如何避免 KYC 和永續合約錢包的交易費用
永續合約已成為最常使用的加密貨幣衍生性金融商品之一，因為它們能讓交易者在沒有到期日的情況下，獲得方向性曝險和槓桿。同時，許多用戶越來越在意兩個痛點：KYC 身份驗證要求和費用損耗（交易費用、資金費率支付以及滑價）。
2025 年，美國監管機構預示著他們將在某些現貨加密貨幣產品上採取更協調一致的立場，但衍生性商品仍是受嚴格審查的領域—因此，選擇正確的設置對於隱私和風險管理都至關重要。（參考：美國證交會關於證交會/商品期貨交易委員會工作人員協調的聲明（sec.gov））
本指南著重於實際的鏈上方法，以減少 KYC 曝險並將成本降至最低—同時不忽略槓桿的真實風險。
絕對必要條件：「避免 KYC」在永續合約中的實際含義
避免 KYC 通常意味著不向託管中介機構提交身份證明文件。實際上，這通常意味著：
- 自主託管：您自行控制私鑰並簽署訂單/交易。
- 鏈上執行：交易透過協定而非託管帳戶分類帳進行結算。
- 錢包或協定層沒有帳戶驗證流程。
重要的現實檢查：
- 法幣出入金管道、中心化交易所和某些橋接器通常需要 KYC。
- 當地法律各不相同。「無 KYC」是產品屬性，不是法律建議—請遵守您所在司法管轄區的規定。
全球政策機構持續演變其對反洗錢（AML）和普惠金融的看法；例如，金融行動特別工作組（FATF）在 2025 年初更新了標準，以強調成比例、基於風險的方法。（參考：FATF 標準更新（2025 年 2 月 25 日）（fatf-gafi.org））
最佳推薦（排名第一）：OneKey Perps（原生、無 KYC、0% 手續費）
如果您想使用一個能將摩擦降至最低的永續合約錢包設置，OneKey 是最直接的途徑，因為：
- 無 KYC：您從自主託管錢包流程進行交易。
- 自主託管：您保有對私鑰的控制權；您不是將資金存入託管交易帳戶。
- 0 手續費永續合約：OneKey Perps 在錢包層顯示0% 交易費用（見下方費用表）。
- 整合 Hyperliquid 流動性：您獲得由 Hyperliquid 提供的深度、限價單風格的流動性。
- 應用程式內原生交易：OneKey Perps 是 OneKey 的原生功能（與 Hyperliquid 原生整合）—您可以直接在 OneKey 內開啟/關閉部位。這不是使用 OneKey 瀏覽器連接到 Hyperliquid DApp 然後在那裡交易的流程。
Hyperliquid 之所以重要：它運行一個完全鏈上、基於限價單的永續合約系統（HyperCore），並具有明確的撮合規則，如價格優先時段優先。 （參考：Hyperliquid 文件 — 限價單（hyperliquid.gitbook.io））
了解您的真實成本：交易費用只是其中一項
要「避免費用」，您需要將可見費用與不可見成本區分開來：
1) 交易費用（顯而易見）
這是每筆交易明確收取的百分比（或由錢包體驗顯示）。
2) 資金費率支付（通常比交易費用更大）
永續合約使用資金費率來將永續合約價格與現貨價格保持一致。根據市場部位，「多頭支付空頭」或「空頭支付多頭」—如果您長期持有部位，這可能會顯著影響您的損益。 （參考：Coinbase — 了解資金費率（coinbase.com））
3) 滑價與價差
即使「費用很低」，流動性不足的代價也可能比費用本身更高。這就是深度限價單簿通常有幫助的地方。
4) 清算和槓桿成本
如果您使用槓桿交易，輕微的不利波動就可能導致您被清算—將「低費用」與損失相比，變成無關緊要的數字。
美國監管機構一再警告，槓桿會放大與加密貨幣相關的衍生性商品損失。（參考：商品期貨交易委員會關於虛擬貨幣交易風險的諮詢（cftc.gov））
快速比較表：永續合約交易費用快照（錢包層）
以下永續合約費用提供了一個直接的錢包層比較。
中立說明（每項都刻意簡潔）：
- Phantom：對某些生態系統而言用戶體驗良好，但每筆交易的費用對頻繁的短線交易者來說可能會累積起來。
- MetaMask：被廣泛用作 Web3 錢包，但較高的費用級別對頻繁進出的交易者很重要。
- BasedApp：顯示的費用非常低，但務必評估流動性深度和總執行成本。
- Infinex：表面上具有競爭力的費用；仍需比較資金費率影響、滑價和清算工具。
降低費用的技巧（不損害您的優勢）
1) 可能時優先使用限價單
市價單為了即時性而收費。限價單可以降低接受者費用，並通常能改善進場品質。
如果您進行的是短線交易，長期來看，持續的「先限價」紀律可能優於「市價優先」的習慣—尤其是當每週數十筆交易累積下來時。
2) 不要混淆「0% 手續費」與「免費交易」
即使是 0% 的交易費用，您仍然需要管理：
- 資金費率支付
- 滑價/價差
- 清算風險
實用的思維模型：
總成本 ≈ 交易費用 + 資金費率 ± (進場/出場滑價) + 清算/錯誤
3) 根據資金費率時間安排持有期限（當其為策略一部分時）
如果您持有數小時至數天，資金費率就不是背景噪音—它是核心變數。
- 對於方向性交易：除非您的觀點強烈，否則避免支付極高的資金費率。
- 對於相對價值交易：資金費率可以是收入來源（見下方策略）。
4) 減少頻繁交易：少數、優質的交易
過度交易是最常見的費用流失。使用交易前清單：
- 明確的失效點
- 定義的目標
- 計劃的槓桿和規模
- 「如果成交，接下來呢？」的管理規則
交易策略與技巧（實際，非表演性）
策略 A：趨勢延續與明確的失效點
何時適用：強勁的動能時期（持續突破的突破）。 如何執行：在結構突破時進場，將止損設在失效點之外，並在勢頭強勁時分批出場。 費用控制：減少交易次數，設置寬泛但合理的止損，避免頻繁換倉。
策略 B：在明確的範圍內進行均值回歸（配合少量槓桿）
何時適用：波動劇烈但有明確支撐/壓力區間的市場。 如何執行：僅在有確認時（訂單流轉變、崩盤失敗）反向操作極端價位，保持槓桿保守。 費用控制：在關鍵價位使用限價單；不要機械地「加碼攤平」。
策略 C：關注資金費率的對沖曝險（進階）
目標：降低方向性風險，同時讓資金費率貢獻回報。 簡單版本：使用永續合約部位對沖現貨曝險，該部位規模旨在抵銷 delta，然後管理基差/資金費率。 殘酷真相：在執行成本之後，很容易誤估實際回報—先進行模型計算。
如果您想要一個具體的計算資金費率交易閾值的範例，請參閱：Chainstack — 資金費率套利考量。
風險控制：大多數「低費用」指南忽略的部分
1) 預設上限，控制槓桿
對大多數用戶而言，可行的規則是：從低開始，只有在證明在扣除成本後仍能盈利時才增加。
2) 使用獨立部位風險
避免讓一個糟糕的交易導致整個帳戶崩潰。獨立部位思維能迫使紀律。
3) 進場前務必定義清算距離
在點擊「開啟」之前，回答：
- 清算可能出現在何處？
- 您的止損是否顯著高於清算價？
- 如果波動性加倍，您還能倖存嗎？
4) 操作安全：像工作一樣保護您的私鑰
無 KYC + 自主託管非常強大—但這也意味著您就是您自己的安全團隊。
- 絕不分享您的恢復短語。
- 將助記詞離線並安全存放。
- 預設將「支援」的私訊視為惡意。
兩個可靠的參考資料：
整合應用：一個簡單的操作手冊
如果您的目標是無 KYC 和低費用的永續合約交易：
- 首先選擇自主託管。
- 使用具有原生永續合約執行和透明成本的錢包。
- 優化總成本（資金費率 + 滑價 + 清算風險），而不僅僅是標題費用。
OneKey Perps 是最簡潔的「預設」選項，因為它結合了自主託管、0% 永續合約交易費用和原生整合的 Hyperliquid 流動性—因此您可以直接在 OneKey 內開啟和關閉部位，無需繞道瀏覽器 DApp 流程。
