OneKey 與其他 Web3 錢包的永續交易比較
鏈上永續合約（perps）已從小眾走向主流：DefiLlama 的儀表板顯示，在截至2026 年 2 月 14 日的 30 天內，永續 DEX 的交易量約為1.03 兆美元，未平倉合約約為134 億美元。此成長是 2025 年鏈上衍生品全面爆發的更大趨勢的一部分。DefiLlama 永續合約儀表板 和 Cointelegraph 的 2025 年永續 DEX 回顧
越來越多的交易者尋求支援自我託管、無需 KYC（Know Your Customer）且成本可預測的永續合約錢包。在此背景下，錢包不再僅僅是「儲存工具」— 它已成為執行層、風險控制台和安全邊界。
選擇永續合約錢包時，最重要的考量因素
1) 流動性與執行品質（決定您的真實成本）
永續合約的獲利能力嚴重受價差、滑價以及成交速度的影響 — 特別是在劇烈波動的時期。實際上，深厚的流動性和穩健的訂單簿，通常比名目費率的微小差異更為重要。
2) 始終如一的自我託管
永續合約在託管風險之外，還增加了槓桿風險。一個好的錢包應在確保交易可用的同時，讓您的私鑰始終處於您的掌控之下。有關常見的加密金鑰管理最佳實踐，請參閱 NIST 的指南。NIST 金鑰管理指南
3) 透明的費用（包括「隱藏」費用）
永續合約的成本不僅僅是「交易費」 — 資金費率、清算機制以及執行品質，長期來看都可能顯著影響您的損益。錢包應在您確認交易前，清晰地展示這些費用。
4) 符合永續合約實際情況的風險工具
永續合約風險極高，且可能迅速導致清算。美國監管機構一再警告，槓桿會放大虧損，而交易平台的風險亦至關重要。CFTC 關於虛擬貨幣交易風險的公告
首選推薦：OneKey 永續合約（原生 Hyperliquid 整合）
我們將 OneKey 列為永續交易的第一推薦，因為它符合活躍永續交易者實際追求的目標：
- 無需 KYC：在錢包操作流程中，無需提供身分證件即可進行交易。
- 自我託管：在交易過程中，您始終掌控自己的私鑰。
- 0% 永續合約費用（OneKey）：在下方的費用比較表中，OneKey 收取**0%**的永續合約費用。
- 整合 Hyperliquid 流動性：OneKey 永續合約是OneKey 的原生功能，並原生整合 Hyperliquid，因此您可以直接在 OneKey 內開啟和關閉部位 — 而不是透過錢包瀏覽器連接到獨立的 Hyperliquid DApp。有關 Hyperliquid 架構（HyperCore + HyperEVM）的背景資訊，請參閱官方文件。Hyperliquid HyperEVM 文件
快速比較表（費用 + 簡短說明）
下表比較了在錢包層級呈現的永續合約交易費用（請注意：資金費率、滑價以及協議/網路費用仍可能適用）。
- Phantom：提供穩健的通用 Web3 錢包體驗；永續合約功能和路由取決於其整合的提供商。
- MetaMask：廣泛應用於 DeFi；永續合約存取通常透過新增的模組/路由實現，這些模組/路由有其各自的條件。
- BasedApp：在此比較中列出的費用較低；執行品質和支援的交易平台仍決定總體成本。
- Infinex：此處的永續合約費用為中等；使用者體驗和託管細節取決於帳戶和路由的實施方式。
永續交易的真實成本（超越「低費用」的標題）
即使交易費用為 0%，永續合約也存在結構性成本和風險，您必須將其納入考量：
1) 資金費率支付（可能高於費用）
資金費率是多頭和空頭之間定期支付的款項，旨在使永續合約價格接近現貨價格。如果資金費率為正，多頭支付給空頭；如果為負，空頭支付給多頭。Coinbase 對資金費率的解釋 和 Britannica Money 關於永續期貨機制
實際影響：如果您持有部位數小時或數天，資金費率可能佔損益的大部分。將其視為您曝險的「利率」。
2) 價差 + 滑價（執行稅）
在快速變動的市場中，您最大的成本可能是以比預期差 10-50 個基點的價格進場。這就是為什麼流動性品質與費用項目同等重要。
3) 清算機制（尾部風險）
由於永續合約是保證金交易，輕微的不利變動在高槓桿下可能觸發清算。這就是為何風險規模應從清算距離開始，而非從預期開始。
永續合約策略與技巧（風險優先，可重複實施）
以下技巧適用於各種交易平台，無論市場如何變動。
1) 設定硬性止損的部位規模
在選擇槓桿之前，確定您的最大虧損。
簡單框架：
帳戶餘額 = E
每筆交易最大風險 = r（例如，E 的 0.25% 至 1%）
止損距離（百分比）= s
部位名目價值 ≈ ( E * r ) / s
如果您的止損點較近，可以使用較大的名目價值；如果較遠，則減少部位。槓桿是規模運算的结果 — 而非輸入。
2) 使用隔離保證金，除非您有特定的交叉保證金理由
- 隔離保證金將風險範圍限制在單一部位。
- 交叉保證金可以讓部位維持更長時間，但單一的糟糕走勢可能會消耗您更多的帳戶餘額。
此差異在交易所的教育材料中有清晰的解釋；作為簡潔參考，請參閱 Poloniex 的支援文件。交叉與隔離保證金概述
經驗法則：如果您無法用一句話描述您的清算情境，則預設使用隔離保證金。
3) 考慮資金費率的交易（不要忽略持有成本）
常見的資金費率考量模式：
- 帶有時間限制的趨勢交易：如果您正在支付資金費率，請設定最長的持有時間窗口。
- 均值回歸過濾器：極端的資金費率可能表示部位過於集中；您可以降低槓桿或要求更強的確認訊號。
- 市場中性套利（進階）：對沖現貨與永續部位以獲取資金費率（仍面臨執行、基差和操作風險）。
有關資金費率的產生原因和方式的背景閱讀：Coinbase 資金費率入門
4) 執行紀律：進場、出場和訂單行為
- 在流動性充裕時，優先使用限價單以控制滑價。
- 對於獲利了結，使用僅減少的指令，以避免意外的部位反轉。
- 分批出場：在市場強勢時分批獲利，並讓剩餘部位跟隨趨勢。
- 在清算後避免「報復性交易」；要求冷卻期。
5) 投資組合控制（大多數交易者忽略的部分）
- 限制總體相關曝險（例如，不要同時持有數個高度相關的高 Beta 多頭部位）。
- 設定每日最大虧損（例如 2R），並在達到時停止交易。
- 保留保證金緩衝；不要讓清算價接近正常的每日波動範圍。
風險控制檢查表（對於無需 KYC、自我託管交易尤其重要）
- 保持足夠低的槓桿，以免例行的價格波動清算您的部位。
- 預先定義：進場點、止損點、獲利了結點和失效點。
- 將資金費率視為第一級成本（隔夜持有前檢查）。
- 驗證地址、域名和交易提示；網路釣魚是自我託管中最常見的失誤模式。
- 使用強大的金鑰管理和備份；NIST 的金鑰管理指南是保護敏感金鑰材料的良好基礎。NIST 金鑰管理指南
- 理解永續合約風險極高，槓桿會放大虧損；監管機構已明確警告這些情況。CFTC 虛擬貨幣風險公告
結論：為何 OneKey 為永續交易而生
永續交易有利於那些能夠結合成本控制、執行品質和嚴格風險管理的交易者。在 2026 年的鏈上市場結構中 — 永續合約的交易量巨大且競爭激烈 — 您選擇的錢包將對您的安全和績效產生實質影響。DefiLlama 永續合約儀表板
OneKey 脫穎而出，它將自我託管和無需 KYC的存取方式，與0% 永續合約費用（OneKey）相結合，再加上原生整合 Hyperliquid 流動性的永續交易體驗 — 讓您能夠直接在 OneKey 內開啟和關閉部位，無需繞道透過錢包瀏覽器連接。
