LUNA adalah token asli dari blockchain Terra, platform terdesentralisasi yang dirancang untuk menampung aplikasi dan menyediakan alat keuangan. Setelah transisi dari Terra Classic, rantai Terra baru didirikan melalui proposal tata kelola yang dipimpin komunitas untuk fokus pada ekonomi terdesentralisasi tanpa stablecoin. Sebagai aset dasar protokol, LUNA berfungsi sebagai mesin jaringan di mana nilai bergerak saat pengguna membayar biaya gas untuk berinteraksi dengan aplikasi terdesentralisasi. Proposisi nilai utamanya terletak pada kemampuannya untuk meningkatkan imbalan bagi para staker seiring dengan pertumbuhan aktivitas pengembang dan volume transaksi dalam ekosistem.

Jaringan menjaga keamanan melalui sistem Proof of Stake menggunakan mekanisme konsensus Tendermint, di mana 130 validator independen membandingkan transaksi untuk memastikan integritas blockchain. Pengguna yang tidak ingin menjalankan node sendiri dapat mendelegasikan token mereka ke validator ini untuk membantu mencatat dan memverifikasi data. Untuk memastikan akuntabilitas, protokol menggunakan slashing, penalti yang menghapus sebagian kecil token yang di-stake jika validator berperilaku buruk atau offline.

Awalnya dibuat oleh Terraform Labs, proyek ini telah berkembang menjadi model yang diatur oleh komunitas di mana kelompok pengembang independen dan pengguna memelihara protokol. Terraform Labs saat ini mengelola portal klaim untuk pengguna yang terkena dampak peristiwa jaringan sebelumnya sebagai bagian dari proses hukum dan kebangkrutan yang sedang berlangsung. Token ini memiliki beberapa peran, termasuk membayar biaya gas untuk berinteraksi dengan dApps, memberikan kekuatan suara untuk proposal tata kelola, dan mendapatkan imbalan melalui tingkat inflasi tahunan tetap sebesar 7%.