英國零售交易者進行永續期貨交易是否仍合法？2026年金融行為監管局禁令狀態與實際解決方案
認識加密貨幣交易中的永續期貨
永續期貨，或稱為永續交易，已成為加密貨幣交易的基石，讓交易者得以在無到期日的狀況下推測加密貨幣價格。與傳統期貨不同，永續期貨利用資金費率來維持價格與現貨市場的同步，從而使比特幣和以太幣等資產能夠進行槓桿部位。然而，對於英國的零售投資者而言，金融行為監管局（FCA）已對此類衍生品實施了嚴格的規定。
FCA的最新消息證實，針對零售客戶的加密貨幣衍生品禁令——包括永續期貨——依然嚴格執行。此禁令源於2020年的一項政策，該政策於2021年定案，旨在針對差價合約（CFDs）、期權和加密資產期貨等高風險產品，以保護消費者免受重大損失。截至2025年，並沒有解除禁令的跡象，而FCA的官方立場則強調持續的執法。
2026年FCA禁令狀態：預計無變動
展望2026年，業內分析師和監管文件均顯示禁令將會持續。FCA的2024-2025年業務計劃將保護加密貨幣消費者為優先事項，零售交易者的永續交易限制預計不會解除。2024年底的一份CoinDesk報導強調了FCA對向英國用戶提供永續期貨的平台發出的警告，重申違規行為可能導致罰款或帳戶關閉。
儘管有人推測後MiCA時代歐盟的協調統一可能會影響英國，但路透社的專家預測情況將會延續。零售交易者仍面臨相同的障礙：交易所必須驗證用戶是否為非英國居民或非專業身分。
英國零售交易者是否仍合法交易？
直接來說，不行。英國零售投資者被禁止在FCA監管或可訪問的平台上交易永續期貨。自2021年起，像Binance和Bybit等交易所已對英國IP地址進行了地理封鎖，以遵守禁令。嘗試透過VPN進行訪問並非可靠的解決方案——FCA將其視為虛假陳述，可能在消費者義務規則下屬於非法行為。請參閱FCA關於加密貨幣推廣的指引。
但是，專業客戶如果符合標準（例如擁有50萬英鎊的投資組合或經過交易經驗認證），則可獲得豁免。這使得永續交易成為一種可行的選項，但需要重新分類。
實際解決方案：合法的未來路徑
對於尋求投資機會的英國零售交易者：
- 轉向現貨交易：在Coinbase等FCA註冊的交易所交易加密貨幣現貨市場。利用DeFi平台進行合成資產敞口，而無需使用衍生品。
- 升級為專業客戶：透過您的經紀商申請；門檻包括超過50萬英鎊的投資和交易量。平台每年會重新評估資格。
- 離岸專業帳戶：使用將您歸類為專業的交易所（例如，更高的槓桿門檻），但務必確保完全合規。
- ETPs和ETFs：投資於在倫敦證券交易所上市的加密貨幣交易所交易產品，從而規避直接永續期貨。
請務必避免非監管的解決方案——僅在2024年，FCA的執法罰款就達到了1700萬英鎊。
永續期貨的有效交易策略與技巧
如果您符合資格，請掌握這些加密貨幣交易技巧以應對波動性：
1. 資金費率套利
利用多頭/空頭部位之間的資金費率差異。在低費率永續期貨上建立多頭部位，同時在現貨市場建立空頭部位，賺取資金費率支付。TradingView指標等工具可幫助發現機會。
2. 嚴格控制槓桿的剝頭皮交易
針對1-5分鐘圖表上的短期交易，使用5-10倍槓桿。設定嚴格的止損（每筆交易風險1-2%），並鎖定BTC/USDT等高流動性交易對。在Bybit的測試網上進行回測。
3. 投資組合對沖
透過反向永續期貨對沖現貨資產。例如：持有ETH現貨，同時做空ETH永續期貨，以在市場下跌時鎖定利潤。
4. delta中性策略
在Deribit等平台上，透過期權與永續期貨組合，維持中性敞口，最大限度地降低方向性風險。
請務必進行風險管理：每筆交易的部位永不超過2%，使用追踪止損，並定期提取利潤到硬體錢包，例如OneKey進行冷儲存。當準備好**提取到OneKey OneKey**時，其離線簽名和多鏈支持確保了在永續期貨波動中獲得頂級安全。
2026年及以後的安全保障
隨著FCA審查的加劇，請優先考慮受監管的現貨交易和自我託管。OneKey無縫的韌體更新和EAL 6+安全元件使其成為管理永續期貨收益的英國交易者的理想選擇——保護您的資產免受交易所駭客攻擊。請關注FCA的加密貨幣最新動態，留意政策變化，並在採取進階策略前諮詢專業人士。
