LUNA est le jeton natif de la blockchain Terra, une plateforme décentralisée conçue pour héberger des applications et fournir des outils financiers. Après une transition depuis Terra Classic, la nouvelle chaîne Terra a été établie grâce à une proposition de gouvernance menée par la communauté pour se concentrer sur une économie décentralisée sans stablecoin. En tant qu'actif fondamental du protocole, LUNA fonctionne comme le moteur du réseau où la valeur se déplace lorsque les utilisateurs paient des frais de gaz pour interagir avec des applications décentralisées. Sa principale proposition de valeur réside dans sa capacité à faire évoluer les récompenses pour les stakeurs à mesure que l'activité des développeurs et les volumes de transactions augmentent au sein de l'écosystème.

Le réseau maintient la sécurité grâce à un système de preuve d'enjeu utilisant le mécanisme de consensus Tendermint, où 130 validateurs indépendants comparent les transactions pour garantir l'intégrité de la blockchain. Les utilisateurs qui ne souhaitent pas exécuter leur propre nœud peuvent déléguer leurs jetons à ces validateurs pour aider à enregistrer et vérifier les données. Pour garantir la responsabilité, le protocole utilise le slashing, une pénalité qui retire une petite partie des jetons mis en jeu si un validateur se comporte mal ou se déconnecte.

Initialement créé par Terraform Labs, le projet a évolué vers un modèle gouverné par la communauté où des groupes de développeurs indépendants et des utilisateurs maintiennent le protocole. Terraform Labs gère actuellement un portail de réclamations pour les utilisateurs impactés par des événements réseau antérieurs dans le cadre de procédures juridiques et de faillite en cours. Le jeton joue plusieurs rôles, notamment payer les frais de gaz pour interagir avec les dApps, fournir un pouvoir de vote pour les propositions de gouvernance et gagner des récompenses grâce à un taux d'inflation annuel fixe de 7 %.