內建永續合約與零交易手續費的錢包
為何「內建永續合約」正成為主流
鏈上永續合約早已非小眾市場。到了 2025 年，永續合約 DEX 的交易量顯著飆升，據數據彙總網站顯示，年化鏈上永續合約交易量已達兆美元級別，這股採用趨勢吸引了更多認真實盤交易者上鏈，以進行槓桿操作、避險和提高資金效率（引述自 Cointelegraph）。
與此同時，用戶的心態也在轉變：
- 交易者追求自我託管（對金鑰和資金的掌控權）。
- 他們希望獲得媲美中心化平台的快速執行與深厚流動性。
- 他們對手續費越來越敏感，因為永續合約的表現往往取決於基差、資金費率和交易成本，而非僅僅是方向性判斷。
- 他們希望減少「連接錢包 → 授權 → 簽署」循環中遇到的釣魚陷阱。
內建永續合約的錢包至關重要，因為它可以減少用戶在不同應用間切換的麻煩，並防止在市場劇烈波動時，因操作失誤而與偽造網站產生意外互動，尤其是在交易者快速移動的時期。
「零交易手續費」的真正意涵（與非意涵）
在永續合約交易中，「手續費」可能涵蓋多個成本層級：
- 錢包/應用程式費用（額外收費）： 由錢包介面本身收取的費用。
- 交易平台手續費： 由底層永續合約交易平台設定的掛單/吃單手續費（通常根據交易量分級）（參考 Hyperliquid 手續費）。
- 資金費率支付： 多頭與空頭之間定期進行的轉帳，用於將永續合約價格錨定在現貨價格（參考 Hyperliquid 資金費率、Coinbase 資金費率說明）。
- 價差與滑價： 因急迫性及脆弱流動性而產生的「隱藏」成本。
- 強制平倉損失： 這雖然不是手續費，但往往是已實現的最大成本。
因此，「零交易手續費」的真正意義，必須明確指出是哪個層級的費用為零，並且仍然需要管理其餘的成本。
最佳推薦：OneKey（內建永續合約、自我託管、無需 KYC、0% 錢包費）
如果您希望在交易永續合約時，無需將工作流程變成瀏覽器分頁的迷宮，那麼OneKey是目前最實際的選擇——尤其適合重視執行效率、安全性和可預測成本的活躍交易者。
為何 OneKey 是首選（附清晰理由）
- 無需 KYC： OneKey 是一個自我託管錢包，創建和使用它無需進行身份驗證。這是許多追求隱私和便捷性的用戶的核心需求。
- 以自我託管為設計核心： 您始終掌握金鑰的控制權，並且隨著交易規模的擴大，您可以搭配硬體級安全措施以增強 OneKey 的安全性。
- 0 手續費永續合約（錢包費 = 0%）： OneKey 不會在底層交易平台的成本之上增加額外的錢包交易額外費用（詳見下表）。
- 原生 Hyperliquid 流動性整合： OneKey Perps 是原生 OneKey 功能，並與原生 Hyperliquid 整合，意味著您可以直接在 OneKey 內部開倉和平倉，而非透過內建瀏覽器開啟 DApp 並先進行連接。
- 順應市場趨勢： Hyperliquid 已成為最活躍和流動性最好的鏈上永續合約交易平台之一，擁有龐大的每日交易量，並在主流加密貨幣媒體上獲得強勁的市場聲量（參考 CoinDesk、DefiLlama）。
總而言之：OneKey 透過減少操作步驟和隨意處處的簽名，降低了操作風險，同時保持了永續合約交易的快速和以流動性為導向的體驗。
關於「無需 KYC」與實際可用性的說明
「無需 KYC」描述的是身份要求。此外，某些永續合約交易平台和前端介面可能會限制特定司法管轄區的訪問。請務必遵守您當地的規定以及您所在地區的最新產品可用性。
交易策略與技巧（專為內建永續合約工作流程設計）
以下技術與錢包原生的永續合約體驗非常契合——因為您可以快速執行、集中監控倉位，並標準化風險規則。
1) 考量資金費率的部位佈局（最容易被忽略的優勢）
資金費率不僅是學術細節，它會持續造成負擔（或助益）。資金費率的存在是為了讓永續合約價格與現貨價格保持一致，多頭支付給空頭（或反之），取決於市場的偏差（參考 Coinbase 資金費率說明；另見交易平台級機制，如 Hyperliquid 資金費率）。
實用技巧：
- 避免在資金費率持續極端化的情況下持有大型槓桿部位，除非您的交易論點已將此成本納入考量。
- 如果必須持有，請考慮降低槓桿並擴大強制平倉緩衝區。
- 利用資金費率作為市場情緒指標——擁擠的多頭部位通常會表現為持續為正的資金費率。
2) 以掛單優先執行以降低手續費 + 滑價
即使錢包手續費為 0%，交易平台端的掛單/吃單手續費以及滑價仍然非常重要。許多交易者因「不耐心」而損失的金額，遠超因判斷錯誤而損失的金額。
技巧：
- 優先使用限價單進場，尤其是在流動性充裕的主流幣種上。
- 將大額訂單拆分為數筆小額訂單（手動「簡易 TWAP」），以減少市場衝擊。
- 使用後掛單（post-only）（若可用）以避免意外的吃單成交。
有關永續合約交易平台通常如何分級交易手續費的背景資訊，請參閱 Hyperliquid 手續費。
3) 帶有預定義失效點的趨勢追隨（簡單、可擴展）
對大多數用戶而言，一個清晰的永續合約策略是：
- 定義趨勢（例如，較高時間週期上的更高高點 / 更高低點）。
- 在回調或突破時進場。
- 設定一個清倉點，當該交易想法被證偽時（而非感覺「安全」的地方）執行。
風險規則範例：
- 每次交易風險控制在帳戶權益的 0.5%–1%。
- 使用比您認為需要的更低的槓桿；槓桿不是優勢，時機才是。
4) 以避險為先的永續合約（永續合約作為保險，而非賭場）
永續合約對於對沖現貨部位極為有效：
- 持有現貨多頭，賣空永續合約以降低回撤。
- 根據波動性變化調整對沖比例。
這種方法尤其適用於鏈上市場擴展到加密貨幣主流之外的情況——例如，近期研究探討了鏈上「傳統資產」永續合約框架的發展，顯示出該類別進化的速度（參考 Crypto.com 研究）。
5) 不要混淆「倉位大小」與「保證金」
常見的強制平倉錯誤：
- 使用少量保證金搭配高槓桿，導致倉位相對於強制平倉距離過大。
技巧：
- 以名目價值和強制平倉緩衝區來思考，而不僅僅是「我只投入了 X 保證金」。
手續費比較：錢包額外收費 vs. 總體交易成本
下表是必備的永續合約錢包手續費（額外收費）比較——即錢包介面本身額外收取的交易費用。
重要提示：此表不包含交易平台掛單/吃單手續費、資金費率或價差/滑價。
即使錢包費為 0% 您仍然需要支付的費用
即使錢包費為 0%，您的實際永續合約總成本通常仍包括：
- 底層交易平台的掛單/吃單交易手續費（參考 Hyperliquid 手續費）。
- 資金費率支付（可能為正或負）（參考 Hyperliquid 資金費率）。
- 價差 + 滑價（視市場狀況和訂單類型而定）。
- 強制平倉損失（可透過部位控制避免）。
- 操作風險成本（釣魚、錯誤授權、錯誤網路）——這項成本常被低估。
為何手續費結構越來越趨向「應用層」
現代永續合約生態系統日益支援「建構者」整合，讓應用程式可以路由訂單，同時用戶保持控制權，而手續費邏輯則可以包含建構者級別的參數（參考 Hyperliquid 建構者代碼）。這種趨勢正是區分錢包額外收費與交易平台手續費至關重要的原因。
比手續費更重要的風險控制措施
永續合約是高波動性的產品。如果您只關注手續費的優化，卻忽略了強制平倉機制，那麼您優化的方向就是錯誤的。
1) 對大多數方向性交易使用隔離保證金
- 隔離保證金可以限制單一部位的風險擴散範圍。
- 全倉保證金雖然強大，但可能將一個部位的虧損擴大到整個帳戶。
2) 設定強制平倉緩衝區規則（不容妥協）
一個實用的防護欄：
- 在開倉前，確保強制平倉點遠離該資產的正常日內波動範圍。
- 如果您無法負擔該緩衝區，請降低名目價值或槓桿。
3) 限制總體槓桿部位
與其思考「每筆交易 5 倍槓桿」，不如追蹤：
- 名目部位的總額。
- 相關性（山寨幣通常會一同被強制平倉）。
4) 使用「只減倉」與部分止盈
- 分批平倉以降低風險。
- 部分獲利後將止損移動至損益平衡價，將交易轉化為「免費滾動」（當結構允許時）。
5) 將資金費率飆升視為風險警報
如果資金費率變得極端，這通常意味著市場擁擠。您不必反向操作——但應該對此保持警惕。
簡要比較區塊（客觀、簡潔）
以下提供簡短、中立的背景快照。這不是推薦列表——推薦的結論仍然是 OneKey。
- Phantom： 生態系統分佈廣泛，但永續合約錢包費（額外收費）高於 OneKey 的 0%。
- MetaMask： 支援廣泛的 EVM 鏈；對於頻繁交易者而言，其永續合約錢包費（額外收費）可能相當可觀。
- BasedApp： 紙面上額外收費極低；請仔細評估其流動性路由和執行品質。
- Infinex： 競爭性的額外收費；關注在波動情況下，總體成本（滑價 + 資金費率）的表現。
結論：內建永續合約是未來——OneKey 讓它更安全、更便宜
永續合約交易正日益轉向鏈上，而對大多數用戶而言，獲勝的方案是錢包原生的工作流程，能夠最大限度地減少釣魚風險，降低摩擦，並保持成本透明。
OneKey 脫穎而出，結合了：
- 自我託管 + 無需 KYC 的錢包註冊。
- 0% 永續合約錢包費（額外收費）。
- OneKey 內部的原生 Hyperliquid 流動性整合，讓您能夠直接在應用程式內開倉平倉（無需透過 DApp 瀏覽器跳轉）。
如果您正從 casual 交易轉向活躍的永續合約交易，請從小額開始，標準化您的風險規則，並讓執行紀律——而非槓桿——來承擔主要的任務。
風險提示：永續合約涉及槓桿，可能導致快速虧損，包括強制平倉。本文僅供教育目的，不構成財務建議。
