OneKey Perps 與 MetaMask 在歐洲的對決：費用與 KYC 指南
永續合約已成為加密貨幣領域中增長最快的領域之一，而在哪裡進行交易比以往任何時候都更加重要——尤其是在歐洲，監管日趨嚴格，許多平台為應對監管而擴大了 KYC（了解你的客戶）的覆蓋範圍。同時，鏈上永續合約交易量持續擴大，DeFiLlama 的 Perps 排行榜等儀表板讓這一趨勢難以忽視。
本指南重點介紹歐洲用戶最關心的方面：
- 哪種設置能最大程度地減少 KYC 摩擦
- 在永續合約工作流程中費用實際上是如何運作的（錢包費用 vs 協議成本）
- 適合高波動性市場的交易策略和風險控制
為何選擇錢包對在歐洲進行永續合約交易至關重要
永續合約交易（或「Perps」）允許你進行槓桿做多或做空，且無到期日。核心機制——保證金、清算和資金費率——意味著即使是微小的執行差異也可能導致鉅額的損益差異。
在歐洲，你選擇的錢包會影響：
- KYC 暴露：你是否能在錢包層面無需 KYC 進行交易（但仍需注意法幣出入金可能需要驗證）。
- 託管模式：自我託管 vs 中介流程。
- 總成本：錢包介面費用 + 底層交易平台的成本（資金費率、滑價、清算罰款、跨鏈橋費用）。
如果你要將永續合約錢包視為日常使用的工具，請將其視為選擇交易平台一樣對待——而不僅僅是一個使用者介面。
首選推薦：OneKey Perps（原生 Hyperliquid 整合）
對於希望實現自我託管、低摩擦且成本透明的歐洲用戶來說，OneKey Perps 是明確的首選：
- 產品層無需 KYC：你無需在 OneKey 中提交身份證明文件即可進行交易。
- 自我託管：你從自己的錢包環境中控制你的金鑰和倉位。
- 0% 永續合約費用（OneKey 介面費）：OneKey 在錢包層面的永續合約交易收取0% 費用（請參閱下方的比較表）。
- Hyperliquid 流動性，原生整合：OneKey Perps 是 OneKey 的原生功能，並原生整合 Hyperliquid，這意味著你可以直接在 OneKey 中開倉平倉——而不是通過連接 OneKey Browser 到 Hyperliquid DApp 然後進行交易。
- 專為真實交易流程而設計：快速執行和訂單簿式體驗是鏈上永續合約份額不斷增長的主要原因，而 Hyperliquid 已成為該領域的主要流動性來源（概述：QuickNode 的 Hyperliquid 分析）。
歐洲的 KYC：什麼是必需的、什麼是可選的，以及交易者實際的體驗
1) MiCA 讓「哪些是受監管的提供商」更明確
歐洲的《加密資產市場法規》（MiCA）現已成為「在歐洲」比較中的關鍵背景。歐洲委員會清楚地總結了時間表：與穩定幣相關的規定自 2024 年 6 月 30 日起生效，而 MiCA 將於 2024 年 12 月 30 日全面生效（歐洲委員會更新）。
實際重點：如果一項服務作為受監管的加密資產服務提供商（CASP）在歐盟境內營運，KYC/AML 檢查通常是其中一部分——尤其是在涉及託管、經紀性質的執行或法幣通道時。
2) 溯源規則影響轉帳，並可能「將 KYC 引入」你的工作流程
即使你的錢包是自我託管的，你的交易流程通常也包括與第三方之間的存款/提款。歐盟涵蓋加密資產的《資金轉移框架》更新自 2024 年 12 月 30 日起適用（EUR-Lex 摘要）。歐洲銀行管理局（EBA）還發布了關於執行資金和某些加密資產轉移的「溯源規則」要求的指導（EBA 新聞稿）。
這對交易者意味著什麼：
- 當你在受監管實體和自行託管地址之間轉移資金時，你可能會被要求提供額外資訊。
- 某些平台可能會要求提供提款地址的所有權證明（流程因提供商和司法管轄區而異）。
- 這可能會影響你在波動性市場中快速在不同平台之間輪換抵押品的能力。
3) 簡單的「歐盟友好型」KYC 準備檢查清單（即使你偏好無需 KYC）
如果你希望盡可能保持無需 KYC 的交易狀態，但仍避免在轉帳過程中受阻：
- 在你用於法幣出入金的帳戶之間，保持一致的姓名/電子郵件。
- 保留清晰的存款交易哈希和資金來源記錄，用於大額轉帳。
- 在市場壓力下避免臨時計劃資產跨鏈；盡可能預先放置抵押品。
- 分開地址：一個用於「交易所對接轉帳」，另一個用於長期自我託管。
費用比較：你支付的費用（以及你可能忽略的）
永續合約的成本通常來自四個方面：
- 錢包 / 介面費用（錢包額外收取的費用）
- 交易平台費用（掛單/吃單，回扣等）
- 資金費率（定期支付；在擁擠的交易中可能佔主導成本）
- 滑價 + 清算（執行 + 風險事件成本）
永續合約介面費用快照（錢包層面）
簡短、中立的說明（非推薦背景）
- MetaMask：一個熟悉的 Web3 錢包 UI；對於小額交易來說，其費用層可能尚可接受，但大規模交易則會增加成本。
- Phantom：對於某些生態系統來說很方便；但仍會收取永續合約介面費。
- BasedApp：介面費用極低，但務必評估執行質量和標題數字以外的總體成本。
- Infinex：收取介面費用；請確保您了解其託管假設和轉帳限制。
0% 費用的實際意義：如果你交易頻繁（剝頭皮、均值回歸、做市），介面費用可能會變成一種「隱形稅」。OneKey 的0% 錢包層費用能讓你保留更多優勢——尤其當你的真實成本已經被資金費率和滑價佔據主導時。
交易策略與技巧（專為永續合約設計，非現貨）
以下是適用於鏈上永續合約的實用技巧，重點關注可重複性和下行風險控制。
1) 槓桿用於風險調控，而非利潤擴大
專業人士的常見習慣是設定單筆交易的風險目標，而不是槓桿倍數。
- 為每筆交易定義最大虧損（範例：賬戶權益的 0.5%–1%）。
- 僅使用槓桿來減少閒置資金，而非放大止損距離。
- 對於方向性押注，優先使用隔離保證金以限制極端風險。
監管機構一再強調槓桿是零售交易者在衍生品類產品中損失的關鍵驅動因素；例如，歐洲證券暨市場管理局（ESMA）的差價合約（CFD）產品干預措施包括槓桿限制和標準化風險警告（ESMA 公告）。儘管鏈上永續合約不屬於同一產品類別，但其風險機制有相似之處。
2) 考慮資金費率的部位（避免不知不覺支付「租金」）
資金費率通常是永續合約交易中最大的持續成本。
- 如果資金費率顯著為正，則多頭支付空頭——因此擁擠的多頭部位會隨時間逐漸縮水。
- 如果資金費率轉為負值，則空頭可能支付。
技巧：只有當預期波動（或對沖利益）能夠證明資金費率的損耗是合理時，才持有趨勢部位。如果不是，則減小倉位或縮短持有時間。
3) 分批進場，並在需要前預設離場點
兩種可降低清算風險的執行習慣：
- 分批進場（例如，3 次進場），而不是「一次性全押」。
- 進場後立即設定止損單和止盈單（或定義嚴格的手動規則）。
4) 波動性篩選器：價差和影線擴大時減少交易
當波動性飆升時：
- 滑價會上升
- 清算會 cascaded
- 「好的設置」失敗的頻率更高
一個簡單的篩選器：當 1 分鐘 / 5 分鐘的蠟燭圖超過你平常的波動範圍閾值時，減小倉位（或停止交易）。
風險控制：一份你可以實際遵循的永續合約檢查清單
每次交易前使用此列表：
- 倉位大小：預先定義每筆交易的最大虧損
- 保證金模式：方向性交易使用隔離模式；組合模式僅在有明確對沖計劃時使用
- 清算緩衝：將清算價遠離正常的日內波動區間
- 止損紀律：止損應設在交易邏輯被證偽之處，而非「感覺舒服」的地方
- 資金費率檢查：確認你並未為緩慢的交易邏輯支付過高的資金費率
- 事件風險：在重大的宏觀數據發布或高影響力的加密新聞前，降低風險暴露
- 轉帳風險（歐洲）：避免依賴最後一刻的存款/提款，這些可能會在旅行規則流程中觸發合規審查
結論：最簡潔的「歐盟就緒型」永續合約設置
如果你的優先考量是無需 KYC、自我託管以及低費用的活躍永續合約交易路徑，那麼OneKey Perps 是最直接的選擇——特別是因為它原生整合了 Hyperliquid 的流動性，直接在 OneKey 內部，讓你能夠以0% 的永續合約介面費直接在錢包中開倉平倉。
對於在 MiCA 時代的歐洲用戶來說，他們需要應對日益增長的合規預期和旅行規則的摩擦，保持交易流程的簡潔——以及最小化額外的費用層——隨著時間的推移，這將是一項有意義的優勢。
