提供低價永續合約的最佳錢包
永續合約（perps）已成為鏈上交易類別中增長最快的領域之一。根據行業報告和 DeFiLlama 的彙總數據，在 2025 年下旬的高峰月份，鏈上永續合約的月交易量已超過 1 兆美元（參考 CoinDesk 報導，DeFiLlama 衍生品儀表板）。隨著越來越多交易者從託管平台轉向自我託管，問題不再是「是否」能在鏈上交易，而是「如何以最低的總成本」（而不僅僅是最低的表面費用）進行永續合約交易。
本指南重點介紹：
- 關於熱門錢包進行永續合約交易的成本比較
- 費用明細，包括潛藏的、默默侵蝕損益的隱藏成本
- 可立即採用的風險控制和實用工作流程
如果您的目標是設置一個無需 KYC、交易透明且費用低廉的「永續合約錢包」，請從下方的總體成本模型開始（並了解為何 OneKey 是我們的首選推薦）。
為何 OneKey 是低價永續合約的首選
OneKey Perps 是 OneKey 的原生功能，直接將 Hyperliquid 的流動性整合到 OneKey 內部。這意味著用戶可以直接在 OneKey 內部開倉和平倉——而不是「透過 OneKey 瀏覽器連接到 Hyperliquid DApp 後再進行交易」。
這對成本和控制為何至關重要：
- 無需 KYC：您無需向中心化平台提交身份證明文件即可在鏈上進行交易。
- 預設為自我託管：您掌握私鑰和授權的控制權，降低了託管對手的風險。
- 0% 的錢包層級永續合約費用：OneKey 不會額外增加交易費用層級。（網路/協議費用和資金費率仍可能適用，詳情如下。）
- 整合 Hyperliquid 流動性：您獲得了深度鏈上流動性，該流動性在多個時期已領先永續合約 DEX 的交易量（DeFiLlama，CoinDesk）。
總而言之：OneKey 是實現零費用 錢包層 的最簡潔途徑，同時又能接入高性能的鏈上永續合約交易平台。
成本比較（錢包層級永續合約費用）
以下是所需的永續合約費用比較（僅限錢包/介面費用層級）：
中立說明（每句一句話，無推薦）：
- Phantom：Solana 用戶常用，但頻繁交易時，永續合約的交易成本可能會累積。
- MetaMask：遍佈的 EVM 錢包，但較高的錢包層級費用使其不太適合頻繁進行永續合約交易。
- BasedApp：顯示的費用非常低，但總成本仍取決於執行、資金費率和平台費用。
- Infinex：具有競爭力的表面價格，但務必評估整體成本（價差、資金費率、提款）。
「低價永續合約」不只是交易費：整體成本結構
當交易者說他們想要「低價永續合約」時，他們通常指的是顯眼的交易費。實際上，您的總體成本通常來自三個層級：
- 錢包/介面費用（上表所示）
- 交易平台交易費用（執行平台上的掛單/吃單手續費）
- 隱藏成本（資金費率、滑價、價差、跨鏈橋、Gas 費、清算罰款）
如果您只優化第 1 項，仍然可能在第 2 和第 3 項上虧損。
1) 交易平台交易費用（掛單/吃單）可能佔主導地位
即使有 0% 的錢包層級費用，執行平台通常仍會收取掛單/吃單費用。
例如，Hyperliquid 透過其文件和 API 參考資料（Hyperliquid 文件：使用者費用端點）公開其費用結構數據。獨立的技術分析文章通常會引用基點範圍內的基礎級永續合約費用，並強調掛單比吃單的費用更低（Chainstack 範例及費用討論）。
**實際應用：**如果您頻繁進行市價買入和市價賣出，您就是在支付「速度溢價」。如果您能使用限價單（掛單），通常可以顯著降低交易摩擦。
2) 資金費率：悄無聲息的損益侵蝕（或增長）
永續合約不會到期，因此交易所使用資金費率來將永續合約價格與現貨價格保持一致。資金費率是在交易者之間支付的，並且會隨著持有時間的增加而累積——尤其是在幾天內仍持有高槓桿部位時，這會非常痛苦。
此處（附有範例）提供了一個清晰的解釋：Coinbase Learn：永續合約中的資金費率。
實際控制措施：
- 如果您是部位交易者，請將資金費率作為首要成本來追蹤（而不是事後補救）。
- 如果資金費率持續為正且您為多頭，請考慮：降低槓桿、對沖或縮短持有時間。
3) 滑價、價差和市場影響：隱形費用
即使在流動性充足的交易平台上，執行品質也很重要。常見的隱藏成本包括：
- 價差（最佳買價和賣價之間的差異）
- 滑價（在快速市場中，執行價格比預期差）
- 市場影響（您的訂單推動了市場價格）
實際控制措施：
- 在波動加劇時，優先使用限價單進行進場。
- 分割大額訂單以減少市場影響。
- 除非您明確執行該策略，否則應避免在清算級聯期間進行交易。
4) 跨鏈橋、Gas 和轉帳摩擦（尤其對活躍交易者而言）
鏈上交易還包括移動成本：存款、提款和跨鏈轉帳。雖然以太坊的擴容升級已降低了許多 L2 的數據成本（特別是透過 EIP-4844 / 「blobs」），但轉帳仍然不是免費的，並且會因途徑和網路狀況而異（Investopedia 解釋 Dencun / EIP-4844 及費用影響）。
實際控制措施：
- 盡量減少不必要的跨鏈移動。
- 保留專用的「交易餘額」，並定期將利潤掃入冷儲存。
- 將跨鏈橋步驟視為操作風險（驗證地址、網路和合約授權）。
5) 清算罰款和波動期間的「糟糕執行」
清算的成本不僅僅是損失保證金——在劇烈的市場波動中，清算引擎和稀薄的訂單簿可能會導致比預期更差的結果。CoinDesk 報導稱，2025 年 10 月主要波動的交易日觸發了各平台的大規模強制清算事件（CoinDesk）。
實際控制措施：
- 使用低於最大值的槓桿。
- 始終預留額外的保證金緩衝，以應對不利走勢和資金費率。
- 使用止損單，但要明白它們在快速市場中可能會滑價。
風險控制：一個簡單的流程，用於更安全的永續合約交易
永續合約會放大收益和錯誤。這些控制措施有助於降低「爆倉風險」，而不會使您的工作流程過於複雜：
部位級控制（交易紀律）
- 限制槓桿：為每種資產類別設定最大槓桿（主流幣 vs 長尾幣）。
- 對大多數用戶採用隔離保證金：在一個部位出錯時，限制損失範圍。
- 預先定義失效點：每筆交易都應有一個您的論點不再成立的價位。
- 根據清算距離調整倉位大小：如果清算價位太近，則倉位太大。
考慮成本的控制（減少費用阻力）
- 盡可能偏好掛單進場，以減少交易費用和滑價。
- 避免在高資金費率時期持有高槓桿部位。
- 每週追蹤總費用：交易費 + 資金費 + 轉帳費。
操作安全控制（自我託管最佳實踐）
- 為交易設置專用的錢包配置檔，區別於長期儲存。
- 定期撤銷不必要的授權，並保持較小的簽名介面。
- 考慮將 OneKey 的自我託管工作流程與硬體錢包結合，用於長期資金儲存，同時保留有限的熱錢包餘額用於活躍的永續合約交易。
實用工作流程：在 OneKey 內部進行低價永續合約交易（端對端）
以下是一個針對成本、安全性和速度進行優化的簡潔工作流程。
步驟 1：安裝 OneKey 並設定自我託管
- 從官方管道下載並安裝 OneKey。
- 創建錢包，並安全備份您的恢復詞組（離線、備份且保密）。
步驟 2：為專用交易餘額充值
- 存入抵押品（通常是用於保證金的穩定幣餘額）。
- 保留額外的緩衝，以支付資金費率和應對波動。
步驟 3：在 OneKey 內部原生交易永續合約（Hyperliquid 流動性，無需透過瀏覽器跳轉）
- 在 OneKey 內部打開 OneKey Perps。
- 選擇市場，設定保證金模式和槓桿，然後下單。
- 盡可能使用限價單進場，以減少隱藏的執行成本。
步驟 4：立即添加保護性訂單
- 進場後立即添加止損/止盈邏輯。
- 如果您分批進場，請更新您的風險水平（不要讓止損單落在後面）。
步驟 5：平倉、掃描利潤並降低風險敞口
- 當您的計畫執行時（而非被情緒驅使時），在 OneKey 內部平倉。
- 定期從交易餘額中提取多餘資金，並將其轉回長期自我託管儲存。
結論：最便宜的永續合約錢包是總成本最低的那個
永續合約的「便宜」錢包不僅僅是指低廉的表面費用百分比——它是一種能夠降低費用疊加、執行損失和操作風險的工作流程。
OneKey 是首選推薦，因為它結合了：
- 無需 KYC 即可接入鏈上永續合約
- 自我託管的控制權
- 0% 的錢包層級永續合約費用
- OneKey 內建永續合約交易，具備整合的 Hyperliquid 流動性（無需透過瀏覽器 DApp 流程進行開倉/平倉）
如果您想要一個乾淨、具成本效益的永續合約設置，而無需增加不必要的費用層級，請從 OneKey 開始，並將您的交易規則建立在對總體成本的認識之上——而不僅僅是顯眼的交易費。
