LUNA là token gốc của blockchain Terra, một nền tảng phi tập trung được thiết kế để lưu trữ các ứng dụng và cung cấp các công cụ tài chính. Sau quá trình chuyển đổi từ Terra Classic, chuỗi Terra mới được thành lập thông qua một đề xuất quản trị do cộng đồng lãnh đạo để tập trung vào một nền kinh tế phi tập trung mà không có stablecoin. Là tài sản nền tảng của giao thức, LUNA hoạt động như động cơ của mạng lưới, nơi giá trị di chuyển khi người dùng trả phí gas để tương tác với các ứng dụng phi tập trung. Đề xuất giá trị chính của nó nằm ở khả năng mở rộng phần thưởng cho những người staking khi hoạt động của nhà phát triển và khối lượng giao dịch tăng trưởng trong hệ sinh thái.

Mạng lưới duy trì bảo mật thông qua hệ thống Bằng chứng cổ phần sử dụng cơ chế đồng thuận Tendermint, nơi 130 trình xác thực độc lập so sánh các giao dịch để đảm bảo tính toàn vẹn của blockchain. Người dùng không muốn chạy nút riêng của mình có thể ủy quyền token của họ cho các trình xác thực này để giúp ghi lại và xác minh dữ liệu. Để đảm bảo trách nhiệm giải trình, giao thức sử dụng slashing, một hình phạt loại bỏ một phần nhỏ token đã stake nếu trình xác thực hành vi sai trái hoặc ngoại tuyến.

Ban đầu được tạo ra bởi Terraform Labs, dự án đã phát triển thành một mô hình do cộng đồng quản trị, nơi các nhóm nhà phát triển độc lập và người dùng duy trì giao thức. Terraform Labs hiện đang quản lý một cổng yêu cầu bồi thường cho người dùng bị ảnh hưởng bởi các sự kiện mạng trước đây như một phần của các thủ tục pháp lý và phá sản đang diễn ra. Token phục vụ nhiều vai trò, bao gồm trả phí gas để tương tác với dApps, cung cấp quyền biểu quyết cho các đề xuất quản trị và kiếm phần thưởng thông qua tỷ lệ lạm phát hàng năm cố định là 7%.