在自我託管中進行期貨輪轉，避免永續部位的稅務衝擊
理解永續交易與輪轉風險
根據 DefiLlama 資料，截至 2024 年底，永續交易在加密貨幣衍生品市場中佔據主導地位，每日交易量超過 500 億美元。與傳統期貨不同，永續合約沒有到期日，而是依賴資金費率來使價格與現貨市場保持一致。然而，「輪轉」指的是關閉一個部位並開立另一個部位以重新設定槓桿或獲取資金，這在許多稅收制度下都可能被視為應稅實現事件。
- 中心化平台的稅務衝擊：從 CEX 提取利潤通常被視為一種處置行為，會觸發資本利得稅。
- 自我託管的優勢：透過非託管錢包進行鏈上交易，用戶可以在實際轉換為法定貨幣之前，一直避免這些應稅事件。
美國國稅局（IRS）最新的指導方針和歐盟的 MiCA 法規都強調追蹤鏈上活動的重要性，這使得自我託管對於合規的永續交易至關重要。 Hyperliquid 透過其為衍生品優化的、高性能的 L1 區塊鏈，正面應對了這一挑戰。
Hyperliquid：在自家鏈上革新永續交易
Hyperliquid 於 2023 年底推出，是一個建立在自訂 Layer 1 區塊鏈上的去中心化永續交易所，擁有亞秒級的最終確定性和每秒高達 200,000 筆訂單的處理能力。它迅速受到歡迎，到 2025 年第一季度，總鎖倉價值（TVL）已超過 100 億美元，這得益於交易的零 Gas 費和深厚的流動性池。
適用於輪轉策略的關鍵功能：
- 鏈上訂單簿：完全透明，提供類似 CEX 的體驗，無需中介。
- HyperEVM 相容性：支援 EVM 工具，同時又是其高性能鏈的原生部分。
- 資金費率機制：每 8 小時可預測一次，非常適合低成本輪轉。
正如 CoinDesk 報導的，Hyperliquid 的原生代幣 HYPE 在價值數百萬美元的空投分配中，近期創下了歷史新高。這使其成為尋求在永續交易中提高效率的高階交易者的首選。
OneKey x Hyperliquid 整合：簡化自我託管
領先的硬體錢包 OneKey 現在提供對 Hyperliquid 的原生支援，無需暴露私鑰即可直接簽署交易和提款。此整合讓用戶能夠透過 Hyperliquid 應用程式或錢包介面無縫連接其 OneKey 設備。
運作方式如下：
- 連接 OneKey：插入 OneKey 硬體錢包，並批准 Hyperliquid dApp 的連線。
- 存入資產：將 USDC 或其他抵押品從 OneKey 轉移到您的 Hyperliquid 帳戶——在 Hyperliquid 的鏈上是無需 Gas 費的。
- 執行交易：使用高達 50 倍的槓桿，下達永續部位（做多/做空 BTC、ETH 等）。
最突出的特點是什麼？真正的自我託管意味著您的資金始終在您的控制之下，從而消除了 CEX 提款稅。
逐步教學：免稅輪轉永續部位
若要輪轉部位——例如，關閉一個 ETH 永續多頭部位，並以更好的價格重新開立——請使用 Hyperliquid 和 OneKey 遵循以下步驟：
1. 監控資金費率與部位狀況
使用 Hyperliquid 的儀表板追蹤資金費率。如果費率對您的部位不利（出現負值），請準備進行輪轉。
2. 關閉現有部位
- 導航至您的現有部位。
- 以市價或限價關閉永續合約。
- 利潤立即在鏈上結算到您的 Hyperliquid 餘額——無需進行法幣兌換。
3. 重新開立部位
- 立即下達一個新的訂單，調整槓桿或規模。
- 透過 OneKey 的安全螢幕確認，進行設備上的驗證。
4. 提取至 OneKey 以確保安全
當您準備存放資金時，可直接從 Hyperliquid 提取至 OneKey。此操作將資產移回冷儲存，而不會產生應稅實現，因為這僅僅是您自我託管生態系統內的轉移。
此過程避免了 CEX 上常見的「視同處置」規則，正如 CoinTelegraph 的分析所示。請務必諮詢您所在司法管轄區的稅務顧問。
範例交易流程：
1. 買入 1 單位 ETH-PERP @ $3,000（10 倍槓桿）
2. 資金費率轉為負值 → 以 $200 的利潤平倉（鏈上）
3. 以 $3,050 的價格重新開倉（相同規模）
4. 淨結果：更新的部位，未實現收益得以保留
優勢與產業背景
- 稅務效率：鏈上輪轉將稅務延後至法幣退出時，符合 DeFi 的組合性。
- 安全性：OneKey 的氣隙簽名可防範駭客攻擊，這在 2024 年永續 DEX 遭受超過 20 億美元駭客攻擊的背景下至關重要（Certik 報告）。
- 流動性優勢：Hyperliquid 超過 50 億美元的未平倉合約，可與頂級 CEX 相媲美。
隨著永續交易量預計到 2026 年每天將達到 1,000 億美元（Messari 研究），像 Hyperliquid + OneKey 這樣的工具對於在波動市場中導航的零售和專業交易者至關重要。
使用 OneKey 確保您的永續交易優勢
對於認真考慮在永續交易中使用自我託管的交易者來說，將 OneKey 與 Hyperliquid 整合是一項變革性的舉措。其強大的硬體安全性、多鏈支援以及與 Hyperliquid 的無縫連接，確保您能夠輕鬆地輪轉部位，同時避開稅務陷阱。立即下載並設定您的 OneKey，體驗去中心化衍生品的未來。保持主權，明智交易。
