LUNA é o token nativo da blockchain Terra, uma plataforma descentralizada projetada para hospedar aplicativos e fornecer ferramentas financeiras. Após uma transição da Terra Classic, a nova cadeia Terra foi estabelecida por meio de uma proposta de governança liderada pela comunidade para focar em uma economia descentralizada sem uma stablecoin. Como ativo fundamental do protocolo, a LUNA funciona como o motor da rede, onde o valor se move à medida que os usuários pagam taxas de gás para interagir com aplicativos descentralizados. Sua principal proposta de valor reside na capacidade de escalar recompensas para stakers à medida que a atividade dos desenvolvedores e os volumes de transações crescem dentro do ecossistema.

A rede mantém a segurança por meio de um sistema de Prova de Participação usando o mecanismo de consenso Tendermint, onde 130 validadores independentes comparam transações para garantir a integridade da blockchain. Usuários que não desejam executar seu próprio nó podem delegar seus tokens a esses validadores para ajudar a registrar e verificar dados. Para garantir a responsabilidade, o protocolo emprega slashing, uma penalidade que remove uma pequena porção dos tokens em stake se um validador se comportar mal ou ficar offline.

Originalmente criado pela Terraform Labs, o projeto evoluiu para um modelo governado pela comunidade, onde grupos de desenvolvedores independentes e usuários mantêm o protocolo. A Terraform Labs atualmente gerencia um portal de reclamações para usuários afetados por eventos anteriores da rede como parte de processos legais e de falência em andamento. O token desempenha vários papéis, incluindo pagar taxas de gás para interagir com dApps, fornecer poder de voto para propostas de governança e ganhar recompensas por meio de uma taxa de inflação anual fixa de 7%.