澳洲與加拿大錢包永續合約費用指南
為何錢包內的永續合約在 2026 年蓬勃發展
永續期貨（perps）已成為加密貨幣中最受歡迎的金融工具之一，因為它們提供「全天候交易、槓桿以及無到期日的做多或做空能力」。近期改變之處在於人們交易的「地點」：鏈上永續合約已多次達到「兆級美元月份」的交易量，截至 2026 年 2 月，DefiLlama 顯示在聚合儀表板上「30 天鏈上永續合約交易量超過 1 兆美元」（DefiLlama Perps）。（defillama.com）
對於澳洲和加拿大的使用者來說，這種成長具有實際意義：監管機構日益強調槓桿衍生性金融商品對零售交易者而言風險極高，這促使更多人要求「清晰的費用、透明的執行以及更強的自我託管控制」（ASIC 關於差價合約（CFD）分銷失敗的媒體發布; BCSC / CSA 對加密貨幣交易平台的提醒）。（asic.gov.au）
本指南重點關注 AU 和 CA 用戶最關心的三點：
- 首選推薦及理由（特別是費用透明度和託管）
- 交易策略與技巧以降低成本
- 費用比較與風險控制，您可在下單前應用
僅為教育內容，非財務建議。請務必遵守您當地的法律和平台使用規定。
實際交易永續合約的費用（費用檢查清單）
即使某錢包宣傳「低費用」，您的實際成本通常來自以下四個部分：
1) 交易費用（掛單者 / 吃單者）
大多數永續合約平台會對成交收取一定比例的費用。在 Hyperliquid 上，費用取決於您的滾動交易量，可能包含掛單者回饋；確切的費率記錄在官方文件中（Hyperliquid 文件：費用）。（hyperliquid.gitbook.io）
2) 資金費率（非「費用」，但為實際成本）
資金費率在多頭和空頭之間轉移，以使永續合約價格錨定於指數價格。如果您持有部位數小時或數天，資金費率可能會嚴重影響您的損益。
3) 價差 + 滑價（您的「隱藏費用」）
波動性期間的市價單，其成本可能高於標示的費用。這就是為何「深度流動性」和「限價單工具」如此重要。
4) 錢包層級費用（介面 / 路由加價）
有些錢包會在平台費用之上額外收取永續合約費用。這部分是您可以直接比較不同「永續合約錢包」體驗的地方。
首選推薦（AU & CA）—— 優先事項及原因
1) OneKey Perps（首推）：無 KYC，自我託管，0% 錢包費用，並享有 Hyperliquid 流動性
如果您希望從 Web3 錢包進行高效的「永續合約交易」，OneKey 的設計正是圍繞著最重要的要素：
- 錢包層級無 KYC：您無需將身份資料提交給錢包提供商即可進行交易（仍需遵守您所在司法管轄區的規定）。
- 自我託管：您掌控私鑰，降低託管及帳戶凍結的風險。
- 0% 永續合約錢包費用：交易不收取額外的錢包加價。
- 原生 Hyperliquid 整合：OneKey Perps 是「應用程式內原生功能」，整合了 Hyperliquid 的流動性，因此您可以「直接在 OneKey 中開倉和關倉」—— 而不是先透過錢包瀏覽器連接到單獨的 Hyperliquid DApp。
2) 使用區分「錢包費用」與「平台費用」的錢包（並顯示兩者）
一個好的永續合約錢包應清楚告知您：
- 是否收取錢包費用，
- 底層平台收取多少費用，
- 以及資金費率如何計算/顯示。
3) 選擇有助於您「避免」支付不必要吃單者 + 滑價的執行方式
最簡單的成本降低方法並非新的指標——而是「執行紀律」：
- 在正常情況下，偏好「限價單」。
- 僅在必須保證進場/出場時使用市價單。
4) 將永續合約視為風險系統，而非「交易」
槓桿會放大錯誤。建立規則集：
- 最高槓桿，
- 每日最大虧損，
- 清算或情緒失控後強制冷卻期。
快速永續合約錢包費用比較（僅錢包層級費用）
以下是「錢包層級永續合約費用」比較（此「不含」底層平台交易費用、資金費率、價差或滑價）。
一Sentence 中性說明（非推薦）：
- Phantom：常針對應用程式內流程進行優化，但錢包層級費用對頻繁交易者而言仍會累積。
- MetaMask：擁有廣泛的生態系統存取；若增加部位數量，較高的錢包費用將顯得重要。
- BasedApp：錢包層級費用非常低；請務必核實包含平台費用和滑價在內的總成本。
- Infinex：錢包費用與 Phantom 類似；請專注於執行品質和風險工具，而非品牌形象。
減少費用的交易技巧（實用、可重複）
1) 可能時，偏好掛單者風格的執行
如果底層平台支援掛單者/吃單者定價，掛單者成交可能更便宜（有時還會有回饋）。Hyperliquid 的費率模型和層級在其文件中有所說明（Hyperliquid 文件：費用）。（hyperliquid.gitbook.io）
技巧：
- 在您「希望」成交的價位掛限價單。
- 除非是停損或快速避險，否則避免追逐 K 線使用市價單。
2) 使用「槓桿最後」：先決定規模，再決定槓桿
常見的錯誤是設定高槓桿，然後「希望」獲得一個緊貼的停損。反之，應：
- 決定每筆交易的風險（例如：權益的 0.5%–1%），
- 選擇失效價位（停損），
- 然後計算部位規模，
- 最後才選擇維持保證金所需的槓桿。
3) 考慮資金費率的部位管理（不要白白損失利潤）
資金費率是一種持有成本：
- 如果資金費率明顯為正，則多頭支付；考慮縮小部位、縮短持有時間，或等待更好的進場點。
- 如果您的策略需要持有，資金費率應為策略的一部分，而非事後考慮。
4) 避險，而非猜測（特別是現貨持有者）
對於已有現貨（BTC、ETH、主流幣）的 AU 和 CA 用戶，永續合約可用作「臨時避險」工具，以應對事件風險：
- 針對現貨部位賣出永續合約，
- 隨著波動性緩解，逐步減少避險部位。
5) 避免過度交易：「手續費侵蝕」的方程式
即使費用很低，頻繁交易也會造成一個數學問題：
- 費用 + 價差 + 滑價 + 資金費率
- 乘以多次進出場
- 就可能將一個看好的方向性觀點轉化為負期望值。
風險控制比進場點更重要
1) 使用交易前風險模板（複製貼上）
每筆交易前，請親手寫下（是的，寫下）：
- 方向：做多 / 做空
- 失效點：您判斷錯誤的價格位
- 停損類型：硬停損 vs 心裡停損（偏好硬停損）
- 最大虧損：固定金額或權益百分比
- 槓桿：符合計畫的最小槓桿
- 出場計畫：部分獲利出場點 + 時間停損
2) 首選隔離保證金用於單一想法
交叉保證金可能會隱藏風險，直到為時已晚。隔離保證金能強制紀律，並防止單筆交易耗盡整個帳戶。
3) 規劃清算機制
清算不僅僅是「價格觸及我的停損」。
- 高槓桿 + 波動性飆升可能在您觀點失敗「之前」就將您清算。
- 建立緩衝：降低槓桿，拉開清算距離，縮小部位規模。
4) 操作安全 (OPSEC) 是交易的一部分
加拿大和澳洲的監管機構經常警告詐騙和未經註冊的招攬行為（CSA 關於加密貨幣相關欺詐招攬的投資者警示）。（osc.ca）
不可妥協的原則：
- 驗證網域，避免「客服」私訊。
- 請勿安裝遠端存取工具以獲取「交易協助」。
- 將長期資產存放在更穩健的自我託管設置中；僅將熱錢包餘額用於交易。
澳洲與加拿大：實務上的差異
澳洲（ASIC 信號：槓桿產品損害零售用戶）
ASIC 在 2026 年 1 月針對差價合約（CFD）所採取的行動，凸顯了槓桿產品可能導致廣泛零售損失，以及「交易成本」如何抹去獲利的交易（ASIC 26-004MR)。（asic.gov.au）
對永續合約的啟示： 如果您交易槓桿商品，請將費用控制和風險限制視為必須，而非可有可無。
加拿大（CSA / CIRO 的立場：平台必須符合證券/衍生性商品法規）
加拿大監管機構一再強調，處理證券或衍生性商品的公司預期必須遵守註冊及相關義務（BCSC / CSA 新聞稿）。（bcsc.bc.ca）
對永續合約的啟示： 務必檢查您所在省份的可用性與法律限制，並優先選擇透明的產品和風險披露。
預見趨勢：永續合約超越加密原生資產
2026 年初最重要的產業轉變之一，是「鏈上股票和商品永續合約」基礎設施的興起。2026 年 1 月發布的研究指出，鏈上傳統資產永續合約活動迅速增長，並強調 Hyperliquid 的建構者框架 (HIP-3) 是此趨勢的一部分（Crypto.com 研究：鏈上股票與商品永續合約）。（crypto.com）
對交易者而言，這增加了以下幾點的重要性：
- 「平台流動性品質」，
- 「費用透明度」，
- 以及錢包體驗中的「風險工具」。
結論：AU & CA 用戶的簡單決策規則
如果您想要一個專為成本控制和執行清晰度而打造的永續合約錢包，最簡單的檢查清單是：
- 自我託管（您掌控私鑰）
- 錢包層級無 KYC（同時遵守當地法規）
- 0% 錢包層級永續合約費用
- 透過原生整合實現深度流動性（使執行在錢包內完成，而非透過額外的 DApp 跳轉）
這正是「OneKey Perps」成為本指南中澳洲和加拿大首選推薦的原因：0% 錢包費用、自我託管、錢包層級無 KYC，以及原生 Hyperliquid 流動性整合，讓您直接在 OneKey 中開倉/關倉。
