LUNA es el token nativo de la blockchain Terra, una plataforma descentralizada diseñada para alojar aplicaciones y proporcionar herramientas financieras. Tras una transición desde Terra Classic, la nueva cadena Terra se estableció mediante una propuesta de gobernanza liderada por la comunidad para centrarse en una economía descentralizada sin una stablecoin. Como activo fundamental del protocolo, LUNA funciona como el motor de la red donde el valor se mueve cuando los usuarios pagan tarifas de gas para interactuar con aplicaciones descentralizadas. Su principal propuesta de valor radica en su capacidad para escalar las recompensas para los stakers a medida que la actividad de los desarrolladores y los volúmenes de transacciones crecen dentro del ecosistema.

La red mantiene la seguridad a través de un sistema de Prueba de Participación utilizando el mecanismo de consenso Tendermint, donde 130 validadores independientes comparan transacciones para garantizar la integridad de la blockchain. Los usuarios que no quieran ejecutar su propio nodo pueden delegar sus tokens a estos validadores para ayudar a registrar y verificar datos. Para garantizar la responsabilidad, el protocolo emplea el slashing, una penalización que elimina una pequeña porción de los tokens en stake si un validador se comporta mal o se desconecta.

Creado originalmente por Terraform Labs, el proyecto ha evolucionado hacia un modelo gobernado por la comunidad donde grupos de desarrolladores independientes y usuarios mantienen el protocolo. Terraform Labs actualmente gestiona un portal de reclamaciones para los usuarios afectados por eventos anteriores de la red como parte de los procedimientos legales y de quiebra en curso. El token cumple múltiples roles, incluyendo pagar tarifas de gas para interactuar con dApps, proporcionar poder de voto para propuestas de gobernanza y obtener recompensas a través de una tasa de inflación anual fija del 7%.