台正積極導入先進安全機制、支援多鏈操作環境，並強化法規合規能力，以建立更堅實的用戶信任。

隨著以太坊 Dencun 升級落地，以及機構投資人對 PoS 質押日益感興趣，愈來愈多個人用戶也開始尋求更安全且效率更高的方法參與區塊鏈網路，同時涉足更多元化的 DeFi 應用場景。主流協議也正不斷提升透明度、強化審計流程，以及優化使用者介面，以吸引更廣泛的大眾市場參與。

如何開始：透過 OneKey 安全啟動你的流動質押之旅

伴隨流動質押普及，自主管理資產安全（Self-Custody）的重要性亦日益突顯。儘管 LST 帶來高度彈性，但若缺乏妥善保管機制，一切都可能付諸東流。因此，一個穩固可靠的硬體錢包，是保障私鑰安全與管理已質押資產不可或缺的一環。

OneKey 硬體錢包 提供開源、安全且以用戶為本的加密資產管理工具，可支援多種主流區塊鏈上的 LST 操作。透過 OneKey，用戶能夠完全掌控自己的私鑰，不必仰賴任何第三方託管服務，大幅降低使用 DeFi 時可能面臨的各類潛在風險。

如果你希望在享受流動質押帶來的新機遇之餘，同時確保自身資產安全，不妨考慮將 OneKey 納入你的投資策略。不僅能提升資金運用效率，更能確保在高速變化的加密世界中，保持最高層級的自主管理能力，是每位加密投資人不可忽視的重要配置。

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